將比特幣的配置比例提高到3%：Itaú 對巴西投資者的建議

巴西第一家私人財富管理公司建議客戶將少量投資配置於比特幣，以防範匯率風險和全球波動。根據Itaú資產管理公司負責責任投資策略的Renato Eid表示，BTC與當地傳統資產之間缺乏相關性，使其成為多元化投資組合的特別有效工具。

為何配置比特幣很重要：多元化的邏輯

比特幣在巴西投資環境中代表著獨特的資源。與本地證券和傳統工具不同，BTC（分析時價格為$78.74K）的價格運動遵循全球動態，獨立於國內經濟週期。對巴西投資者來說，這一特性尤為重要：當雷亞爾對美元貶值時，比特幣往往充當緩衝器，部分彌補匯率損失。

Itaú的建議並非冒險行為。Eid明確指出，加密貨幣不應成為投資組合的核心，而應作為一個補充且根據個人風險偏好調整的組成部分。建議的配置比例為總投資額的1%至3%——這是一個保守的比例，能提供保護而不過度暴露。

Itaú建議的配置比例與全球財富管理者的共識

Itaú並非唯一提出此建議的機構。美國銀行（Bank of America）最近授權其財富顧問建議客戶將比特幣配置比例提高至4%，而BlackRock則設定2%的門檻。這些主要業者的趨同，顯示出比特幣作為多元化資產的機構接受度逐漸提高。

到2025年，比特幣曾達到接近$125,000的歷史高點，隨後穩定在約$90,000。對本地投資者而言，由於本幣波動，投資之路更為複雜。像BITI11這樣在巴西交易的比特幣ETF產品，受到雷亞爾貶值的影響，但在地緣政治緊張和金融不穩定時，比特幣的全球性特質提供了重要的保護。

長期配置策略：紀律與節制

Eid強烈反對市場時機（market timing）——試圖預測短期市場走向。他建議採用結構化且有紀律的方法：設定策略性配置比例（例如1%至3%），保持長期投資視角，並抵抗對每日波動的情緒反應。

“這需要節制與紀律：確定策略性比例，保持長期視野，並抵抗短期噪音的誘惑，”Eid在年終分析報告中表示。少量但持續的比特幣持有，不僅可作為對宏觀經濟不穩定的部分對沖，也能獲得與全球動態相關的潛在收益，尤其是在傳統資產相關性逐漸降低的情況下。

根據Itaú負責人的說法，關鍵在於平衡：將比特幣作為保護工具，而非投機性賭注。這一觀點使投資策略更為一致且可持續，尤其在匯率風險與國際波動持續威脅本地資產的背景下尤為重要。