周四觸及420時有個有趣的觀察:初始成本一手8000,若展期至12月底的600行權價,成本拉升至12000——看似一手能斬獲4000的利潤。但實際操作空間有限。



近期震盪壓力很大,跌回400區間的概率不小。更關鍵的是,這批Call已在上週滾動至2月初和6月交割期,gamma衰減明顯,單日漲跌不足以引發劇烈波動。換句話說,短期內不會因為一兩個交易日的行情就出現爆發式收益。

這裡其實反映了期權價格與標的資產波動之間的複雜關係。Gamma越小,價格的槓桿效應越弱,delta變化越緩和。對比近月和遠月合約的表現差異,能幫助交易者更好地理解時間衰減和波動率對期權定價的實際影響。不妨從這個案例出發,梳理一下衍生品定價的基礎邏輯。
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MEVSandwichVictimvip
· 01-17 10:22
紙面利潤4000看起來很香,實際操作空間卻拧巴得很啊
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DYORMastervip
· 01-17 03:40
紙面收益4000聽起來不錯,但gamma衰減一手就把你打回原形...這就是為什麼不能只看帳面數字
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RetroHodler91vip
· 01-16 05:59
呃...gamma衰減這塊兒確實扎心,看似4000的差價其實就是紙面收益
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SelfRuggervip
· 01-16 05:57
看著這數字遊戲真的容易入坑,4000的利潤聽著爽,實際上gamma衰減那一刻就涼涼了
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盲盒开出大熊猫vip
· 01-16 05:40
這gamma衰減確實絮聒,看著賺錢其實都是紙面富貴
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