日本股市新高點與關注個股分析【投資策略附帶】

2025年，日本的股市在4月的下殺中恢復，展現出回升的趨勢。特別是在5月和6月，市場出現了強勁的收復失地行情。6月30日，日經225指數突破40000點，達到40487點，創下近一年來的新高。此次將對以下幾點進行解說：

日本股市的上升因素和持續性

投資價值高的日本股票品種

日本股票的購買方法

日本股市的漲邏輯與未來展望

日本股市的漲主要是由於**「市場對日本企業價值的再評估」和「結構性優勢的推動力」**。

今年4月，受到美國提高關稅的公告影響，全球市場下殺，日經指數的PER（市盈率）一度降至12倍，變得比主要國際市場更具吸引力。隨後，對經濟的悲觀看法得到修正，PER恢復到大約13倍。這一價值重新評估成爲此次收復失地的主要動力。

此外，市場上 "資金從美國股市轉移 "的氛圍正在擴大，海外資金在調整資產配置的過程中，相對便宜的日本股票市場成爲國際資金的重要投資目的地。然而，這一漲並不僅僅是技術性反彈。由於東京證券交易所的公司治理改革，實施分紅增加和股票回購的企業增多，基本面正在改善。

此外，全球技術產業鏈的復蘇也推動了日本半導體和精密設備行業的表現，提高了市場的購買意願。然而，未來市場的可持續性將受到日本銀行貨幣政策調整和全球投資者風險偏好變化的影響。

巴菲特自2019年起投資於日本五大商社（三菱商事、三井物產、伊藤忠商事、住友商事、丸紅），並在2025年6月進一步增加持股。巴菲特的投資風格衆所周知是長期持有型，在今年的伯克希爾·哈撒韋股東大會上，他明確表示將“50年內不出售”五大商社的股票。

那麼，我們來看看適合個人投資者的日本優質股票。

日本股票推薦個股1【基恩士 6861.JP】

KEYENCE可能對一般消費者來說並不熟悉，但在工業自動化領域卻被稱爲“隱形冠軍”。自1974年由滝崎武光先生在大阪創立以來，始終堅持“設計主導”的理念，專注於開發高附加值的自動化傳感器、視覺系統、激光標記設備、工業測量儀器等。公司不進行制造，而是通過覆蓋全球46個國家和地區的直銷網路銷售產品。

基恩斯的產品主要集中在三個領域：工業自動化（傳感器、條形碼掃描器）、精密測量（數字顯微鏡、測量設備）、過程控制（激光加工設備）。這些解決方案在半導體、汽車制造、生物醫藥等高級制造業中得到了廣泛應用，基恩斯的藍色標志在北美、歐洲、亞洲的主要工業國家已成爲智能工廠的標準配置。

從最近的財務報告中，可以看出關鍵元件的穩定業績。2024年度的銷售額爲1.059萬億日元，營業利潤爲5497.8億日元，稅前利潤爲5610.1億日元，當期淨利潤爲3986.6億日元，繼續保持穩健增長。

過去三個月內，有5名華爾街分析師預測了基恩斯的12個月目標股價，平均目標價格爲74,282.41日元，最高爲80,075.16日元，最低爲66,235.01日元。與當前股價56,800日元相比，有約30%的漲空間，可以說是值得關注的日本股票。

日本股票推薦標的2【東京電子 8035.JP】

總部位於東京的半導體設備巨頭東京電子，其市值達到12.6萬億日元，是全球半導體供應鏈中的重要供應商。爲三星、臺灣積體電路制造（TSMC）、英特爾等行業巨頭提供晶圓清洗系統和塗覆設備等重要制造過程設備。

近年來，電子設備和防務領域中半導體材料的戰略重要性日益增強，相關設備的需求也急劇增加。

最新的財務報告顯示，2024財年的業績非常顯著。合並銷售額達到2.43萬億日元，同比增長32.8%。海外市場的增長尤其顯著，銷售額增長36.2%，達到2.24萬億日元，佔總銷售額的92.2%。另一方面，日本國內市場增長2.7%，爲1899.8億日元。

雖然銷售成本增加了28.5%，但成本管理得當，毛利潤增至38.1%，達到1.15萬億日元，毛利率上升1.7個百分點，達到了47.1%。此外，銷售管理費用的比例下降了2.1個百分點，降至18.4%，營業利潤增加52.8%，達到6973.2億日元，營業利潤率也上升了3.8個百分點，達到了28.7%。

