體育參與能否成爲ROKU下一個增長支柱？

Roku在體育內容上的戰略投注代表了一項經過深思熟慮的努力，旨在捕獲更高價值的觀衆並提高通常吸引高端廣告費的參與指標。將YouTube TV整合到其體育體驗中，添加了像_NFL Sunday Ticket_這樣的重點賽事，以及DAZN Live Sports、FOX One、Spectrum TV和Xfinity Stream等合作夥伴。這使Roku成爲直播節目的核心中心，這是一個能夠留住用戶並吸引高端贊助商的類別。

體育在2025年第二季度Roku的業績中貢獻顯著。平台收入同比增長18%，達到$975 百萬。流媒體小時數上升至354億，比去年增加52億。在The Roku Channel內，_MLB Sunday Leadoff_在其前七場比賽中平均覆蓋率提高了40%以上，而Corona、T Mobile和Geico的贊助反映了廣告商對體育內容的渴望。即將舉行的活動如2025年X Games Aspen、_Pro Volleyball Federation_和_Bassmaster Elite_資格賽也將推動參與度。

Zacks針對2025年第三季度平台收入的共識爲$1,050百萬，較去年增長15.5%。預計流媒體時長爲37,030百萬，增長15.8%。這些預期表明，體育整合不僅僅是季節性推動，潛在地成爲一個持續增長的動力。

Roku面臨激烈的體育流媒體競爭

Netflix和Amazon正在加大其在現場直播體育方面的投入，直接與Roku的策略競爭。Netflix已經嘗試過像Netflix Cup這樣的事件，並且正在擴展到直播體育特別節目。通過Prime Video，Amazon擁有NFL Thursday Night Football的獨家版權，使體育成爲其吸引力的關鍵支柱。這兩個巨頭都在尋求利用體育來推動用戶的持續參與和吸引高端廣告商。

股票表現、估值和預測

ROKU的股票在今年上漲了28.1%，與Zacks所稱的廣播和電視行業的增長相當，但超出了消費品領域11.3%的表現。

從估值的角度來看，Roku 的股票目前以未來 12 個月的 P/V 比率 2.8X 交易，低於行業的 4.95X。ROKU 的價值評分爲 D。

Zacks的2025年第三季度每股收益共識估計爲7美分，過去30天未變，這表明相較於去年每股虧損6美分有了顯著改善。

目前，Roku保持Zacks評級#3 (持有)。

我想知道這項體育策略是否真的能使Roku與亞馬遜等巨頭區分開來，因爲他們已經主導了最重要的體育版權。競爭非常激烈，目前的估值可能並沒有完全反映出他們在將這一優質內容貨幣化時所面臨的挑戰。

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