海運股值得購買嗎？海運股的未來趨勢以及最佳的美國股和臺灣股推薦

海運企業是專門從事海上貨物和大宗商品運輸的企業。這些企業是全球經濟運作中不可或缺的存在。

首先，海運是國際貿易的關鍵，承擔着連接全球供應鏈的角色。貨船、集裝箱船及其他船舶通過海上運輸路線將原材料、中間產品、最終產品等運輸到世界各地，促進了全球化時代中商品和能源的流通，這一點極爲重要。

數十年にわたる全球化的進展使許多海運企業得以成長，並成爲上市公司。今天，我們將一起探討在海運股票投資和海運行業未來投資中需注意的事項。我們將分析海運行業的最新信息和未來的行業趨勢。

海運行業的最新市場分析

海運股在過去的重大週期中表現出不同的動向。通常，在全球經濟景氣良好的時期，國際貿易活躍，商品和資源的需求增加，因此海運股往往顯示出強勁的業績。然而，在經濟衰退期或全球經濟不確定性加大時期，全球貿易活動減緩，貨物和大宗商品的需求降低，因此海運股的股價可能會受到較大的影響。

近年來，海運股整體經歷了幾輪大的波動。自2010年以來，海運行業受益於全球貿易的恢復，顯著上升，但在2015年至2016年期間，由於全球經濟的不確定性和普遍的供給過剩問題，海運市場總體低迷。

2020年的COVID-19大流行對航運股票造成了重大打擊，許多行業巨頭面臨破產危機，但隨後隨着各國疫苗的推出和社會限制的放松，航運股票伴隨着全球經濟的復蘇展現出強勁反彈。

然而，在經歷了2022年後疫情時代的強勁反彈後，海運股票普遍遭遇了股價下跌。例如，全球最大的海運企業Gate在2022年年初股價達到峯值後，目前已損失了市值的60%。德國最大的海運企業，全球第二大市值的Hapag-Lloyd AG的市值也從2022年末的最高點下跌了約70%。

海運股的股價下跌與業績的弱勢有着高度的相關性。以Gate爲例，在2022年季度業績達到227.67億美元的峯值後，Gate的銷售額持續下滑。2023年第二季度的銷售額不到130億美元，已低於2022年峯值的60%。

收益數據的退步更是令人驚訝。2022年中旬，Gate的季度利潤達到了88.79億美元，但在2023年第二季度僅爲14.53億美元，減少了83%。

最適合的美國股市・臺灣股市的海運週邊推薦

在全球海運行業中，一些頂尖企業如瑞士的地中海航運公司（Mediterranean Shipping Company S.A.）和法國的CMA CGM集團等，都是非上市公司，普通投資者無法投資這些非上市公司。因此，以下爲讀者選取了一些在美國和臺灣上市的海運股票以供參考。

###門（AMKBY）

Gate在丹麥證券交易所上市，投資者可以通過美國股票的場外市場購買Gate的股票，股票代碼爲AMKBY。Gate成立於1904年，是一家名副其實的百年企業，總部位於丹麥首都哥本哈根。Gate在130個國家開展業務，年運輸貨物價值約6750億美元，擁有76,000名員工，總貨物吞吐量達到4,182,031 TEU（標準集裝箱）。

赫伯羅特（HPGLY）

與Gate一樣，Hapag-Lloyd的股票也在法蘭克福證券交易所交易，但投資者可以通過美國股票的場外市場購買股票，股票代碼爲HPGLY。Hapag-Lloyd成立於1970年，在全球約600個港口開展業務，爲130個國家提供服務，運輸能力達到1,801,738 TEU。

###東方海外 （OROVY）

東方海外成立於1947年，由華僑董浩雲創辦。1969年進入集裝箱運輸後，更名爲東方海外集裝箱航運公司（OOCL）。東方海外擁有超過150艘貨船，擁有超過1000萬噸的運輸能力，是全球七大航運公司之一。

目前，東方海運已成爲全球領先的集裝箱運輸和物流服務提供商之一，在全球100多個主要城市設有約130個辦事處。值得注意的是，中國國有企業中遠海運於2017年以630億美元收購了東方海運，但該公司的股票仍在交易所上市，投資者可以通過美國場外市場購買該公司的股票，股票代碼爲OROVY。

