投資者在學習股票分析時，理解像 KDJ 這樣的指導性強的技術指標是很重要的。KDJ 是一個簡單、實用且有效地把握市場趨勢的指標。被稱爲“散戶的三種神器”之一的 KDJ，爲什麼會有如此強大的威力，並被交易者廣泛使用呢？
本稿將介紹KDJ的定義和機制，並探討其在交易策略中的應用方法。
KDJ也被稱爲隨機振蕩器，幫助投資者找到趨勢和最佳入場點。 KDJ 圖表有三條線，分別稱爲 K 值（快速線）、D 值（慢速線）和 J 值（方向敏感線）。K 線和 D 線與 RSI 指標類似，表示超買或超賣的情況。J 線顯示 K 線和 D 線的偏離。這些線的收斂暗示着新交易機會的出現。
具體來說，K、D、J值對應的線的含義如下：
K值快速線測量當天的收盤價與過去價格範圍之間的關係 D值 慢線 K線的平滑線。對K線進行平滑處理以去除噪聲 J值 方向敏感度線 K值和D值的偏離度測量
理論上，K線從上方突破D線時，顯示股票市場的上升趨勢，成爲買入信號。當K線從下方突破D線時，顯示下降趨勢，成爲賣出信號。
KDJ是通過特定期間內的最高值、最低值和收盤價的比例來計算生的概率值（RSV），並使用移動平均法來計算 K 值、D 值和 J 值。得到的數據將被圖表化並用於分析。具體的計算方法如下：
日次KDJ值的計算例： RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在這裏，Cn是第n天的收盤價，Ln是n天的最低價，Hn是n天的最高價。RSV值始終在0到100之間波動。
前一天的 K 值和 D 值不存在時，可以用 50 代替。
上述的計算公式基本理解即可。在實際市場圖表中，KDJ的計算公式是在後端設置的，只需設置特定的天數即可顯示 KDJ 的趨勢圖。通常，參數設定爲（9,3,3）。值越高，對價格波動的敏感度越低。
使用此指標時，在80和20的水平線位置畫兩條水平線（下圖參見），有助於確定超賣和超買的情況。當K&D線超過80時，股價處於超買狀態。當K&D線低於20時，股票處於超賣狀態。
此外，還可以利用 J 線的振幅來判斷超買和超賣的狀態。當圖表上形成大幅波動時，K 線和 D 線之間的偏差增加，J 線會升高。當 J 線超過 100 時表示超買，低於 10 時表示超賣。
KDJ的實際應用主要有以下四種判斷方法和相應的交易策略：
黃金交叉 K·J線同時突破D線向上，三條線交叉上升時買入信號 死叉 K・J線同時下穿D線，三條線交叉向下時，賣出信號 頂背離 股價在創出新高的同時，KDJ指標反而下降 賣出信號 底部背離 股票價格創出新低，而KDJ線反而上升 買入信號
KDJ曲線的交叉點有兩個形態：黃金交叉和死亡交叉。當形成黃金交叉時，發出買入信號；而死亡交叉則是賣出信號。通常在上升趨勢和下降趨勢中，KDJ的信號線會形成兩個以上的黃金交叉和死亡交叉。
黃金交叉: 當 K 線和 D 線同時低於 20 時，K 線從上方突破 D 線形成黃金交叉（黃金交叉）。這被稱爲低位黃金交叉，表明市場的賣壓極度減弱，買方力量即將反擊。低位黃金交叉後，股價將進入上升趨勢的信號，投資者可以積極購買股票。
死叉: 當 K 線和 D 線同時超過 80 時，K 線從下方突破 D 線形成死叉（死叉）。這被稱爲高位死叉，表明市場的買入壓力幾乎耗盡，賣出力量即將開始反擊。在高位死叉之後，股價有很高的可能性反轉，並出現下跌信號。投資者可以爲了實現利潤而進行賣出。
股價的趨勢在創出新高的同時，KDJ值在高位下滑並低於上次峯值，這時價格位置和指標位置之間會出現明顯差異。這通常是股價反轉的信號，表明市場的上升趨勢結束，進入下跌趨勢。作爲賣出信號，投資者應該賣出股票。
股價的趨勢在更新低點的同時，KDJ值在低位上升並超過上次的底部，這會導致價格位置和指標位置之間明顯的差異。這通常被視爲股價反轉的信號，表明市場下跌趨勢可能結束，股價有反彈的可能。作爲買入信號，投資者應該建立頭寸。
上記的買入過多、賣出過多的規則，黃金交叉和死亡交叉的規則，加上KDJ的「頂部模式和底部模式」，也可以根據這些判斷價格趨勢。
KDJ在50以下波動時，曲線的運動顯示出W底或三重底的底部反轉模式，這表明股票市場的價格正在從弱勢轉向強勢。這是市場的反轉信號，投資者可以利用這個機會在底部購買股票。
雙底和三底模式是市場尋找底部的過程。底部越多，隨後漲幅度可能越大。
