Ang Bitcoin at Ginto: Ang Kasaysayan ng Pagkabigla at Mga Palatandaan ng Mas Malalim na Pagbaba

Ang isa sa pinakamalaking pagbabago sa kasalukuyang merkado ay ang kamangha-manghang pagbagsak ng Bitcoin laban sa ginto. Sa presyong umabot na sa $84.17K na may -17% na pagbabago sa nakaraang taon, ang pinakamalakas na digital asset ay nagsisimulang magpakita ng mga palatandaan na hindi sinusuportahan ng dating naratibo. Ang ratio ng BTC sa ginto ay bumaba sa 18.46, na mahigit 17% na mas mababa sa 200-linggo na moving average nito, na nagbubukas ng mga tanong tungkol sa kinabukasan ng Bitcoin bilang digital gold.

Ang Kasaysayan ng Drawdowns at Ang Kasalukuyang Kritikal na Antas

Mula sa pinakamataas nitong presyo sa huli ng 2024, bumaba ang Bitcoin ng humigit-kumulang 55% laban sa ginto. Ngunit kung titingin sa mas malawak na kasaysayan ng merkado, makikita natin na ang ganitong pagbabago ay hindi baguhan. Sa nakaraang bear market noong 2022, ang BTC-to-gold ratio ay sumubok sa mas malalim na drawdown na 77%, habang noong 2017-2018 cycle, ito ay umabot pa sa mas nakakatakot na 84% na pagbaba.

Ang pattern na ito ay nagpapakita ng isang kritikal na punto: kung ang kasaysayan ay magpatuloy na ulitin ang sarili nito, ang kasalukuyang breakdown na nagsimula noong Nobyembre ay maaaring magpatuloy hanggang sa huli ng 2026. Ang 200-linggo na moving average sa paligid ng 21.90 ay naging crucial support line na sumasalamin sa mahigpit na pag-aaral ng apat na taong datos. Noong 2022, nananatili ang ratio sa ibaba ng level na ito nang mahigit isang taon, na nagbibigay ng mga palatandaan na ang kasalukuyang sitwasyon ay maaaring sumusunod sa parehong paraan.

Humigit-kumulang 55% na Pagbaba: Ang Bitcoin ay Nangunguna sa Ginto sa Negatibong Landas

Sa kabaligtaran ng inaasahan ng marami, ang ginto ay patuloy na umuangat. Ang presyo ng ginto ay umaabot na sa mga bagong record highs na malapit na sa $4,900 bawat onsa, na may pagtaas na humigit-kumulang 12% taon-sa-panahon. Sa loob ng limang taong panahon, ang ginto ay nagbigay ng umabot na 160% na kita, habang ang Bitcoin ay tumalo lamang sa 150%.

Ang pagkakaibang ito ay hindi lamang nakikita sa maikling panahon. Sa one-year at five-year na perspektibo, malinaw na ang ginto ang nangunguna sa performance. Ito ay nagpapakita ng isang fundamental shift sa kung paano tinitingnan ng merkado ang Bitcoin - hindi na bilang digital na ginto, kundi bilang isang iba’t ibang asset class na may sariling dynamics.

Ang Kasaysayan ng Macro Factors: Kung Bakit Hindi Umuusad ang Bitcoin Kasama ang Dolyar

Ang isa sa pinakainteresante na observation mula sa JPMorgan ay ang katotohanan na ang Bitcoin ay hindi tumayo sa inaasahang direksyon na sumusunod sa dolyar. Kahit bumaba ang USD, ang Bitcoin ay hindi tumaas na parang nakaraang mga cycle. Ang mga estratehiya ng JPMorgan ay nagsasaad na ang kasalukuyang pagbaba ng dolyar ay hinihimok ng temporary flows at market sentiment, hindi ng mga tunay na pagbabago sa economic growth o long-term monetary policy expectations.

Ang mahalagang insight na ito ay nagbabago ng buong narrative. Dahil ang mga merkado ay hindi tumitingin sa kasalukuyang USD weakness bilang pangmatagalang macro shift, ang Bitcoin ay nagiging mas madalas na binebenta bilang isang liquidity-sensitive risk asset kaysa sa isang reliable USD hedge. Sa kasalukuyang kalagayan, ang ginto at mga emerging markets ay naging mas ginustong diversification tools para sa mga naghahangad na protektahan ang kanilang portfolio laban sa dolyar.

Ang Lesson mula sa Kasaysayan: Ano ang Nagsisignal ng Data?

Ang karanasan ng nakaraang mga bull at bear cycles ay nagbibigay sa amin ng isang mahalagang leksyon - ang kasaysayan ay hindi simpleng umuulit, ngunit madalas itong sumusunod sa mga pattern na maaaring mahulaan. Ang current technical setup ay sumasalamin sa mga kondisyon na makikita natin noong 2022, kung saan ang Bitcoin ay bumuo ng mas mahabang consolidation period bago ang susunod na malaking kilos.

Kung ang merkado ay magpagpatuloy sa susunod na mga buwan, ang mga tulad ng price action na ito ay maaaring magbukas ng mas maraming oportunidad para sa iba pang asset classes habang ang Bitcoin ay nagsusumikap na makamit ang balance laban sa tradisyonal na ginto.