紹介

仮想通貨市場は極端な変動性が特徴です。この環境は大きな利益の機会を提供する一方で、重要なリスクも伴います。そのためトレーダーは自身のリスクの限界を明確に理解して取引の決断を行うことが重要です。

トレーディング行動を形作る2つの主要な変数はリスク許容度とリスク志向です。これらの用語は時々誤って混同されることがありますが、それらはトレーダーのリスクへのアプローチの異なる側面を表しています。リスク許容度は、精神的な苦痛を伴うことなく財政的損失を耐える個人の能力を反映し、リスク志向は彼らの財務目標を追求するためにどの程度のリスクを取るかを表します。

リスク許容度とリスクアペタイトの定義

リスク許容度

リスク許容度とは、個々人の財政状況、市場経験、心理的な回復力に基づいて快適に耐えられるリスクの量を指します。これは、トレーダーが過度なストレスを経験することなく潜在的な損失を耐えることができる限界を定義します。リスク許容度に影響を与える要因には次のものがあります:

財務能力

高額な余剰資金を持ち、または投資を多角化しているトレーダーは、潜在的な損失が彼らの財務安定性を危うくする可能性が少ないため、リスクに対してより寛容である場合があります。

市場の知識

市場の力学を深く理解している経験豊富なトレーダーは、ボラティリティを航行するためにより適しているため、より高い耐性を示す可能性があります。

感情的な不屈

個人の気質は、リスクをどのように認識し、反応するかに影響を与えます。落ち着いた分析的なアプローチを持つ人は、不安や衝動的な行動に陥りやすい人よりも、より大きな市場の変動に耐えるかもしれません。

リスクアペタイト

リスク適性は、トレーダーが自分の金融目標を達成するために追求するリスクのレベルを表します。リスク耐性とは異なり、外部および内部の制約に影響を受けるリスク適性は、野心と戦略的な意図を反映しています。リスク適性に影響を与える要因には、以下のものがあります:

トレーディングゴール

急速な富の蓄積を求めるトレーダーは、投機的な機会への飽くなき欲望を示す可能性がありますが、一方、着実な長期的な成長を目指す人々は保守的な戦略を好むかもしれません。

マーケットの見通し

トレーダーの市場や特定の資産に対する信頼は、リスクを取る意欲に影響を与えることがあります。ブルシュな感情はしばしばより高いリスクを誘発し、一方でベアな状況はそれを抑制することがあります。

時間軸

投資期間が長い人は、潜在的な損失から回復する時間があるため、より大きなリスクを取りたいと考える可能性があります。

リスク許容度とリスクアペタイトの主な違い

リスク許容度とリスク適応度の不一致：心理的および行動的な影響

リスク許容度とリスクアペタイトの不一致は、しばしば暗号通貨の合理的な意思決定を損なう感情的な反応につながります。

ミスアラインメントの感情的な影響

リスクアペタイトがリスク許容度を超えると、トレーダーは感情的または財政的に持続できない過剰に攻撃的な戦略に従事する可能性があります。たとえば、損失耐性が低いトレーダーは、迅速な利益を得る欲求に基づいて高リスク取引に参入する可能性があり、市場の下落中にパニックを経験することがあります。同様に、高い許容度を持つトレーダーでも、食欲が低すぎるために過度に慎重であり、利益の機会を逃す可能性があります。

恐怖とパニック

リスク耐性の低いトレーダーは、しばしば恐れに屈して、市場の下落時に早期売りをすることがあります。

Greed

高リスク志向のトレーダーは、投機的な利益を追求するために賢明なリスク管理を無視し、自己を過度に負荷する可能性があります。

自信過剰

数回の取引で成功すると、自信が過剰になり、トレーダーはリスクを過小評価する可能性があります。

損失回避

一部のトレーダーは、損失を実感する心理的な不快感のために、損失を出すことを避け、長期的な損害を引き起こします。

ケーススタディと仮説的なシナリオ

ケーススタディ1

新しいトレーダーは、高いリスク許容度によりミームコインに大量投資しますが、極端な変動に耐えるリスク許容度が不足しています。価格が急落すると、パニックに駆られて損切りをします。

