金融領域新政策爲跨境投資與區塊鏈行業帶來新機遇

2025年1月22日，五部門聯合發布《關於金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》。該文件提出了20條政策措施，涵蓋了允許外資金融機構開展新型金融服務、支持跨境購買境外金融產品、便利外國投資者資金轉移等多個方面，標志着金融行業新一輪開放浪潮的到來。這些變化對跨境投資、區塊鏈及加密貨幣行業的參與者有重要影響。

新金融服務試點及"跨境理財通"擴展

新政策允許在特定試點地區開展新金融服務，即在國內尚未提供但已在其他國家或地區存在並受監管的金融服務。這些試點地區包括上海、廣東、天津、福建、北京自由貿易試驗區和海南自由貿易港等。

值得注意的是，粵港澳大灣區的"跨境理財通"試點將進一步優化，支持內地居民通過港澳金融機構購買合資格投資產品，並擴大參與機構範圍和產品種類。這爲內地投資者提供了更多元化的跨境投資選擇。

未來，香港的創新金融產品，如虛擬資產ETF等，可能通過"跨境理財通"向內地投資者開放，豐富投資選擇。外資金融機構也被允許在試點地區開展與中資金融機構同類的新金融服務，申請程序簡化，自受理之日起120天內即可得到決定。

這些政策變化爲區塊鏈領域帶來了新的機遇。一些境外已成熟的虛擬貨幣相關技術和模式可能通過試點地區引入國內市場。通過"跨境理財通"試點，虛擬資產相關產品有望納入投資範圍，爲投資者提供間接投資機會。這種合規化的通道將推動區塊鏈行業的規範化發展，吸引更多資金流入，擴大市場規模，提升新金融產品的競爭力。

資金跨境流動便利化

新政策在真實合規的前提下，允許試點地區與外國投資者投資相關的資金自由匯入、匯出且無遲延。這包括資本出資、各類收益、投資所得、合同支付款項、補償賠償以及爭議解決產生的款項等。

這一政策將顯著改善目前資本項下外匯管制嚴格的狀況，有利於投資者更靈活地開展跨境投資活動。同時，它也將提高企業的資金效率，降低管理成本，特別是在處理特許權使用費、管理費及技術指導費等跨境支付時。

金融數據跨境流動新規

新政策提出將便利與規範試點地區金融機構數據跨境流動，探索形成統一的金融數據跨境流動合規口徑，明確相關規則，允許試點地區金融機構依法向境外傳輸日常經營所需的數據。

這一政策對實物資產代幣化（RWA）項目可能產生重大利好。RWA將現實世界資產轉化爲區塊鏈上的數字代幣，涉及大量數據的採集、存儲和轉移。新政策有望顯著支持RWA項目的落地，降低數據處理和合規成本，提高運行效率。長期來看，RWA可能成爲境內企業拓寬融資渠道的重要方式之一。

展望

這次新政策的推出僅是第一步，未來隨着更多試點項目的引入，預計將有更多合法合規的金融機構推出成熟的金融產品。率先推出創新產品的機構可能獲得較高的關注度和資金流入，形成示範效應。

建議金融機構和投資者，尤其是區塊鏈及加密資產領域的參與者，持續關注中國人民銀行和相關部門關於《意見》的各項舉措落實情況，把握政策帶來的新機遇。