最終稅後淨利潤增長49.5%，達到5441.3億日元，每股收益從去年的783.8日元大幅提升至1182.4日元，顯示了全球經營戰略的成功。

財務報告發布後，東京電子的股價已經大幅漲，但許多分析師仍對未來的前景持樂觀態度，並認爲還有進一步漲的空間。傑富瑞的分析師維持“買入”評級，目標價格設定爲32,000元。

日本股票推薦品種3【三菱重工業 7011.JP】

在考慮投資日本股票時，防衛相關股票始終是一個不錯的選擇。在這一領域，不可忽視的就是被稱爲“日本工業史上留名的企業”的三菱重工業（Mitsubishi Heavy Industries Ltd.）。其歷史可以追溯到1884年成立的三菱造船所，自明治維新時期以來一直爲日本的工業化做出貢獻。

體現日本產業精神的這家公司，從造船和重機械起步，目前已發展爲橫跨航空航天、能源設備、工業機械等戰略領域的綜合性產業巨頭。

作爲三菱集團的核心企業，其發展歷史可以說是日本近現代重工業發展的縮影，至今仍代表着日本制造業的最高技術水平。

最近發布的業績展望非常樂觀：如果不考慮美國的關稅影響，防御需求的持續強勁預計將在2025-26年度實現9.6%的營業利潤增長，達到4200億日元（約29億美元）。這個預測是基於2024-25年度實際營業利潤3832億日元（同比增長35.6%），但略低於市場分析師的預期。

從部門來看，航空航天與防衛業務的預計營業利潤將增長40%，預計將成爲主要的增長因素。此外，能源系統業務（包括渦輪等發電設備）的利潤也預計將增長17%。

在過去三個月中，8名華爾街分析師對三菱重工的目標股價進行了預測，12個月的平均目標價格爲3,743.76日元，最高爲4,100日元，最低爲3,030日元。與當前股價3,185日元相比，潛在的漲空間爲17.54%，這表明市場對這家百年企業的未來非常樂觀。

日本股票推薦品種4 【任天堂 7974.JP】

任天堂（Nintendo）說到這個名字，許多人會想到它是一個裝點了自己童年的大型遊戲公司。然而，2024年度的業績報告並不樂觀——銷售額減少了30.3%，達到了1.16兆日元，營業利潤減少了46.6%，爲2825億日元，淨利潤也減少了43.2%，爲2788億日元。

導致銷售減少的原因是什麼？任天堂在財務報告中指出了兩個主要原因：首先，Switch的現有型號已進入生命週期的末期，消費者正在觀望購買。其次，次世代機Nintendo Switch 2的預告進一步抑制了消費者的購買意願。從市場分布來看，美洲仍然是任天堂最大的市場，佔銷售額的44.2%，歐洲和日本分別佔24.5%和23.6%，其他地區合計佔7.7%。

爲什麼在財務數據不佳的情況下仍然推薦？ 這是因爲許多市場分析師認爲，經過疫情後的增長放緩，電子遊戲相關股票再次顯現出投資價值。TD高盛的分析師道格·克魯茨指出，遊戲產業的增長速度持續超過全球GDP的原因包括玩家基礎的擴大，以及訂閱制、虛擬物品和季節性內容更新等收益模式的多樣化。這使得企業能夠從單個玩家那裏獲得更多的收入。

過去三個月中，11名華爾街分析師預測了任天堂的12個月目標價格，平均爲14,035.27日元，最高爲20,780日元，最低爲10,000日元。

日本股票推薦品種5 【索尼集團 6758.JP】

根據索尼（Sony Group）最新的季度報告，由於音樂和電影業務的良好表現，截至3月的季度淨利潤同比增加4.6%，達到1977億日元。然而，預計新年度的淨利潤可能因美國的關稅政策影響而減少13%。

從詳細分析索尼的商業表現來看，音樂和電影內容部門已成爲企業利潤增長的主力，這也是索尼近年來專注於內容生態系統的結果。例如，遊戲工作室Bungie和動漫平台Crunchyroll的收購，以及與角川集團共同開發IP衍生價值等，這些投資終於開始見到成效。

但是硬件業務卻並不順利。PS5的銷售預測從1850萬臺下調至1500萬臺，這表明遊戲主機市場正處於調整階段。更爲棘手的問題是美國的關稅政策，這可能會從索尼的營業利潤中奪走1000億日元，迫使該公司不得不重建全球供應鏈。

索尼的高管在財務報告會上透露，針對關稅問題，已開始採取分散生產基地和調整價格策略等對策。值得一提的是，索尼展現了日本科技企業特有的“靈活經營”能力，在維持硬件業務的同時加速向內容服務的轉型。這一“硬件與軟件雙重展開”戰略能否抵御地緣政治風險，將成爲未來值得關注的焦點。

過去3個月間有9名的