篩選適合您的黃金基金的方法：投資者指南

當通貨膨脹攀升時，許多投資者轉向長期信賴的資產——黃金。投資黃金的方法多種多樣，從實體金條購買到透過黃金基金進行投資，後者因為方便、安全且由專家管理而非常受歡迎。但在選擇投資前，投資者必須清楚了解黃金基金是什麼、有哪些類型可選，以及它們之間的差異。

投資前必須考慮的重要因素

選擇黃金基金並不像購買金條那樣簡單，因為有多個變數會影響投資回報。大多數泰國的基金政策類似，專注於投資黃金，但運作細節可能有明顯差異。

第1點：匯率風險的防範

全球市場上的黃金以美元交易，轉換成泰銖時，基金的價值會受到美元-泰銖匯率波動的影響，這是許多人常常忽略的重要因素。

泰銖貶值時，以泰銖計算的黃金價值會上升，帶來超出預期的回報；泰銖升值時，即使國際金價不變，投資回報也可能降低。

為了管理這個風險，基金有兩種：

• Unhedged (無避險)：接受匯率風險，適合能承擔較高風險的投資者，因為匯率有利時可能獲得較高回報。
• Hedged (避險)：利用遠期合約鎖定匯率，通常避險比例不低於90%，適合追求穩定回報的投資者。

第2點：分紅政策

部分基金會逐步分配利潤給持有人，這會降低長期的總回報，但投資者會定期收到現金，對於需要額外收入的投資者來說是有利的。

也有一些基金不支付分紅，認為長期回報較佳，因為利潤會再投資以產生複利。

第3點：交易市場

在紐約交易的基金流動性較高，但缺點是價格公告較慢約1天，因為時差的關係。

在新加坡交易的基金流動性略低，但價格公告較快。

不過根據歷史資料，兩個市場的績效差異不大。

深入了解黃金基金

基金是由證券公司管理的運作機制，(由資產管理公司)募集大量投資者資金，依照既定政策進行投資。在黃金基金的情況下，資金會投資於黃金資產，無論是直接持有金條，或透過ETF如SPDR Gold Trust。

大多數黃金基金屬於被動型基金，其風險與回報會盡量追蹤國際金價，管理基於參考價格標準，主要使用SPDR Gold Trust，這是持有金條最多的ETF基金。

主要值得考慮的頂尖黃金基金詳情

來自泰國商業銀行的產品

SCBGOLD：投資於SPDR Gold Trust的單位，透過新加坡交易所交易，無匯率避險。適合能承擔風險、追求最高回報的投資者。

SCBGOLDH：與SCBGOLD相同的投資策略，但匯率避險比例不低於90%，適合追求穩定的投資者。

來自泰國本地銀行

TMBGOLD：投資於SPDR Gold Trust的單位，在紐約交易所交易，無匯率避險，回報較為多元。

TMBGOLDS：與TMBGOLD相同，但在新加坡交易，依基金判斷進行匯率避險。

來自泰國國內銀行

K-GOLD-A(A)：投資於SPDR Gold Trust，匯率避險比例不低於90%，不支付分紅，適合長期資產累積。

K-GOLD-A(D)：與上述相似，但每年分紅不超過4次，且分紅金額不超過累積利潤的100%。

( 來自泰國ธนชาต（泰國銀行）東方春天

TGoldBullion-H：直接投資國外金條，金純度不低於99.5%，利用遠期合約避險匯率不低於90%。

TGoldBullion-UH：同樣投資金條，但不進行匯率避險，價值會隨匯率波動。

投資黃金基金與交易黃金合約（CFD）的比較

透過黃金基金投資有多項優點：投資者不需自行持有金條，也不用管理存放或海外投資，只需開戶並由專家管理資金，依照政策操作。

但也有限制：投資者每天只能以當日淨值（NAV）價格交易一次，且管理費用不同。

長期投資者或無暇追蹤價格的投資者，選擇黃金基金是較佳方案。基金讓一般投資者能輕鬆接觸黃金資產，無需學習所有複雜細節。

而**黃金差價合約（)CFD###）**則是短線交易工具，適合追求高流動性、即時價格、可多次開平倉的交易者。CFD提供高獲利機會，但風險也較高。

總結

黃金基金是安全、便利的黃金投資選擇，適合希望資產穩定的普通投資者。它具有完整的功能，但投資者必須了解不同基金之間的差異，特別是匯率避險與分紅政策。

對於喜歡短線交易的投資者，CFD可能是更好的選擇，但必須做好風險管理，並進行充分的研究與規劃。