Chainlink：資本基礎設施，但在加密市場中被嚴重低估

數位資產管理公司 Bitwise 對市場中令人擔憂的脫節提出了意見：Chainlink 是市值接近 78 億美元的第十一大加密資產，卻是業界最被低估的投資機會之一。這種評價與其在現代區塊鏈基礎設施中的核心角色形成鮮明對比。

Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 主張，Chainlink 被低估並非因為基本面薄弱，而是因為對協議真實本質的普遍認知不足。「它是最不被理解、最重要，且可以說是最被低估的加密資產之一，」Hougan 在最近的一篇文章中寫道。

為什麼投資人低估了 Chainlink 的重要性

大多數分析師將 Chainlink 描述為一個提供區塊鏈真實世界資訊的資料預言機。然而，這種描述極為不完整。根據 Hougan 的說法，該協議作為連結組織，讓原本孤立的區塊鏈網絡能夠與市場、機構及彼此互動。

這個比喻非常貼切：將 Chainlink 描述為資料神諭，就像稱亞馬遜為書店一樣。這兩種描述都捕捉了特定功能，卻忽略了整個生態系統的全貌。

Chainlink 於 2017 年推出，由 Sergey Nazarov 和 Steve Ellis 創立，使命是以安全的方式將智能合約與真實世界的數據和資訊連結起來。若無此連結，區塊鏈將成為「沒有網路連線的強大試算表」：能執行複雜計算，卻無法取得在真實金融系統上運作所需的資訊。

被忽視的制度性收養

支持鏈環最有力的論點，或許來自對其制度採用的分析。該協議已悄然整合進傳統金融機構與加密貨幣原生專案，儘管這種現實在主流市場討論中很少出現。

採用 Chainlink 基礎設施的頂尖組織包括 SWIFT、DTCC、摩根大通、Visa、Mastercard、富達、富蘭克林鄧普頓、歐洲清算及德意志銀行等。這份名單絕非巧合：它代表了全球金融基礎設施的核心。

穩定幣依賴 Chainlink 作為價格來源及驗證儲備證明。鏈上衍生性商品與預測市場需要可靠的外部數據才能運作。自動化結算系統需要這層連接才能無摩擦運作。

代幣化與 Chainlink 的核心角色

隨著傳統資產代幣化的加速，Chainlink 的角色變得更加關鍵。代幣化的股票與債券利用 Chainlink 的基礎設施進行即時估值、法規遵循及結算邏輯執行。

去中心化金融（DeFi）應用若無法穩定取得價格資料，就無法存在。鏈上期貨與選擇權市場依賴此架構。即使是不同區塊鏈間的價值轉移，也需要 Chainlink 作為中立的驗證者。

對於對穩定幣、大規模代幣化、DeFi 擴展或真正機構採用加密貨幣前景樂觀的投資者來說，有一個共同點：Chainlink 是所有這些情境的核心。針對這一現實，Bitwise 最近推出了專為 Chainlink 設計的交易所交易型產品（ETP），並意識到該基礎設施可能帶來的不成比例成長潛力。

當前市場狀況與展望

LINK 目前交易於 11.06 美元，反映過去 24 小時內下跌 6.19%，這是影響風險資產的更廣泛調整的一部分。儘管價格波動劇烈，但關於 Chainlink 重要性的長期投資論點依然存在。

近期調整也影響了XRP，XRP已下跌約5.47%，至1.81美元。這波廣泛的拋售波動反映了加密市場的週期性，並未影響基礎設施協議的基本估值。

被低估基礎建設的潛在價值

Bitwise 的論點指出，市場正犯下重大估值錯誤。雖然Chainlink市值排名第十一，但其功能重要性及融入全球金融基礎設施的程度，應反映在優異的估值上。

認識到 Chainlink 在金融數位轉型中核心角色的投資人，可能正發現本週期中最被低估的機會之一。機構認可與市場估值之間的脫節，正是投資分析旨在識別並利用的功能失調。