KDJ在 80 以上 時，如果曲線的動向顯示出 M 頂部或三重頂部的頂部反轉模式，則說明股市價格正在嘗試反轉。這是從強勢到弱勢的轉變信號，散戶可以在高位賣出股票。
雙頂和三頂模式是市場形成峯值的過程。頂部越多，之後的下跌幅度越大。
2016年2月12日，香港的恆生指數（HSI）低開，進一步下跌，創下4年來的新低，以18,319點收盤。
然而，聰明的投資者注意到，在這個下跌市場中，盡管股價不斷創出新低，KDJ的趨勢卻反而向上，顯示出明顯的底部背離模式。對普通人來說，這一天看似毫無希望，但在有眼光的投資者看來卻是千載難逢的建倉機會。
2月19日，恆生指數高開並進一步漲。記錄了965點的大幅漲，漲幅爲5.27%。投資者們利用三重底和底部背離的模式，成功把握了這一漲市場的起點。
2月26日，K線在20以下上方突破D線，出現了低位黃金交叉模式。投資者利用這一信號，在這一天毫不猶豫地進行了追加買入。次日，恆生指數錄得4.20%的大幅漲，交易者們再次成功把握住了漲行情的起點。
4月29日，K線和D線在80以上形成了高位死叉模式。在前方利潤不大的情況下，散戶在這一天平倉，確保了之前的收益。
12月30日，KDJ 指標出現了雙底形態。在這一形態下，散戶再次在低點進入市場，牛市從這一時刻開始。隨後趨勢中，頂部背離形態始終存在，但由於交易量穩健，D值始終保持在80以上，散戶只需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ顯示出高位死叉模式，同時形成了三重頂模式。在出現這兩個負面模式後，散戶迅速從市場撤退，實現了利潤最大化。
指標的鈍化：KDJ對市場趨勢的變化非常敏感，常常會發出過早的買入或賣出信號。在極端強勢或弱勢的市場情況下，指標鈍化現象會發生，過早的買賣可能會給散戶帶來不必要的失敗。頻繁的買賣會增加投資者的風險。
信號延遲：KDJ是基於過去一定時期的價格波動計算的，因此其信號具有一定的延遲性。當市場快速
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KDJ是什麼？如何在操作策略中加以利用？
投資者在學習股票分析時，理解像 KDJ 這樣的指導性強的技術指標是很重要的。KDJ 是一個簡單、實用且有效地把握市場趨勢的指標。被稱爲“散戶的三種神器”之一的 KDJ，爲什麼會有如此強大的威力，並被交易者廣泛使用呢？
本稿將介紹KDJ的定義和機制，並探討其在交易策略中的應用方法。
KDJ是什麼？
KDJ也被稱爲隨機振蕩器，幫助投資者找到趨勢和最佳入場點。 KDJ 圖表有三條線，分別稱爲 K 值（快速線）、D 值（慢速線）和 J 值（方向敏感線）。K 線和 D 線與 RSI 指標類似，表示超買或超賣的情況。J 線顯示 K 線和 D 線的偏離。這些線的收斂暗示着新交易機會的出現。
具體來說，K、D、J值對應的線的含義如下：
K值快速線測量當天的收盤價與過去價格範圍之間的關係 D值 慢線 K線的平滑線。對K線進行平滑處理以去除噪聲 J值 方向敏感度線 K值和D值的偏離度測量
理論上，K線從上方突破D線時，顯示股票市場的上升趨勢，成爲買入信號。當K線從下方突破D線時，顯示下降趨勢，成爲賣出信號。
KDJ的計算公式和使用方法
KDJ是通過特定期間內的最高值、最低值和收盤價的比例來計算生的概率值（RSV），並使用移動平均法來計算 K 值、D 值和 J 值。得到的數據將被圖表化並用於分析。具體的計算方法如下：
日次KDJ值的計算例： RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在這裏，Cn是第n天的收盤價，Ln是n天的最低價，Hn是n天的最高價。RSV值始終在0到100之間波動。
前一天的 K 值和 D 值不存在時，可以用 50 代替。
KDJ的看法：參數設置和實際應用
參數設置
上述的計算公式基本理解即可。在實際市場圖表中，KDJ的計算公式是在後端設置的，只需設置特定的天數即可顯示 KDJ 的趨勢圖。通常，參數設定爲（9,3,3）。值越高，對價格波動的敏感度越低。
實際應用
1. 買入過多・賣出過多的範圍判斷
使用此指標時，在80和20的水平線位置畫兩條水平線（下圖參見），有助於確定超賣和超買的情況。當K&D線超過80時，股價處於超買狀態。當K&D線低於20時，股票處於超賣狀態。