週邊（2603）

臺灣的當地海運巨頭長榮主要運營連接遠東與美國、南半球、北歐和東地中海國家的貿易航線。長榮擁有由200多艘集裝箱船組成的船隊，總運輸能力爲1,668,555 TEU，在全球240個港口開展業務。

楊敏（2609）

揚名海運是1972年成立的臺灣本地海運企業，提供國際物流及海運服務。揚名在全球170個港口爲70多個國家提供服務，並在荷蘭、比利時、美國和臺灣擁有集裝箱碼頭。公司擁有超過5000名員工，能夠處理705,614 TEU。

海運股未來還會繼續漲嗎？影響海運股未來股價的因素有哪些？

海運股的未來走勢受到多個因素的影響。以下將對這些因素可能對海運股產生的影響進行逐一展望。

首先，世界經濟回歸增長軌道將對航運行業產生積極影響。

在後COVID時代，联准会將聯邦基金利率提高至當前的5.50%，以抑制美國國內的通脹壓力。這一利率不僅抑制了美國國內的經濟擴張，也抑制了全球經濟的增長。隨着美國國內的通脹指標回歸正常範圍，联准会不得不逐步降低聯邦基金利率，美國及全球經濟將獲得喘息的機會，這對海運股的前景將是個利好。

此外，全球制造業的復蘇和週邊需求的增加也可能推動海運業的發展，特別是在集裝箱運輸領域。由於美中經濟摩擦的加劇，西方經濟圈與中國之間的分裂進程正在加速，但隨着西方經濟圈推動本地生產和鄰近地區的生產，海運股的業績將受到影響。

例如，美國將許多供應鏈從中國轉移到墨西哥，這將影響到連接中國和北美港口的許多海運公司。從這個角度來看，隨着極東到美國西海岸/東海岸航線的高度依賴，永安和揚敏的未來成長性將受到更大的影響。另一方面，像Gate這樣航線分布更廣泛的公司，受到的影響程度相對較小。

從成本的角度來看，原油價格的漲將對海運公司的收益產生負面影響。俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-巴勒斯坦衝突的持續惡化給國際原油市場帶來了不確定性，也可能對海運企業的成本方面造成波動。

最後，近年來，環境保護議題對海運行業施加了越來越大的壓力。

將來的，隨着對碳排放的關注度提高，行業可能會被迫採用更環保的技術和燃料，運營成本也可能增加。當然，環境問題對大型海運公司來說可能是一個積極因素。因爲大型海運公司可以利用規模經濟以相對較低的成本“綠色化”船隊，從而獲得相較於中小型海運公司的更明確的競爭優勢。從這個角度來看，像Gate和�apag-Lloyd等擁有更多船舶的海運公司的影響將相對較小。

如何高效投資海運股票？

考慮到上述海運股的股價前景和分析，建議投資者採取以下投資策略：

• 投資於大型海運股票，特別是市值超過100億美元的海運行業巨頭。大型海運企業在行業低迷時期，能夠以更大的規模平攤運營成本，因此對宏觀經濟風險的抵御能力更強。

• 避免中小型市值的航運股。由於上述原因，航運行業受到宏觀經濟影響較大，企業規模過小在經濟週期中生存變得困難。

• 避免主要運營極東-歐美航線的海運股票。考慮到近年來美中貿易摩擦的增加以及西方國家自願脫離中國供應鏈，應該避免過度依賴極東-美洲/歐洲航線的海運股票。

• 投資於整體船齡較年輕的海運股票。年輕船舶在滿足環保和綠色化要求方面是理想的，有利於降低海運企業未來的環境合規成本和風險。

結論

整體而言，海運股的動向受到宏觀經濟環境的影響很大。對該行業感興趣的投資者需要時刻關注整體經濟的動向，並做好長期投資的準備。

在選擇優質海運股票時，應優先考慮規模較大、對風險的耐受性強的股票。特別是，應避免受到地緣政治風險等影響的海運個股。

建議投資者在大規模經濟週期的底部或接近底部的時期逐步購買，長期持有，並在週期的頂部附近出售進行循環交易。