沃倫·巴菲特擁有哪些？深入了解他價值$193 億美元的9個傳奇長期持有投資組合

永恆持有的哲學

被譽為「奧馬哈預言者」的巴菲特曾分享過一個定義他整個投資哲學的原則：當你發現由卓越領導者經營的傑出企業時，理想的持有期限就是永遠。這不是隨意的建議——它是伯克夏哈撒韋打造全球最偉大投資組合的基石。

在巴菲特數十年來累積的所有股票中，只有少數幾個真正體現了這個「永恆」原則。他已經在九家公司投入約$138 億美元，這些公司代表了伯克夏長期策略的核心。但究竟華倫·巴菲特擁有什麼，這些持股為何對投資者如此重要？

九大基石持股

藍籌股：美國運通與可口可樂

巴菲特與任何股票的長期情感最深的，是他在美國運通和可口可樂的持倉。這兩家公司在伯克夏的投資組合中比其他任何持股都要久。在他最近的股東信中，巴菲特明確表示，這些公司他預期會無限期持有。

這個教訓深刻：當你找到真正卓越的企業時，要抗拒交易的衝動。堅持持有。這個哲學讓伯克夏哈撒韋從一個瀕臨破產的紡織廠，轉變成一個金融巨頭。

能源與創新： Occidental Petroleum

除了傳統的藍籌股外，巴菲特將 Occidental Petroleum 視為永恆持有的首選。他對OXY的欣賞，集中在其在美國擁有的龐大油氣儲備，以及其在碳捕捉技術上的領先地位——這是一個對能源未來的前瞻性押注。

日本多元化：貿易公司

巴菲特投資組合中特別引人注目的是他在五家日本貿易公司的配置：伊藤忠、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事。這些並非隨意的賭注。巴菲特有意將這些企業與伯克夏本身做出類比——它們都作為高度多元化的企業集團，跨足多個產業和地理區域。

科技巨頭再思：蘋果

有趣的是，伯克夏最大的持股——蘋果，在最近的股東信中並未明確標記為「永恆股票」。然而，這比起巴菲特在2024年的聲明更為重要——他表示蘋果實際上是一個比可口可樂更優秀的企業。這個背書理所當然地讓它自動成為永恆俱樂部的成員，無論伯克夏在近期季度中是否縮減持倉。

九大持股比較：表現、收益與估值

為了理解這些持股的特殊之處，請考慮它們在三個關鍵投資指標上的表現。

長期成長軌跡

在五年期間內，蘋果的股價升值遠超其他——毫無懸念。科技行業的動能令人驚嘆。然而，這並不影響 Occidental Petroleum 最近的出色表現，該公司是近期的最佳表現者，丸紅緊隨其後。展望未來，華爾街分析師預測OXY明年將實現最強的盈利擴張，儘管值得注意的是，這五家日本貿易公司由於在美國市場的場外交易地位，分析師覆蓋較少。

股息產生

這九家公司都為股東提供定期的股息收入。住友商事的股息收益率最高，達到3.33%，但可口可樂(3.09)和三菱商事(也相當具有競爭力)。可口可樂值得特別提及，作為股息之王（Dividend Kings）成員——這是一個專屬於連續50年以上增加股息的企業的精英俱樂部。可口可樂已連續增派股息63年，且仍在持續。

估值倍數

從估值角度來看——這是巴菲特一直著迷的——住友商事提供最具吸引力的進場點，預期市盈率（P/E）僅為8.98。其他四家日本公司也都具有相對溫和的倍數。丸紅的預期市盈率為11.65，排名第二，對價值投資者來說特別有吸引力。

哪一個最突出？

如果純粹用成績單來判定，丸紅可能會脫穎而出。它在五年表現和估值指標上都排名第二，且提供2.84%的可觀股息收益率。這家日本貿易公司在多個層面都展現出一個理想的平衡點。

然而，也有充分理由認為蘋果應該在巴菲特的永恆持股中名列前茅。是的，伯克夏已經減少了在科技巨頭的持倉。是的，成長速度已經從早期的天文數字中放緩。但長期潛力依然令人振奮。

想像一下，關於折疊式iPhone即將上市的傳聞——這些傳言具有可信度。這樣的產品很可能成為爆款。此外，蘋果進入智能眼鏡領域，代表另一個值得關注的新市場。不要低估公司在人工智慧方面的布局；蘋果或許會在這個轉型科技領域中成為意想不到的領導者，就像一個沉睡的巨人等待覺醒。

事實上，伯克夏持有蘋果的股份遠大於其他任何單一持股——即使在近期減倉之後——這顯示巴菲特的行動比他的話更具說服力。

主要結論

華倫·巴菲特擁有哪些？一個由九家非凡企業組成的投資組合，彰顯了他的核心投資信念。每一家公司都經過市場考驗，證明具有韌性，由值得信賴的管理團隊領導。無論你是在分析可口可樂的股息王朝、蘋果的創新潛力、 Occidental的能源優勢，還是日本貿易商的多元韌性，巴菲特的持股都提供了耐心、原則性投資的寶貴課程，超越短期市場的喧囂。