你財富管理者的加密貨幣FOMO有解藥 | 觀點

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資料來源：CryptoNewsNet 原文標題：你的財富管理者的加密貨幣FOMO有解藥 | 觀點 原始連結： 當前數字貨幣生態系統的積極趨勢促使許多傳統投資者，如註冊投資顧問和家族辦公室，重新考慮他們在該行業中的參與。然而，這些主流投資者固有的保守主義往往與加密貨幣在這一階段所呈現的波動性相衝突。

摘要

• 機構入場增加，但失誤風險依然存在：傳統投資者在需求和強勁回報的推動下加入加密貨幣，但許多人依賴於高成本的ETF敞口。
• 政策和基礎設施推動採納：支持加密貨幣的法規和新平台正在推動主流用戶訪問數字資產。
• 智能配置需要加密原生策略：直接持有BTC/ETH和多元化投資的表現優於高費用的合成產品。

因此，許多資產管理者準備將資金分配給加密貨幣，這種行爲是出於對錯失機會的恐懼。這一舉動可能會引發對加密貨幣貝塔敞口的多重押注，同時錯過最有前景的阿爾法機會。值得注意的是，這些關鍵的錯誤計算並不能保護投資者免受這些管理者收取的高額費用的影響。

宏觀政策塑造加密市場的吸引力

在早期，加密貨幣僅僅是零售投資者選擇的資產類別。值得注意的是，在過去五年中，隨着公司開創了企業收購，這一領域發生了關鍵性的轉變。

在未實現的收入和股票方面的好處，現在迫使一些其他公司開始接受比特幣(BTC)。過去幾年觀察到的一個重大催化劑是政府對該行業日益增長的支持。

從推動積極監管到功能性的行政命令，像美國和各種歐洲國家這樣的地區正在引領主流加密貨幣採用的新轉變。這裏有一個新的轉變，可以爲市場帶來數萬億的資金。具體來說，政府已經使比特幣能夠被納入401(k)投資組合中。

對於過去明顯忽視比特幣的資產管理者來說，這些政策迫使他們重新考慮。盡管在尋找“如何”的過程中，這些公司可能會在其資產配置中表現出缺陷，導致客戶在潛在回報和創新曝光方面的損失。

傳統資產配置進入加密貨幣的真正驅動力是什麼

盡管當前出現回調，比特幣的價格同比上漲了超過78%。這一前景與標準普爾500指數的15%或道瓊斯工業平均指數的10.65%形成對比。

除了希望從這種相對超額收益中兌現外，新一批資產管理者押注加密貨幣的原因如下：

• 客戶需求與競爭壓力。 新一代投資者，包括千禧一代和Z世代，對數字資產的興趣日益增加。
• 政治綠燈。 政府支持和對整個加密市場的監管減輕。
• 機構基礎設施完好無損。 傳統資產管理者在市場中有盡職調查的要求。像某些受監管的平台這樣的大型行業參與者正在開始開發基礎設施，以支持這些新的企業需求。平台正在統一集中式加密交易、去中心化金融和傳統金融的世界，使得資產管理者和普通投資者都能夠從單一界面管理多樣化的加密貨幣、股票、ETF等投資組合。在人工智能驅動的工具和混合保管解決方案的幫助下，該行業已經成熟到可以接受有協調的投資者。
• 表現與敘述。 比特幣及整體加密貨幣將繼續吸引資產管理者，因爲它們的表現出色。BTC 超越了傳統股票基準，並且在過去十年中仍然是表現最好的資產。

傳統資產管理者如何可能錯誤配置加密資產

爲了獲得比特幣的敞口，最簡單的方法是通過現貨ETF產品，這也是資產經理所熟悉的方式。然而，一些經理可能會回避直接的敞口，這將使他們能夠將資金直接配置到比特幣。

選擇ETF而非自我保管可能是一個代價高昂的錯誤。雖然大多數資產管理人都專注於滾動收益，但大多數人忘記了那些原生於加密貨幣的產品。

在接下來的幾個月或幾年中，有可能會發現資產管理者被困在期貨和ETF市場中。這種對合成敞口的過度指數化帶來了一個獨特的挑戰：成本拖累。ETF發行商以收取高額費用而聞名，這些費用是爲了持有投資者本可以自然持有的資產，從而抹去投資者的價值。

另一個需要注意的重要因素是相關的對手風險。投資者共同承擔分配其資產的相關基金的風險。許多不可預見的情況可能會出現。

一種加密貨幣配置示例

加密市場波動較大，投資者需要經過驗證的策略，以充分利用該行業。一個典型的投資組合將包括對核心加密資產的直接擁有。然而，對於大額的比特幣和以太坊 (ETH) 配置，最好使用受監管的保管服務。這可以幫助減少高額費用。

一個好的加密投資組合配置將注意到行業中所有關鍵的高增長領域。一個多樣化的投資組合可能會將60%到70%的資產配置給比特幣，作爲核心價值儲存。除了這一點，資產管理者如果更注重增長，可能會將30-40%的資產配置給以太坊和/或其他基於實用的L1協議。

一個風險敞口略高的投資組合也可能包含0-5%的DeFi藍籌股。總體而言，涉足加密貨幣的資產管理者可以通過將一部分ETH持有量配置到流動質押協議中來捕獲真實收益。這將有助於通過被動收益生成來最大化價值。

投資者需要以敬畏的態度對待加密生態系統，並爲每一個基點的資本配置提供合理的依據。雖然費用和稅收是必須關注的，但採用一種支持加密的原生解決方案可以幫助促進適當的平衡權衡。

對資產管理者的重要提示

作爲一個非常有前景的行業，資產管理者湧入市場的可能性很高。這是因爲他們可能主要是對趨勢做出反應，而不是出於信念，而是爲了與同行競爭。

由於客戶的需求是有效的，資產管理者可能別無選擇，只能依靠加密貨幣。無論動機如何，恰當選擇的資產基礎可以在新進入者和成熟的加密投資公司之間產生差異。