此外，還可以利用 J 線的振幅來判斷超買和超賣的狀態。當圖表上形成大幅波動時，K 線和 D 線之間的偏差增加，J 線會升高。當 J 線超過 100 時表示超買，低於 10 時表示超賣。
2. 買入・賣出信號的判斷
KDJ的實際應用主要有以下四種判斷方法和相應的交易策略：
黃金交叉 K·J線同時突破D線向上，三條線交叉上升時買入信號 死叉 K・J線同時下穿D線，三條線交叉向下時，賣出信號 頂背離 股價在創出新高的同時，KDJ指標反而下降 賣出信號 底部背離 股票價格創出新低，而KDJ線反而上升 買入信號
KDJ曲線的交叉點有兩個形態：黃金交叉和死亡交叉。當形成黃金交叉時，發出買入信號；而死亡交叉則是賣出信號。通常在上升趨勢和下降趨勢中，KDJ的信號線會形成兩個以上的黃金交叉和死亡交叉。
黃金交叉: 當 K 線和 D 線同時低於 20 時，K 線從上方突破 D 線形成黃金交叉（黃金交叉）。這被稱爲低位黃金交叉，表明市場的賣壓極度減弱，買方力量即將反擊。低位黃金交叉後，股價將進入上升趨勢的信號，投資者可以積極購買股票。
死叉: 當 K 線和 D 線同時超過 80 時，K 線從下方突破 D 線形成死叉（死叉）。這被稱爲高位死叉，表明市場的買入壓力幾乎耗盡，賣出力量即將開始反擊。在高位死叉之後，股價有很高的可能性反轉，並出現下跌信號。投資者可以爲了實現利潤而進行賣出。
頂部背離（頂點乖離）
股價的趨勢在創出新高的同時，KDJ值在高位下滑並低於上次峯值，這時價格位置和指標位置之間會出現明顯差異。這通常是股價反轉的信號，表明市場的上升趨勢結束，進入下跌趨勢。作爲賣出信號，投資者應該賣出股票。
底部背離
股價的趨勢在更新低點的同時，KDJ值在低位上升並超過上次的底部，這會導致價格位置和指標位置之間明顯的差異。這通常被視爲股價反轉的信號，表明市場下跌趨勢可能結束，股價有反彈的可能。作爲買入信號，投資者應該建立頭寸。
KDJ的操作模式
上記的買入過多、賣出過多的規則，黃金交叉和死亡交叉的規則，加上KDJ的「頂部模式和底部模式」，也可以根據這些判斷價格趨勢。
雙底形態（W底形態）
KDJ在50以下波動時，曲線的運動顯示出W底或三重底的底部反轉模式，這表明股票市場的價格正在從弱勢轉向強勢。這是市場的反轉信號，投資者可以利用這個機會在底部購買股票。
雙底和三底模式是市場尋找底部的過程。底部越多，隨後漲幅度可能越大。
雙頂模式（M頂模式）
KDJ在 80 以上 時，如果曲線的動向顯示出 M 頂部或三重頂部的頂部反轉模式，則說明股市價格正在嘗試反轉。這是從強勢到弱勢的轉變信號，散戶可以在高位賣出股票。
雙頂和三頂模式是市場形成峯值的過程。頂部越多，之後的下跌幅度越大。
實踐案例研究：2016年香港恆生指數的強勁牛市分析
2016年2月12日，香港的恆生指數（HSI）低開，進一步下跌，創下4年來的新低，以18,319點收盤。
然而，聰明的投資者注意到，在這個下跌市場中，盡管股價不斷創出新低，KDJ的趨勢卻反而向上，顯示出明顯的底部背離模式。對普通人來說，這一天看似毫無希望，但在有眼光的投資者看來卻是千載難逢的建倉機會。
2月19日，恆生指數高開並進一步漲。記錄了965點的大幅漲，漲幅爲5.27%。投資者們利用三重底和底部背離的模式，成功把握了這一漲市場的起點。
2月26日，K線在20以下上方突破D線，出現了低位黃金交叉模式。投資者利用這一信號，在這一天毫不猶豫地進行了追加買入。次日，恆生指數錄得4.20%的大幅漲，交易者們再次成功把握住了漲行情的起點。
4月29日，K線和D線在80以上形成了高位死叉模式。在前方利潤不大的情況下，散戶在這一天平倉，確保了之前的收益。
12月30日，KDJ 指標出現了雙底形態。在這一形態下，散戶再次在低點進入市場，牛市從這一時刻開始。隨後趨勢中，頂部背離形態始終存在，但由於交易量穩健，D值始終保持在80以上，散戶只需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ顯示出高位死叉模式，同時形成了三重頂模式。在出現這兩個負面模式後，散戶迅速從市場撤退，實現了利潤最大化。
KDJ的局限性
指標的鈍化：KDJ對市場趨勢的變化非常敏感，常常會發出過早的買入或賣出信號。在極端強勢或弱勢的市場情況下，指標鈍化現象會發生，過早的買賣可能會給散戶帶來不必要的失敗。頻繁的買賣會增加投資者的風險。
信號延遲：KDJ是基於過去一定時期的價格波動計算的，因此其信號具有一定的延遲性。當市場快速