大型銀行策略轉變，邁向Web3時代的金融基礎建設──2026年「可程式性」將成為關鍵

2026年，日本的金融機構終於開始全面建構數位資產。正如去年11月宣布的三大銀行共同推出的穩定幣構想所象徵的，傳統金融系統與區塊鏈技術的融合正逐步從理論階段轉向實作階段。同時，隨著加密資產規範逐步轉入金融商品交易法（金商法），銀行子公司進入加密資產業務的限制也有望解除。

三井住友金融集團（SMBC集團）的磯和啓雄（執行役常務 集團CDIO）將這一轉折期定位為「數位化、穩定幣與代幣化，將徹底改變銀行經營模式的契機」。

為何三大銀行決定共同發行穩定幣

三大銀行共同推動穩定幣構想的背景，源自國際間的危機感。在美國，GENIUS法案的通過促使穩定幣市場的制度建設迅速推進。目前，美元計價的穩定幣市值已達約40兆日圓，成為比特幣交易的必備品。

不僅機構投資者，甚至主權（政府基金）也開始透過穩定幣購買比特幣。然而，日本尚未建立這樣的基礎設施，若置之不理，可能會「喪失部分貨幣發行權」，這一擔憂在三大銀行及金融廳間皆有共識。

經過2020年的海外案例調查與PoC測試數年，並在2024年完成國內法規整備、2025年美國規範進展後，終於邁向具體專案化。

建立現有金融與去中心化金融的「連結」刻不容緩

三大銀行共同發行的計畫目前仍處於PoC階段，尚未正式發行，但重點在於「條件的準備」。這是借鑑早期無現金支付時期，平台規格繁雜的教訓。

理想的狀況是在相同基礎上，各行專注於應用層的競爭。尤其重要的是「傳統支付系統與區塊鏈基礎服務的連接」。目前，傳統金融基礎設施如全銀網、日銀網與Web3型的去中心化金融完全分離。這一連結的實現，將成為轉型的關鍵點。

選擇三菱商事作為實證實驗對象，原因在於其全球資金管理的低效率。分散在全球的資金，受限於營業時間（截止時間），夜間幾乎無法獲得利息。若將這些資金集中於一個24/7運作的共享池，企業的資金運用效率將大幅提升。

跨境匯款與AML/CFT驗證也同步推進，但短期內的應用案例仍有限。

與JPYC的差異與個人服務展望

作為日本円計價的穩定幣，2025年10月已由JPYC發行，但JPYC的發行上限為100萬日圓。

三大銀行共同構想的優勢在於直接連接全銀網與日銀網。JPYC在短時間內實現此連接，技術門檻較高。

但就是否會涵蓋小額個人支付而言，並非重點。已有多家大銀行運營的「ことら送金」等方案，旨在減輕全銀系統負擔，屬於另一條路線。JPYC與三大銀行共同穩定幣被定位為「共存的互補存在」，目前尚無個人錢包發行計畫，但預計將確保互操作性（相互運用性）。

在金商法下推動加密資產業務

規範改革將使銀行子公司能從事加密資產的發行、買賣與中介，帶來新的商機。具體來說，可能包括加密資產ETF的組成與提供、仲介服務、托管服務等。

但目前尚未具體化，仍面臨用戶保護、波動性應對、系統基礎建設等多重挑戰。必須設計符合日本金融慣例的服務方案。

尤其是Web3的自我責任資產管理與日本傳統金融慣例的差異調整，是一大課題。包括降低私鑰管理負擔、提供托管錢包等，強調追求「非模仿海外案例，而是為日本客戶量身打造的最佳解」。

代幣化與鏈上化將徹底改變金融基礎設施

支付、資產管理、市場與證券交易三大領域，將因代幣化與鏈上化而根本轉型。若支付變得低成本、即時、高頻且跨境，處理量將爆炸性成長。

24/7持續的資金集中與運用、DvP（資產轉移與資金結算同步）的大量並行處理，將超越現有電腦處理能力。這正是量子電腦最大應用的潛在場域。

RWA（實體資產）的代幣化，將大幅擴展投資標的範圍。銀行間市場（同業拆借市場）也將加速與提效，金融機構的運作模式將迎來巨大變革。

但在時間尺度上，不僅需要代幣化技術的進步，還需電力供應、通訊網路、計算能力等基礎設施同步發展。電力從發明到成為社會基礎設施花了百年，而區塊鏈時代預計只需5～10年。

2026年的關鍵詞「可程式化」與AI代理時代的來臨

2026年金融界的關鍵詞是「一圈回來的，可程式化」。區塊鏈的核心特性——可程式化，隨著生成式AI與量子電腦的出現，終於進入實用階段。

AI代理取代人類進行資產運用與交易的世界，已經「相當接近」。智慧型手機也將逐步失去現有形態，未來將以自然語言指令由AI代理執行各種金融服務。

屆時，金融機構需要的是「AI-Ready」的服務設計。但若所有機構都導入AI，服務差異將逐漸消失。競爭優勢將在於「只有人類才能具備的洞察力」。

磯和氏反覆強調的「負面韌性（在高度不確定情況下，不急於求成，持續思考的能力）」本質上是「在動盪中持續思考的能力」。AI僅是過去資料的整合，無法預見3年、5年後的世界。金融機構的使命，是在變化的條件下「持續思考」，並在過程中不斷嘗試。

銀行角色的根本轉變

十年前的銀行，是客戶親自到店填寫傳票、蓋章的場所。如今這已成過去。現今，像Olive或星巴克融合型店鋪等，銀行的功能正持續變革。

十年後，銀行的工作將迎來更劇烈的變化。AI與雲端基礎設施的外部利用擴大，但安全性與自我控制的平衡，將成為新挑戰。SMBC集團並非完全雲端原生企業，而是採用「混合型」策略，保留自有主機，同時將應用層遷移至雲端。

近期的MCP（Model Context Protocol）技術，使AI能在本地與雲端環境間協作操作。進入一個追求適應AI時代的資料管理與安全的階段。

「在動盪中持續思考」是未來10年的生存之道

不僅要關注穩定幣，還要留意周邊各種新興應用與支撐技術的整體發展。當分散式金融、代幣化、RWA、AI代理、量子電腦等領域齊備時，一個全新的金融生態系將展現。

負面韌性，不僅是「深思熟慮」，更是面對不確定未來，持續前行的態度。隨著AI普及、答案變得容易，人類需要的不僅是「下一步會發生什麼」，而是要不斷思考。當穩定幣、Web3、鏈上化等元素交互作用，銀行的角色也將迎來劇變。