Docusign的收入在財政第二季度增長了9%

2025年9月5日 — 上午08:45 EDT

由 Motley Fool Markets 團隊爲 The Motley Fool 撰寫

關鍵點

• 收入達到8.006億美元，第二季度同比增長9%。
• 收入在第二季度同比增長了13%，達到$818 百萬，扭轉了之前幾個季度與續訂相關的疲軟。
• 調整後的每股收益同比下降了5.2%，盡管現金流強勁，利潤率韌性十足。

Docusign (NASDAQ:DOCU)，一家在數字協議和電子籤名領域享有盛譽的公司，於2025年9月4日發布了其2026財年第二季度的財務業績。報告的細節表明，Docusign在近年來經歷了最強勁的季度之一。第二季度的收入爲8.006億美元，相較於管理層指引的$777 百萬至$781 百萬，帳單達到了$818 百萬，而指引爲$757 百萬至$767 百萬。調整後的每股收益爲0.92美元，略低於去年同期的0.97美元。

總體而言，本季度的表現反映了銷售的重新推動、客戶的強勁採用以及最近產品創新和營銷策略變化的初步成果。

關於 Docusign：它的功能和關注點

Docusign 提供電子籤名、數字合同管理和工作流程自動化，適用於各種規模的組織。其主要產品包括 eSignature 平台，這是一種廣泛使用的工具，用於電子簽署文件，以及合同生命週期管理軟件 (CLM)，允許客戶在安全的雲環境中創建、談判和存儲協議。Docusign 還提供智能協議管理 (IAM)，這是一種利用人工智能優化和分析大規模協議的新一代軟件。

最近，公司將其戰略重點放在加速產品創新上(，特別是在IAM和CLM)中的AI功能，精煉其全渠道銷售策略，並通過對技術的投資和營銷變革來提高運營效率。成功的關鍵因素包括基於訂閱的經常性收入的擴大，確保其新平台的持續採用，以及保持這些數字解決方案的交付和支持效率。

季度回顧：關鍵發展和推動因素

收入在第二季度同比增長了9%。營業額，作爲未來收入的指標，增長了13%。管理層將這些成就歸因於產品發布的結合，特別是在由人工智能驅動的智能合同管理方面，以及在其營銷策略執行上的改善，盡管在2026財年第一季度，由於續約時的復雜性和內部銷售的變化，暫時影響了營業額的增長。

訂閱收入目前佔總收入的98%，按GAAP計算，同比增長了9%。另一方面，專業服務和其他收入下降了13%，降至1620萬美元。該細分市場仍面臨負毛利率的挑戰，Docusign的非GAAP毛利率下降了0.2個百分點，降至82.0%，反映出持續的雲遷移投資逆風。

Docusign強調了在此期間的多個產品和功能發布。其支持AI的協議管理套件增加了新的功能，例如自動檢測合同類型、生成模板和通過"Navigator" (一款由AI驅動的協議信息工具)提取關鍵信息的工具。引入了諸如與CLEAR的ID驗證(一款數字身份驗證平台)和新的工作流自動化與主模板作爲提升客戶效率和合規性的方式。管理層還指出，第三方對這些進展的認可，包括其被評爲2025年IDC MarketScape AI驅動的採購CLM應用程序的領導者。

在營銷方面，銷售隊伍的細分和自助渠道與合作夥伴協助渠道的擴展等變化似乎正在取得成果。銷售和營銷效率的提高，加上自由現金流(非GAAP)，在2026財年第二季度同比增長10.0%，強調了運營執行的改善。公司繼續以穩定的速度回購股票，在2026財年第二季度回購了2.015億美元。

展望未來：重要指南和信號

對於2026財年的第三季度，Docusign預計收入將在$804 百萬到$808 百萬之間。這比2025年10月31日結束的三個月的中值同比增長7%。開票指導爲2026財年第三季度的$785 百萬到$795 百萬，比去年增長5%。對於2026財年，預計的總收入(GAAP)已上調至31.89億美元到32.01億美元。這比其之前對截至2026年1月31日財年的指導中值高出約$38 百萬。公司預計毛利率將持續韌性，2026財年的非GAAP運營利潤率預計在28.6%到29.6%之間。在接下來的幾個季度，投資者可能會關注在日益以人工智能爲主的交易環境中，新產品功能的採用情況。

根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）報告的收入和淨收入，除非另有說明。(