Chainlink：Bitwise 最被低估的加密基礎設施

加密市場可能忽略了產業中最重要的支柱之一。根據 Bitwise 最近的分析，儘管 Chainlink 在一般投資社群中被普遍低估，但代表了數位資產管理公司中一項極具信心的投資。

截至2026年1月29日，Chainlink市值接近79.1億美元，交易規模為11.17美元，是第十一大加密資產。然而，其根本性的重要性與其在主流產業討論中的存在形成鮮明對比。

為什麼鏈環（Chainlink）一直被低估？

Bitwise 的首席投資官 Matt Hougan 將這種脫節歸因於專案的複雜性以及對其實際範圍的不完整理解，並非根本問題。Hougan 在最近發表的分析中指出：「我認為它是最不被理解、最重要，甚至可能被低估的加密資產之一。」

對 Chainlink 的有限認知源於它通常被描述為提供真實世界數據給區塊鏈的中介軟體。雖然這種描述並不錯誤，但大幅降低了其價值的大小。Hougan 用一個耐人尋味的比喻說明了這種感知上的落差：「這就像只把亞馬遜當成書店一樣。」

超越資料神諭：關鍵基礎設施

Chainlink 由 Sergey Nazarov 和 Steve Ellis 於 2017 年創立，作為一個去中心化網路，連結智慧合約與現實世界的資訊。其真正功能超越了資產價格的提供：它作為連結組織，使區塊鏈這些本質上孤立的系統能夠與市場、機構及彼此互動。

若無這種連結，區塊鏈網路將如同強大的離線試算表：能執行複雜計算，卻無法取得在全球金融體系中運作所需的資訊。

自成立以來，Chainlink 策略性地整合進原生加密專案與傳統金融機構，靜靜運作於生態系統的基礎設施之上。

制度採用：潛力的催化劑

當檢視機構採用時，投資論點會大幅強化。穩定幣依賴 Chainlink 提供可靠的價格來源、儲備證明及跨鏈轉移機制。代幣化資產——數位股票和債券——用於估值、法規遵循及結算邏輯。去中心化金融應用、預測市場與鏈上衍生性商品，若沒有可驗證且安全的外部資料，將無法運作。

這種機構滲透是具體的：像SWIFT、DTCC、摩根大通、Visa、Mastercard、Fidelity、Franklin Templeton、Euroclear和德意志證券等組織，已經依賴Chainlink的基礎設施。隨著代幣化與機構採用加密貨幣加速，對穩定幣、去中心化金融（DeFi）及數位資產實際採用持樂觀態度的投資者，應認識到Chainlink正處於這場轉型的核心。

估值洞察

Chainlink 之所以被低估，正是因為其重要性分散分布於多個快速成長的基礎設施市場，並維持近乎壟斷的市場份額。與擁有更簡單且具體敘事的專案不同，投資人可能無法完全理解，代幣化的擴展與機構加速採用將如何讓你獲得不成比例的利益。

Bitwise 認識到此潛力，近期推出 Chainlink 交易所交易產品（ETP），促進機構取得這項被低估資產，默默支持數位金融未來的基礎建設。