識別獨角獸的藝術：Risa Stack 的風投策略手冊

當一位免疫學博士將顯微鏡換成交易大廳，再轉向風險投資，你就知道有些有趣的事情正在醞釀。認識 Risa Stack，她負責 GE Ventures 的新事業創建團隊，並將一條相當非常規的職業道路轉變為識別突破性公司的藍圖。

從實驗室白大褂到交易台再到風投：一條曲折的道路

這就是 Risa 的旅程變得有趣的地方。在芝加哥大學完成細胞生物學博士學位的同時，她也在芝加哥交易所的交易台上運作——沒錯，你沒看錯。她在交易政府證券的期貨和期權，同時完善她的免疫學研究。“我喜歡兩者，並希望找到一個結合我對科學的熱愛和冒險精神的職業，” Risa 回憶。

那本《十億美元的分子：尋找完美藥物的追求》——關於 Vertex 創立的那本書——成為她的北極星。她看到了別人沒看到的：將科學發現轉化為可擴展企業的巨大潛力。身為一名 Kauffman Fellow，Risa 加入了 JP Morgan Partners，幫助建立他們的風險投資實踐，隨後在 Kleiner Perkins Caulfield & Byers 擔任合夥人十年，投資了十多家醫療保健公司，並在幾家公司擔任董事。

GE Ventures 實際運作方式 (劇透：它不是你典型的風投)

在 GE Ventures，Risa 不僅僅是出資——她從零開始打造公司。“在很多方面，我們的運作方式比傳統風投更像一家初創公司，”她解釋。團隊已經創立了七家公司，包括 Menlo Microsystems (從 GE 全球研究中心孵化出來) 和 Avitas Systems (利用 GE 的 Predix 平台來革新油氣、能源、交通和航空的檢測服務)。

這個玩法很簡單但嚴謹。他們用最多 100 萬美元的種子資金，從一個想法和一個精簡的團隊開始。目標？在籌措 A 輪資金前，驗證商業模式和產品市場契合度。有時他們是唯一的資金來源；有時則吸引尊重的合作夥伴來擴大公司規模。

三個問題，掌控 Risa 一切

在評估機會時，Risa 和她的團隊會執著於三個問題：

公司解決的是什麼？ 不僅僅是解決一個問題，而是解決一個具有實質需求的真正市場問題。

我們怎麼驗證？ 這不是理論——他們進行市場調研、撰寫商業計劃，並面試潛在管理團隊，以壓力測試每個假設。

市場夠大嗎？ 即使是天才解決方案在微小市場中也不會成為偉大的企業。

他們的整個運作圍繞這三個篩選器。他們花大量時間評估商業點子、進行深入市場調研、撰寫全面的商業計劃，並面試潛在管理人選。整個投資組合的總價值？數億美元，涵蓋 20 多個投資，其中許多已成為上市公司。

創業的秘密武器：人，人，人

讓贏家團隊與眾不同的關鍵是：人。Risa 直言不諱：“你需要在整個過程中擁有優秀的人才。”

但大多數創始人忽略的細節是——這不僅僅是找聰明人，而是要在正確的階段找到合適的人。在早期產品開發階段，你可能還不需要一位資深的行銷副總裁。你需要的是一個具有互補技能、能夠真正協作的團隊。“在正確的時間找到合適的人，並讓他們融合成一個充滿熱情、凝聚力的團隊，這是一門藝術，” Risa 說。

風投真正看重的是什麼 (超越簡報)

Risa 對創業者心態有一個哲學：在被驅動和善於傾聽之間有一個微妙的平衡。最好的創始人能創造顛覆性企業，但他們並非孤軍作戰。他們尋找具有不同觀點和豐富經驗的聰明人。他們渴望建議，不會將批評誤解為負面。

“我鼓勵創業者與擁有不同想法的聰明人合作，” Risa 建議。這不僅是激勵話語——它是企業能擴展和停滯的差別。

為什麼接觸比你想像中更重要

最好的點子常來自意想不到的地方。對 GE Ventures 來說，這是 GE 自身的生態系統和其全球客戶群。這個獨特的視角帶來競爭優勢：他們能早期察覺市場需求，因為他們擁有內部資源和深厚的行業洞察力。這不僅是資金——是策略性資金，配合無與倫比的市場情報。

經過數十年的建設、投資和諮詢， Risa Stack 的職業生涯是一堂跨領域、信任數據、並認識到突破性企業最終關乎人的大師課。不論你是尋找投資者的創始人，還是追尋下一個獨角獸的投資者，她的玩法值得學習。