Майбутнє PumpSwap ґрунтується на тонкому балансі між "часом та середовищем".

Під час висихання ліквідності та зниження активності користувачів проекти в усіх сферах поспішають знаходити нові способи привернення користувачів та розширення своєї частки на ринку.

Вчора Pump.fun приєднався до бою, оголошуючи свою нову децентралізовану біржу — PumpSwap.

Назва "обмін" безпосередньо посилається на основну функцію обміну токенів у DeFi. Для платформи, що коріниться в культурі мем-монет, цей крок сигналізує про розширення у ширший території DeFi.

Проте що саме таке PumpSwap? І чому Pump.fun вирішив запустити його саме зараз? Щоб відповісти на ці питання, нам потрібно розглянути історію та мотиви цієї платформи.

Від швидкого зростання до повного контролю

Pump.fun використовував свій унікальний «внутрішній та зовнішній торговий механізм» та культуру мемкойнів, щоб залучити хвилю користувачів та торгового обсягу під час останнього ринкового циклу.

Однак, по мірі зростання платформи, обмеження її моделі стали все більш очевидними.

Поки внутрішній та зовнішній торговий механізм допоміг Pump.fun отримати тягу, він також створив ключове викликання: користувальницький досвід був сильно залежний від стабільності ліквідності.

• Проблеми з внутрішнім ринком: Ліквідність внутрішнього ринку повністю залежить від власних ресурсів платформи. Коли ліквідність не вистачає, користувачі зіткнуться з неякісним досвідом торгівлі.
• Залежність від зовнішнього ринку: Коли внутрішній ринок не може задовольнити попит користувачів, угоди направляються на зовнішні ринки, які покладаються на сторонні платформи, такі як Gate, для ліквідності. Хоча ця схема вирішує тимчасові проблеми, вона робить Pump.fun вразливим до довгострокових ризиків через його залежність від зовнішніх платформ.

Наразі Pump.fun щорічно виплачує мільйони доларів комісій за транзакції зовнішнім платформам, таким як Raydium. Ці комісії не лише підвищують операційні витрати, але й відсмоктують частину прибутку Pump.fun на зовнішні постачальники ліквідності.

Для зменшення залежності від зовнішніх платформ, Pump.fun раніше запустив тестову версію власного пула AMM (amm.pump.fun). Хоча тестова версія мала базовий функціонал та простий інтерфейс, вона продемонструвала життєздатну альтернативу для платформи.

Тест підтвердив, що Pump.fun має можливість будувати власний пул ліквідності, тим самим зберігаючи повний контроль над комісіями за транзакції.

Подивившись на поточний інтерфейс PumpSwap, стає зрозуміло, що цей пул AMM був розроблений як передвісник продукту Swap, інтерфейс та функціональність якого показують суттєві схожості.

(Для подальшого читання: Pump.fun будує власний пул AMM? Його амбіції прорізатися в прибутки Raydium очевидні.)

Оновлення продукту - лише поверхня; справжній акцент на набутті контролю над ліквідністю.

Раніше Pump.fun виступав у якості "постачальника трафіку" для Raydium, приводячи значний обсяг угод на платформу. Тепер Pump.fun змінює свою роль на "контролера ліквідності", маючи на меті повністю усунути свою залежність від зовнішніх платформ.

Будуючи власний ліквідний пул, Pump.fun не тільки зберігає більше своїх прибутків, але також створює підґрунтя для майбутніх продуктів DeFi, таких як вічні контракти та протоколи кредитування, створюючи більш багатий та динамічний екосистему.

Основні характеристики PumpSwap

У цьому контексті Pump.fun представив PumpSwap, повнофункціональну децентралізовану біржу (DEX).

Основною метою PumpSwap є забезпечення більш ефективного досвіду торгів для користувачів та спрямування екосистеми на більшу різноманітність та довгострокову стійкість. Як стратегічне оновлення, PumpSwap виходить за межі торгів memecoin, підтримуючи ширший спектр проектів високої якості та активи між ланцюжками, розширюючи як обсяг, так і глибину своєї екосистеми.

Ось деякі з його видатних функцій та переваг:

Міграція без комісії миттєво

PumpSwap спростила процес міграції токенів, дозволяючи всім токенам, які завершили криву зв'язку, мігрувати безпосередньо на PumpSwap без будь-яких комісій.

Це значна поліпшення порівняно з попередньою комісією за міграцію 6 SOL, що значно зменшує витрати як для користувачів, так і для команд проекту.

Підвищена ліквідність та винагороди для творців

PumpSwap пропонує вищу ліквідність для токенів та планує впровадити механізм розділу доходів для творців. Ця система виділяє частку доходу протоколу творцям токенів, що сприяє привертанню проектів вищої якості до PumpSwap та сприяє зміцненню зв'язків між творцями та спільнотою.

