MBANK 下調 Jastrzebska Spólka Weglowa 的評分 (WSE：JSW)

根據Fintel的報告，MBANK於2025年1月1日將Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW)的前景評級從中立下調至低配。

分析師的價格預測表明將下降4.36%。截至2024年12月23日，JSW的年度平均目標價格爲每股21.44 PLN。預測範圍在最低16.16 PLN和最高30.45 PLN之間。平均目標價格較其最近報告的每股22.42 PLN的收盤價下降了4.36%。

Jastrzebska Spólka Weglowa的年收入預計爲12.758億，增長4.53%。然而，預計的非GAAP每股收益爲-15.93，這讓我對公司短期的財務可行性產生嚴重質疑。

該公司在最近的價格上維持了7.84%的股息收益率，這在第一眼看上去似乎頗具吸引力。但要注意這個誤導性的數字——其股息支付比率爲-0.03。這意味着他們在虧損的情況下仍在支付股息，這種完全不可持續的策略只是爲了人爲維持投資者的興趣。

資金的情緒也令人擔憂。報告在JSW持有頭寸的基金或機構有43個，比上個季度減少了5個所有者(10,42%)。機構手中持有的總股數在過去三個月減少了6.76%，降至471萬。這一機構撤出可能是未來問題的一個指標，小投資者應該認真考慮。

在主要股東中，包括持有708,000股的先鋒全球國際股票指數基金(0,60%)，持有542,000股的iShares核心MSCI新興市場ETF(0,46%)，以及持有526,000股的新興市場核心股票投資組合(0,45%)。值得注意的是，iShares在上個季度減少了3.37%的持股比例。

在這些負面前景和明確的機構退出的情況下，我個人會盡一切可能避免這一行動。市場正在發出明確的信號，散戶投資者不應忽視。