MELI如何利用阿根廷的經濟復蘇來推動其增長？

MercadoLibre正在全力以赴地押注阿根廷的經濟復蘇。果然，它有充分的理由！該國顯示出明顯的穩定跡象，預計2025-2026年GDP將強勁增長，這得益於最終見效的改革。通貨膨脹正在下降，資本管制已被取消，投資環境日益改善。在這種情況下，MELI看到長線機會，我並不感到驚訝。

戰略是激進的：擴展跨境貿易並利用監管變化優化其運營。我注意到他們如何在本地市場中優先考慮超市類別，增加必需品的產品，並專注於使其可負擔得起——考慮到許多阿根廷人面臨的經濟形勢，這一點至關重要。

最有趣的是，Mercado Pago 將向中央銀行申請銀行許可證，以建立該國最大的數字銀行。真是個雄心勃勃的計劃！他們還計劃在下半年開始發行信用卡。顯然，他們是要全力以赴。

數字勝於雄辯：阿根廷的收入從$615 百萬(14.2%的總額)在2024年第一季度增長到$1,380百萬(23.3%)在2025年第一季度，短短一年內翻了一番多。第二季度的估計爲$1,460百萬。

然而，並非一切都是美好的。阿根廷是MercadoLibre的發源地和強國，但像亞馬遜這樣的巨頭已經向該國提供國際免費運輸，並且DLocal宣布在那裏投資高達$100 百萬。競爭加劇。

MELI的股票在今年迄今已漲40.8%，大幅超過其行業。但其當前的估值，12個月的市盈率爲3.87X，而行業爲2.17X，這讓我懷疑它是否已經被高估。現在它有一個Zacks評級爲4 (賣出)，這並非偶然。

¿Podrá MELI保持其在阿根廷的主導地位，盡管競爭日益激烈？時間會證明一切，但它的激進策略和對當地市場的了解爲它帶來了顯著的優勢。