兩大AI巨頭有望在下一個牛市中大放異彩

股市進入另一個潛在的牛市階段，投資者已經開始尋找下一波贏家。如果你押注於人工智慧的爆炸性成長，以下兩個具有說服力的標的，可能會塑造你未來幾年的投資組合。

AI基礎建設中的隱藏寶石

儘管大型科技股佔據頭條，但少數較不為人知的公司正悄悄建立AI革命的骨幹。這些公司並非家喻戶曉，但它們正承擔著推動未來AI應用的重任。讓我們深入了解它們的運作原理。

Symbotic：倉儲自動化專家

Symbotic (NASDAQ: SYM) 在AI驅動的供應鏈自動化領域佔有獨特地位。該公司設計並部署端到端的機器人倉儲解決方案，利用自主車隊和專有軟體來處理存儲、取貨和托盤化。

為何這對股市重要

Symbotic 不在於大量資本投入建造工廠，而是與成熟的汽車供應商合作進行製造。這種輕資本模式使公司能夠積極擴展，同時保持營運效率。公司提供的軟體即服務（SaaS）部分——維護、支援和持續技術協助——在系統安裝完成後，創造了黏性高的經常性收入。

真正的成長引擎

透過與軟銀合資的GreenBox倉儲即服務，Symbotic 正在轉型為服務模式。較小的企業若無法負擔自有自動化硬體，現在可以租用倉儲容量。這種經常性收入的機會，在未來幾年可能變得巨大。

數據顯示一個令人信服的故事：

• 沃爾瑪持有約15%的股權，仍是主要客戶
• 2025年，Symbotic 收購沃爾瑪的高級系統與機器人業務，深化整合
• 合約訂單約為225億美元，約為年銷售額的10倍，提供卓越的營收可見性
• 2025全年營收激增26%，接近23億美元
• 最近一個財政年度的自由現金流達到**$788 百萬美元**，較去年負1.0245億美元有巨大轉變

主要客戶包括Target、Albertsons，以及新加入的Medline，展現Symbotic的市場範圍。醫療自動化代表一個等待開發的全新垂直市場。

牛市理由

對於風險承受度中高、尋求成長導向的AI與機器人投資的投資者來說，Symbotic提供了深厚的擴展空間。訂單和服務模式暗示未來數年都能看到明顯的成長。

Applied Digital：AI基礎建設的房東

Applied Digital (NASDAQ: APLD) 在AI生態系中扮演不同但同樣具有戰略性的角色。該公司設計、建造並營運專用的資料中心設施，專為AI和高性能運算工作負載服務——本質上是行業最大玩家的基礎建設房東。

Applied Digital 如何賺錢

該業務有兩個主要收入來源：

1. 資料中心托管：公司建造高密度、液冷資料中心(“AI工廠”)，並將其租給像CoreWeave這樣的超大規模雲端服務商。客戶自帶GPU和伺服器設備，Applied Digital則提供土地和電力。

2. GPU即服務（GPU-as-a-Service）：企業可以按需使用計算能力，無需自行建設基礎設施或投入大量資本。這是一個管理型、可擴展的解決方案，適合需要HPC能力的公司。

競爭優勢

Applied Digital策略性地將資料中心建在電力豐富且價格低廉的地區——通常是可再生能源。結合低成本電力與創新冷卻技術，公司能達到比競爭對手更低的總擁有成本，使其產品具有高度競爭力。

公司也大幅縮短了建設時間：資料中心建造時間從傳統的24個月縮短到現在的12-14個月。在需求極大且交付時間長的市場中，這是一個重要優勢。

營收可見性與成長

長期合約提供極佳的營收可見性：

• 與CoreWeave的合作，預計在未來15年內約有**$11 億美元**的合約收入
• 另一家未具名的超大規模雲端服務商佔剩餘的**$16 億美元**
• 公司擁有4吉瓦的AI資料中心開發管道，需求遠超供應
• 最近一季營收成長84%，達到6420萬美元

Applied Digital 利用策略性合作，包括與Macquarie Asset Management的**$5 億美元融資方案**，資助新設施的資本密集建設。

為何這對你的投資組合重要

隨著AI計算需求爆炸性成長，關鍵瓶頸在於專用資料中心的短缺。Applied Digital正處於填補這一空缺的獨特位置。對於想要涉足新興HPC與AI基礎建設領域的投資者來說，這家公司提供了一個利用結構性趨勢的絕佳機會。

股市機會：為何現在？

這兩家公司都在經歷由AI牛市推動的指數性需求增長。Symbotic從倉儲自動化部署中獲得經常性軟體收入和服務機會。Applied Digital則從支持AI工作負載的龐大基礎建設建設中獲利。

這些趨勢的匯聚——AI採用加速、資本投入激增、經常性收入模式成熟——暗示隨著下一個牛市週期展開，這兩隻股票都可能迎來顯著升值。

風險考量

Symbotic儘管現金流強勁，但仍未獲利，反映出典型的成長階段特徵。Applied Digital也因大量前期資本支出和折舊而處於淨虧損狀態。兩者都需要耐心，並相信其長期市場潛力。

最後的想法

在下一個牛市中，財富將不僅由那些購買最大科技股的人創造，更由那些識別出推動整個生態系統的基礎建設與自動化供應商的人來獲利。Symbotic和Applied Digital或許不會像大型AI科技股那樣登上頭條，但它們在推動AI革命中的角色，可能為有耐心的投資者帶來超額回報。