比特MEX 走過記憶之路，帶着今天交易者的教訓回歸

BitMEX，這家龍頭衍生品交易所，本週慶祝了其第十一周年。對於任何交易所來說，能夠進入兩位數是相當了不起的，但對於BitMEX來說，考慮到它在早期面臨的安全和監管威脅，情況更是如此，那時它是城裏唯一的永續合約平台。

它經歷了所有的挑戰，成功抵御了那些意圖顛覆它的對手。能夠在沒有被黑客攻擊或關閉的情況下存活11年，實在是一項成就，而BitMEX自然在其博客文章中慶祝這個裏程碑。但這篇文章並不是爲了炫耀存活了這麼久；相反，這個交易所有一些經驗教訓要傳達——今天的交易者們應該好好領會。以下是我們挑選的最佳經驗。

比特 獎勵 耐心

鑑於 BitMEX 是 100 倍槓杆的家園，對於交易所來說，開始其 11 節課時反思比特幣在此期間的表現，以及這一資產如何始終獎勵那些願意靜觀其變的持有者，似乎顯得有些奢侈。然而，這個教訓依然適用：在一分種的蠟燭圖中，陷入其中並失去對正在發展的更大局勢的視野是非常容易的。當你放眼多年的時間跨度時，雖然 BitMEX 有着富有成效的 11 年，但比特幣卻大獲成功。

BitMEX 表示，這其中的原因之一是比特幣擁有所有加密貨幣中最公平的發售，沒有 ICO 或預挖。這或許是對當前一批由風險投資資助的加密貨幣的一種微妙諷刺，這些貨幣一旦團隊和投資者的代幣開始解鎖，就注定會進入持續下跌模式。

永續合約改變了遊戲

如果你今年交易了加密貨幣，那麼你很可能交易了永續合約。在過去的兩年裏，槓杆永續掉期，曾經是專業交易者的專屬，現在變得更加容易獲取，因此在零售市場中佔據了越來越大的份額。然而，容易忘記的是，這整個市場得益於BitMEX，這家公司負責開創了永續掉期。自然，BitMEX並沒有忘記，並強調這在2014年是多麼激進。

讓交易者在沒有到期日的情況下對BTC進行投機的能力，確實是一個遊戲規則的改變。這已經成爲期貨交易的默認機制，這在很大程度上得益於BitMEX開發的資金費率機制。因此，期貨頭寸可以保持打開，直到交易者願意爲止，只需支付小額的資金費用來維持它們。這導致了在特定資產上淨多頭或淨空頭的交易者能夠保持開放交易數月之久。

比特MEX 也開創了 CEX 冷存儲

BitMEX之所以在運營11年中從未被黑客攻擊，並不是因爲盲目的運氣。這是因爲該交易所避免使用熱錢包——能夠實現近乎即時提現的錢包——而選擇了冷存儲。由於沒有錢包連接到網路，這使得黑客盜取資金極其困難——實際上幾乎是不可能的。

這在今天聽起來可能是一個合乎邏輯的決定，但在 BitMEX 開始運作的時候，這並不是它的運作方式。部分原因是因爲它是市場上唯一一個嚴肅的期貨交易所，它能夠以比競爭對手更慢的速度處理提款，而不至於將用戶大量流失到競爭平台。這種緩慢而穩健的方法得到了驗證，因爲在過去十多年中，BitMEX 蓬勃發展，而其他交易所則常常遭到攻擊——有時甚至導致終極後果。

不炫耀，只是建議

盡管BitMEX在其第十一周年之際有很多值得自豪的地方，但它的主要關注點——除了宣傳它推出的5 BTC獎池的傳奇交易比賽——是向今天的加密用戶提供一些實用建議。因爲盡管歷史並不一定會重演，但確實會押韻，而且很難不看一些今天發布的鏈上產品並看到與最近過去的相似之處。

還記得Terra/UST嗎？BitMEX記得，任何在抵押穩定幣崩潰時被套牢的人也會記得。在此後的幾年裏，行業設法避免了類似規模的穩定幣崩潰——但這並不意味着沒有麻煩在表面下醞釀。BitMEX對當前這一批高收益穩定幣不屑一顧，敦促道：“我們11年的經驗教訓：始終進行自己的研究，並保持懷疑態度，直到你掌握足夠的信息。”

它鼓勵用戶質疑收益的實際來源，並對那些模型看起來不透明或不可持續的項目持謹慎態度。BitMEX 不僅對零售用戶提供建議：它同樣對傳統投資者提供建議，鼓勵他們在投資數字資產國庫(DATs)時保持謹慎，這些國庫發行的股份大多數表現不佳。BitMEX 寫道：“不要將包裝與資產混淆。”換句話說，購買比特幣公司的股份並不等同於購買比特幣。

在這個永續合約平台周年紀念特別活動中，還有更多內容需要解讀——遠不止這些。無論你是否是BitMEX用戶，完整閱讀都是值得的。這家龍頭交易所已經經歷了幾輪風雨，其人生經驗既深刻又寶貴。閱讀、學習，然後將這些應用到你未來的交易和DeFi策略中。