Гнучке управління ліквідністю пулу

Користувачі можуть створювати власні пули ліквідності безкоштовно або вносити кошти до існуючих пулів. Ця додаткова гнучкість спрощує управління активами користувачів та підвищує ліквідність усього екосистеми.

Підтримка різноманітних активів

Поза мемкойнами, PumpSwap підтримує торгівлю преміальними токенами від своїх партнерів, багато з яких вперше переходять на Solana. Це не лише розширює активи PumpSwap, але й надає користувачам більше варіантів торгівлі.

Структура комісій, призначена для справедливості та зростання

Торгові комісії PumpSwap конкурентні з великими DEX, такими як Raydium, які стягують 0,25% за кожну транзакцію. Однак їхня модель розподілу комісій унікально спроектована для забезпечення балансу справедливості та стимулів:

• 0.20% йде до постачальників ліквідності: Це заохочує користувачів фінансувати ліквідні пулы, покращуючи торгівельну глибину та стабільність платформи.
• 0.05% йде на протокол: Ці кошти реінвестуються у розвиток платформи та зростання екосистеми.

У майбутньому, із введенням механізму Розподілу доходів Творця, ця структура комісій буде подальш вдосконалено, щоб забезпечити, що творці також користуються безпосередньо.

Pump.fun проти PumpSwap: у чому різниця?

Поки PumpSwap є власною децентралізованою біржею (DEX) Pump.fun, ці дві платформи значно відрізняються за своїми ролями та функціями, доповнюючи одна одну всередині екосистеми.

Pump.fun перш за все позиціонується як платформа-інструмент для шанувальників мемкойнов, що пропонує прості та доступні інструменти для допомоги користувачам у створенні, управлінні та просуванні проєктів мемкойнов. Її місія полягає в зниженні бар'єрів для запуску мемкойнів, що стимулює більше людей брати участь у їх створенні та поширенні.

З іншого боку, PumpSwap виступає інфраструктурним хребтом екосистеми. Як рідний DEX Pump.fun, його роль полягає в забезпеченні ефективних торгівельних та ліквідних рішень для мемкоїнів, розширення екосистеми в ширший ДеФі-територію через функції, такі як розділ монетизації для творців та підтримка широкого спектру активів.

Відносини між цими двома можна узагальнити як «точка входу проти основи»:

• Pump.fun - це точка входу, яка привертає користувачів до екосистеми через свої інструменти та спільноту, дозволяючи їм створювати та торгувати мемо-монетами.
• PumpSwap - це основа екосистеми, яка інтегрує ліквідність та надає торгові послуги для підтримки сталого розвитку екосистеми.

Більш інтуїтивне порівняння діаграми наведено нижче:

Чи працюватиме це?

Чи ви зараз б використовували PumpSwap самостійно для обміну токенів?

На основі поточного ринку та поведінки користувачів, відповідь, ймовірно, негативна. Це підкреслює необхідність для Pump.fun запускати більше стимулів, подій та партнерств, щоб заохочувати користувачів приймати PumpSwap.

Зі зниженням хайпу на меми створення DEX як нового джерела доходу - це розумна стратегія.

Однак успіх PumpSwap буде залежати не лише від дизайну продукту, але й від зовнішніх ринкових умов. Іншими словами, цей проект дуже залежить від часу та середовища.

Час має значення

Якщо на ринок входить свіжа ліквідність або настає новий биковий ринок, PumpSwap може пережити вибух у торговельному обсязі. Історія показує, що бикові ринки часто відроджують інтерес до мемокойнів та нових активів, і PumpSwap має вигідне положення для задоволення цього попиту.

Але якщо ринок залишиться стоячим, а спекулятивний підйом згасне, PumpSwap може стикнутися з серйозними труднощами.

Знаходження конкурентної переваги

Щоб процвітати, Pump.fun повинен вирізнятися унікальними конкурентними перевагами, особливо в екосистемі Solana та широкому пейзажі DeFi. Конкуренція серед DEX вже інтенсивна, і виключна підтримка хайпу навколо мемкойнів не забезпечить залучення користувачів у середньостроковому перспективі.

PumpSwap потрібно зосередитися на інноваційних стимулах, видатних продуктових досвідів і стратегічних співпрацях з великими проектами, щоб привернути і утримати користувачів.

Гра на час та середовище

Майбутнє PumpSwap залежить від двох факторів:

Час: Платформа повинна постійно вдосконалювати свій продукт та розширювати свою екосистему.

Середовище: Йому потрібно чекати сприятливих ринкових умов, таких як збільшена ліквідність чи биковий ринок, щоб привернути нових користувачів.

У кінцевому підсумку успіх PumpSwap буде залежати від того, наскільки добре він використає можливості під час відновлення ринку та встановить унікальний шлях росту.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття переписана з [GateTechFlow]. Усі авторські права належать оригінальному автору [TechFlow]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно впораються з цим.

2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначеноGate.io, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.