黃金 vs 比特幣：雙重突破預示新高！BTC劍指25萬美元，黃金下一目標4000美元

隨着美國勞動力市場數據走弱，联准会年內降息的預期升溫，提振了包括比特幣在內的風險資產投資情緒。比特幣價格已在 11 萬美元上方形成看漲結構，並獲得機構資金和現貨 ETF 持續流入的支持。與此同時，黃金也因宏觀利好而創下歷史新高。這兩種資產之間的歷史比率正發出關鍵信號，暗示比特幣可能正處於新一輪大規模漲的前夕。

宏觀基本面：降息預期與機構買盤

• 疲軟的勞動力數據：最新發布的美國 8 月非農就業報告顯示，新增就業人數僅爲 2.2 萬，遠低於市場預期。此外，失業率上升至 4.3%，工資通脹也降至 3.7%。這些數據爲联准会今年降息提供了有力依據，增強了投資者對風險資產的信心。
• 機構需求強勁：宏觀利好催生了強勁的機構買盤。日本投資公司 Metaplanet 近期宣布加購 136 枚比特幣，而薩爾瓦多則在其“比特幣法”周年紀念日購入了 21 枚比特幣。此外，比特幣現貨 ETF 在過去一周淨流入 2.46 億美元，這已是連續第二周錄得正向流入，表明市場對 BTC 長期潛力的信心日益增強。

比特幣與黃金：週期性關係與關鍵比率

比特幣與黃金都受益於當前的宏觀順風，但二者之間的比率變化更值得關注：

• 比特幣/黃金比率：該比率在過去十年中一直處於一個看漲的價格結構中。目前，該比率正在一個倒立頭肩形態的頸線附近徘徊。如果能夠果斷突破 41 這一關鍵水平，可能預示着比特幣將迎來新一輪強勁的漲。最近比率的下跌主要是由於黃金價格的強勁漲。
• 黃金/比特幣比率：該比率在過去十年中則一直在一個下降通道內交易。歷史上，每當該比率觸及通道阻力位時，比特幣價格便觸底，隨後黃金進入漲週期。這一模式在 2015 年、2020 年和 2022 年都曾出現。今年 4 月，該比率再次觸及阻力位，引發了黃金的強勁漲，並標志着比特幣的觸底。目前該比率在 8 月從 0.026 的支撐位反彈，正再次逼近通道阻力位，這預示着比特幣可能正在形成另一個底部，並爲接下來的大幅漲積蓄動能。

技術分析：雙重突破預示着新高

• 比特幣：比特幣的周線圖顯示，其價格正在 10.5 萬美元至 11.5 萬美元的關鍵區域內盤整。盡管價格曾短暫突破 11.5 萬美元，但未能站穩。目前，一個杯柄形態與上升擴散楔形正在形成，爲看漲前景提供了有力支撐。一旦價格果斷突破這一阻力區域，下一個主要目標可能直指 14 萬美元和 25 萬美元。

（來源：TradingView）

• 黃金：黃金的周線圖顯示，其價格在經歷了長達 4 個月的看漲形態後，已經突破了 3,500 美元的關鍵水平。3,200 美元到 3,500 美元之間的強勁盤整預示着價格經歷了激烈的擠壓。根據上升擴散楔形模式，突破後的目標價位指向 4,000 美元。

（來源：TradingView）

結語

綜合來看，比特幣和黃金都在宏觀經濟環境的轉變中受益，而這兩種資產之間的比率變化，則爲我們提供了洞悉未來市場走向的獨特視角。雖然黃金已經率先突破並邁向新高，但比特幣的技術結構、機構資金的持續流入以及联准会降息預期的升溫，都指向其有望在不久的將來迎來新一輪爆發。未來的關鍵將在於，比特幣能否成功突破其長期阻力位，並在接下來的通脹數據公布後，確認其下一輪牛市的到來。