ケーススタディ2

高いリスク許容度を持つ経験豊富なトレーダーは、リスクリワード比が好ましいにも関わらず、保守的なリスク適応度のために投機的な資産を避けます。しかし、これにより彼らのポートフォリオの成長が制限されます。

リスク許容度とリスク適性を整合させるために必要な戦略

リスク許容度とリスク食い込みを整合させることは、感情的なストレスを最小限に抑え、意思決定を最適化する持続可能な取引戦略を作成するために重要です。

現実的な目標を設定する

財務能力と感情的な快適さと一致する明確で測定可能な取引目標を定義します。目標は収益の追求と潜在的な損失に耐える能力のバランスを取るべきです。例えば、安定したポートフォリオの成長を目指すトレーダーは、低リスク資産に大部分を割り当て、一部を投機的な取引に取っておくことがあります。

ポジションサイジングの使用

リスク許容度と意欲に基づいて個々の取引のサイズを調整します。高リスク資産の小さなポジションは露出を減らしながら潜在的な利益を可能にします。たとえば、ポートフォリオの高リスク取引を5%に制限することで、これらのポジションの損失が全体の資本に大きな影響を与えないようにします。

投資を分散させる

高リスクと低リスクの資産に投資を分散させ、潜在的なリターンとリスク露出をバランスさせます。多様化により、単一取引からの壊滅的な損失の可能性が低減されます。

リスク管理ツールを実装する

損切り注文、利益確定レベル、およびポートフォリオのリバランスを使用してリスクをコントロールします。これらのツールは規律を強化し、感情的な取引を減らすのに役立ちます。たとえば、エントリープライスよりも10%下回るストップロスを設定すると、市場が逆に動いた場合に自動的にトレードから退出することが保証されます。

トレードプランを作成する

リスクパラメータ、エントリーおよび出口戦略、感情的なトリガーを明確にした構造化されたトレーディングプランを作成してください。この計画に従うことで、変動の激しい市場状況下での衝動的な決定を防ぎます。

市況に合わせて調整する

市場状況に応じて、リスク許容度とリスク志向を適応させる必要があります。高い変動性の期間には、ポジションサイズを減らしたり、安定した資産に重点を置くことが賢明かもしれません。逆に、好況市場では、リスクプロファイルに合わせたトレーダーは、高い潜在的なチャンスへの露出を増やすかもしれません。

ケーススタディ：2021年におけるビットコインの最も波乱に満ちた瞬間におけるハイリスク取引清算

2021年5月、ビットコインの価格は中国の規制強化と億万長者エロン・マスクのFUDツイートにより、一日で30％下落しました。この予期せぬ暴落は、清算8十億ドル以上のレバレッジポジションの価値。

ソース:Glassnode

データはGlassnode2021年のビットコインの歴史的な高値（ATH）で、ロングトレーダーが清算量を支配していたことが分かりました。これは、デイリーボラティリティが急激な価格変動を引き起こし、ポジションに対して強制的に清算されたことで、潜在的な利益を最大化するためにレバレッジを使用するトレーダーが発生しました。これは、高リスクトレーダーの間で一般的な行動を反映しており、しばしば上昇トレンド中に過度にレバレッジをかけ、継続的な上昇勢を大きく賭けています。

2番目の観察は、ビットコインの2021年10月の急騰時にショートトレーダーの清算が行われたことであり、それまでのATHピークがロングポジションの清算に支配されていたのとは対照的であり、上昇トレンドに賭けるショートトレーダーが強制的なクローズを経験したことは、市場の勢いを誤った判断を反映しています。

結論

リスク許容度とリスク適応度は、暗号取引における意思決定と戦略を形成する重要な要素です。これらの2つの概念は、暗号通貨市場の変動性を乗り越えようとするトレーダーにとって不可欠です。

リスク許容度は、トレーダーが財務上の損失や精神的なストレスに耐える能力を示し、リスク志向は彼らの目標を達成するために取ることを望むリスクのレベルを示します。これらの要因の不一致は、高リスク資産への過度の露出や市場の下降期における早期の退出などの衝動的な決定につながる可能性があります。一方で、一致は、規律、精神的安定、および戦略を効果的に実行する能力を促進します。