Rug Pull 全解析：揭祕加密貨幣跑路騙局及防範策略

在加密貨幣世界，Rug Pull（拉地毯）已成爲投資者最需要警惕的騙局之一。這種欺詐行爲如同從腳下猛抽地毯，讓投資者瞬間摔倒在地，血本無歸。

本文將深入解析 Rug Pull 的本質，幫助您識別並防範這類風險，保護您的資產安全。

01 Rug Pull 概述：跑路騙局的定義與現狀

什麼是 Rug Pull？簡單來說，它是加密貨幣領域的一種欺詐形式，開發者會在籌集投資者資金後突然放棄項目，卷款消失，留下毫無價值的代幣。

這一術語形象地描述了“從投資者腳下抽走地毯”的行爲，導致投資突然且通常是完全的損失。

在 DeFi 領域，Rug Pull 尤爲普遍，因爲創建代幣和在去中心化交易所上市相對簡單，無需身分驗證或遵守反洗錢規定。

據 Chainalysis 數據顯示，2024 年加密貨幣犯罪造成的損失估計高達 510 億美元，其中 Rug Pull 騙局佔總損失的 33.2%，而 2020 年這一比例僅爲 1%，凸顯了其在加密貨幣騙局中日益嚴重的威脅。

02 Rug Pull 類型詳解：從硬拉到軟拉

Rug Pull 有多種形式，主要可分爲以下幾類：

硬拉地毯

硬拉地毯是最明目張膽的欺詐形式，開發者在智能合約中植入惡意代碼，使他們能夠盜取投資者資金或突然清空流動性。

其中包括：

• 流動性抽離：開發者從交易池中撤走所有流動性，使代幣無法交易或出售。
• 賣單限制：在智能合約中實現代碼，阻止普通投資者出售代幣，只有開發團隊可以賣出。

軟拉地毯

軟拉地毯是一種更漸進式的退出方式，創作者逐步提取資金，保持項目逐步發展的外觀，然後最終完全放棄。

具體手法包括：

• 代幣拋售：項目開發者逐漸在公開市場上出售他們的大量代幣分配，導致價格崩潰。
• 炒作拋售：類似傳統金融市場中的“拉高出貨”，開發者抬高價格後拋售持有代幣。

技術性 Rug Pull

這類 Rug Pull 利用智能合約中的隱藏功能實施欺詐：

• 蜜罐漏洞：阻止代幣購買者進行轉售，而只有開發人員可以出售。
• 私造代幣功能：賦予特定帳戶權限，允許使用代幣合約中的隱藏功能鑄造新代幣。
• 餘額修改後門：允許特定帳戶修改代幣持有者的餘額，使持有者無法出售提款。

03 典型案例分析：前人踩過的坑

Squid Game 代幣

2021 年，借助 Netflix 熱門劇集《魷魚遊戲》熱度，Squid Game 代幣市值在幾天內飆升至 10 億美元 以上。

然而，開發者隨後從流動性池中撤走所有 BNB，並禁用銷售功能，帶着約 330 萬美元 消失。

投資者發現自己無法出售代幣，最終蒙受巨大損失。

OneCoin

OneCoin 被宣傳爲“更好的比特幣”，曾吸引大量投資者。然而，該項目是一個龐氏騙局，其創始人在籌集巨額資金後消失。

OneCoin 甚至沒有真實的區塊鏈技術支持，估計涉案金額高達 40 億美元，是有史以來最大的加密貨幣騙局之一。

Hawk Tuah

基於表情包的代幣 Hawk Tuah 在 2022 年通過社交媒體快速炒作後，價格暴漲，但開發者撤走流動性，導致價格一天內暴跌 90%，投資者損失嚴重。

04 識別警示信號：發現潛在 Rug Pull

要識別潛在的 Rug Pull 項目，請注意以下警示信號：

• 匿名團隊：匿名或未經驗證的開發者團隊是重大危險信號。擁有公開且可驗證身分的團隊更不容易放棄項目。
• 缺乏代碼審計：合法項目通常會接受獨立第三方進行的智能合約安全審計。缺乏審計報告或審計公司信譽不佳的項目需警惕。
• 解鎖流動性：如果流動性未被鎖定或鎖定時間過短，開發者可隨時撤走流動性。
• 異常高回報承諾：承諾高額保證收益或指數級增長的項目幾乎總是欺詐指標。
• 不規則的代幣分配：少數地址手中持有大量代幣是一個警告信號。
• 虛假宣傳：缺乏明確路線圖、虛假合作夥伴關係或人爲制造的社區活躍度都可能是操縱跡象。

05 全面防範策略：保護您的加密資產

降低 Rug Pull 風險需要採取系統化的盡職調查方法：

DYOR：自己進行研究

• 團隊背景調查：研究團隊成員的職業歷史、他們在區塊鏈行業的先前經驗以及在加密社區的聲譽。
• 技術評估：確保項目代碼開源且可被社區驗證。使用 Slither、MythX 等代碼審計工具對智能合約進行安全性分析。
• 代幣經濟學分析：檢查代幣分配情況，確保團隊和早期投資者的代幣有合理的鎖定期，防止突然的大規模拋售。

實用防護措施

• 驗證流動性鎖定：使用 Unicrypt 或 RugDoc 等工具確認流動性是否被鎖定足夠長時間（至少 6 個月）。
• 監控資金流動：通過 Etherscan 或 Solscan 等區塊鏈瀏覽器跟蹤項目方地址的資金流向，觀察異常活動。
• 多元化投資：將高風險項目的投資限制在整體投資組合的一小部分，避免“全押”風險。
• 設置止損策略：使用交易平台的高級訂單功能，如止損單，限制潛在損失。

選擇安全交易平台

中心化交易平台通過嚴格的驗證流程在上市新代幣前提供額外保護。選擇平台時關注：

• 嚴格的上幣審核機制：包括全面的技術審計和深入的背景調查。
• 風險管理系統：實時監控異常交易和快速響應機制。
• 資金安全保障：冷熱錢包分離存儲和多重籤名機制。

06 市場動態與最新數據

截至 2025 年 11 月 18 日，加密貨幣市場出現普遍回調。比特幣報 91800 美元，下跌 2.62%，以太坊跌 3%，報 3004.78 美元。

根據 Gate 數據，比特幣價格甚至一度跌破 90,000 美元，爲自 4 月 22 日以來首次。

在這種市場波動中，Rug Pull 風險往往更加突出，投資者需保持高度警惕。

未來展望

在加密貨幣世界中，知識是最好的防護盾。保持謹慎、持續學習，方能在波詭雲譎的加密海洋中穩健航行。

您是否曾經在加密投資中遇到過可疑項目？歡迎分享您的經歷，幫助更多人識破騙局，保護自己的資產安全。