在通貨膨脹穩定和日本銀行政策的背景下，持有比特幣和日圓的策略

數位資產與日圓的市場展現出隨著最新經濟發展而來的穩定性。比特幣與日圓已經以前所未有的和諧運動，週五這兩個資產在面對通脹數據與日本銀行的貨幣政策公告時，持續保持動能。

日本通脹放緩，核心價格壓力持續

日本主要通脹率的顯著放緩，為市場帶來樂觀情緒，儘管結構性挑戰仍然存在。根據內閣府的官方數據，12月核心消費者物價指數（CPI）大幅下降至2.1%，低於前一月的2.9%。這是近四個月來的首次放緩。

然而，更深入的數據顯示出更複雜的情況。剔除新鮮食品的核心通脹率，從11月的3%降至2.4%。同時，剔除食品與能源的核心通脹率，僅小幅下降至2.9%，低於前期的3%。ING的分析師指出，“基本價格壓力仍然持續”，暗示月度波動主要由能源補貼計畫推動，而非生產成本的根本性下降。

日本央行維持利率，並上調經濟預測

日本銀行決定將基準利率維持在0.75%，傳達更為樂觀的信號。央行上調2025與2026財年的經濟增長與通脹預測，反映出對政府擴張性財政政策支持的信心。

儘管此決策幾乎獲得一致支持，ING分析師指出：“持續高企的核心通脹可能支持政策正常化，但核心與總體通脹的放緩，可能會在未來幾個月內促使觀望態度。”這顯示BOJ仍然對進一步升息持謹慎態度。

比特幣與日圓：強相關性與市場影響

一個值得關注的趨勢是比特幣與日圓之間的緊密聯動。兩者之間90天的相關係數達到0.84，顯示出高度正相關。理解這一動態對於策略性持有（hold）投資者來說至關重要。

截至本文撰寫時，比特幣在約$88,000水平波動，反映出市場較為謹慎的情緒。日圓則略微下跌超過0.20%，至158.70兌1美元。市場策略預計，日圓短期內仍將偏弱，這可能會對比特幣產生壓力，因為兩者的正相關性使得匯率變動對比特幣產生影響。

債券收益率與風險資產壓力

日本10年期國債（JGB）收益率上升3個基點，至1.12%，反映市場預期BOJ未來可能的正常化政策。此收益率上升也受到持續財政擔憂與預期2月選舉前稅收削減方案的影響。

收益率的擴大引發全球波動，日本的收益率飆升推動全球借貸成本上升，包括美國，對高風險資產如股票與加密貨幣形成壓力。比特幣在中段曾下跌超過4.5%，至約$88,000，但隨後部分回升，反映市場對宏觀經濟變化的調整。

在市場波動中持有策略

對於考慮持有比特幣與其他數位資產的投資者來說，當前情勢要求密切關注日本的動態。比特幣與日圓之間日益增強的相關性，加上BOJ政策的不確定性，為投資組合管理增添了複雜性。

儘管黃金已經突破$5,500/盎司，展現出極為樂觀的情緒，比特幣仍然在“實體資產”敘事中落後，並持續作為高Beta風險資產進行交易。這個背景強調在不斷變化的宏觀經濟環境中，謹慎決策以維持加密貨幣敞口的重要性。