超過十年來，R3一直在為交易所和中央銀行構建基礎設施，但最近公司突然改變了方向。戰略性選擇支持Solana，將使其將機構資產提升到之前看似不可能的水平。平台的選擇不僅僅是技術決策，更是對全球金融市場重新定義的回應。大約一年前，R3進行了深度策略調整，專注於一個關鍵問題：如何以最有效的方式將資產轉移到區塊鏈上。“我們與所有一、二層平台進行了交流，以了解機構資本將會遷移到哪裡，”R3的聯合創始人Todd McDonald解釋道。這一分析的結果是與Solana基金會的合作，於2025年5月在Accelerate會議上宣布。## 戰略轉折點：為何選擇SolanaR3將Solana定位為“區塊鏈中的納斯達克”——一個專為高性能資本市場打造的專業平台，而非實驗用的多邊形。公司相信，市場不可避免地會轉向鏈上環境，而Solana擁有最優的結構、吞吐能力和高速交易的導向，適合這一場景。目前，SOL的交易價格為$105.74，市值約為$59.88B，反映出機構投資者對該網絡日益增長的認可。通過Corda平台，R3已經管理超過$10億的資產，並與HSBC、Bank of America、Bank of Italy、新加坡金融管理局、瑞士國家銀行、Euroclear等全球金融市場參與者合作。## 流動性——代幣化資產的真正瓶頸根據McDonald的說法，流動性而非代幣化本身，是推動鏈上實體資產市場增長的主要障礙。將股票、債券和其他金融工具以數字代幣形式呈現的過程正在快速發展，但沒有深厚的流動性，這些資產仍然處於孤立狀態。目前，Solana的DeFi生態系統中，鎖定資產（TVL）超過$9億，成為除以太坊及其第二層之上的平台之外最具活力的之一。以太坊仍在總TVL和深度流動性方面保持領先，但Solana因微小的交易手續費、高吞吐量和用戶積極參與，展現出指數級的增長。關鍵時刻將在代幣化的實體資產被接受為與原生加密資產同等的擔保品時到來。## 私人信貸與交易融資：R3看到的機會R3不打算強行刺激需求，而是從已有鏈上資產興趣的地方著手。公司專注於兩個方向，將最具吸引力的產品帶入區塊鏈。第一個方向是私人信貸。收益率約為10%，通常能吸引尋求穩定收益、非投機性加密市場的鏈上投資者。然而，這些產品必須在收益、流動性和可組合性之間取得平衡——這是一個複雜的挑戰，因為傳統市場中的私人信貸流動性常受到季度周期或特殊許可的限制。第二個方向是交易融資。McDonald指出，這一領域的需求和供應具有高度彈性：“如果DeFi參與者關注交易融資，傳統金融界的供應將是巨大的。”然而，透明度不足、法域碎片化以及缺乏統一的數據標準，阻礙了風險定價，並減緩了這一大市場的流動性增長。## Corda協議：R3如何實現鏈上收益為了實現願景，R3開發了一個基於Solana的新協議，名為Corda。它是一個專業管理的收益存儲網絡，由實體資產支持，並發行具有流動性、可回購的代幣。該協議預計於2026年上半年推出。旨在為穩定幣持有者提供鏈上化的債務工具、基金和與再保險相關的證券的存取權，並保持流動性和DeFi式的可組合性。Corda中的資產將由協議層的流動性支持，允許瞬時將非流動性資產轉換為鏈上投資者的流動性資產。這為資產作為抵押品提供了可能。該協議將與主要的管理者和借貸協議整合，以支持借款和建立信貸頭寸。早期的高度興趣得到了證明：Corda已經獲得超過30,000個預註冊，顯示出市場對此類解決方案的巨大需求。## 從投機到穩定收益隨著DeFi投資者逐漸遠離純粹的投機策略，對多元化收益的需求日益增加，這種收益不會與加密市場的周期同步。儘管已有數百億美元的實體資產在區塊鏈上展現，但大部分機構層級的收益仍需在鏈外資金流動。R3認為，這一點的主要目標群體是：希望在鏈上環境中獲得吸引人收益、又不必返回傳統金融工具的投資者。公司策略旨在縮小這一差距，將華爾街級別的資產引入區塊鏈，使其對DeFi有意義，同時將鏈外資金大規模引入鏈上市場。這一倡議的成功，將不僅取決於Solana的技術特性，也取決於R3能否持續擴展合作夥伴生態系，包括已經看到鏈上資本市場轉型機會的全球最大金融機構。
R3 選擇 Solana，旨在擴大機構投資者在區塊鏈領域的參與，並提供更高的擴展性和效率，以滿足日益增長的需求。通過與 Solana 的合作，R3 希望推動區塊鏈技術的廣泛應用，促進金融和企業解決方案的創新發展。
超過十年來，R3一直在為交易所和中央銀行構建基礎設施，但最近公司突然改變了方向。戰略性選擇支持Solana，將使其將機構資產提升到之前看似不可能的水平。平台的選擇不僅僅是技術決策，更是對全球金融市場重新定義的回應。
大約一年前，R3進行了深度策略調整，專注於一個關鍵問題：如何以最有效的方式將資產轉移到區塊鏈上。“我們與所有一、二層平台進行了交流，以了解機構資本將會遷移到哪裡，”R3的聯合創始人Todd McDonald解釋道。這一分析的結果是與Solana基金會的合作，於2025年5月在Accelerate會議上宣布。
戰略轉折點：為何選擇Solana
R3將Solana定位為“區塊鏈中的納斯達克”——一個專為高性能資本市場打造的專業平台，而非實驗用的多邊形。公司相信，市場不可避免地會轉向鏈上環境，而Solana擁有最優的結構、吞吐能力和高速交易的導向，適合這一場景。
目前，SOL的交易價格為$105.74，市值約為$59.88B，反映出機構投資者對該網絡日益增長的認可。通過Corda平台，R3已經管理超過$10億的資產，並與HSBC、Bank of America、Bank of Italy、新加坡金融管理局、瑞士國家銀行、Euroclear等全球金融市場參與者合作。
流動性——代幣化資產的真正瓶頸
根據McDonald的說法，流動性而非代幣化本身，是推動鏈上實體資產市場增長的主要障礙。將股票、債券和其他金融工具以數字代幣形式呈現的過程正在快速發展，但沒有深厚的流動性，這些資產仍然處於孤立狀態。
目前，Solana的DeFi生態系統中，鎖定資產（TVL）超過$9億，成為除以太坊及其第二層之上的平台之外最具活力的之一。以太坊仍在總TVL和深度流動性方面保持領先，但Solana因微小的交易手續費、高吞吐量和用戶積極參與，展現出指數級的增長。關鍵時刻將在代幣化的實體資產被接受為與原生加密資產同等的擔保品時到來。
私人信貸與交易融資：R3看到的機會
R3不打算強行刺激需求，而是從已有鏈上資產興趣的地方著手。公司專注於兩個方向，將最具吸引力的產品帶入區塊鏈。
第一個方向是私人信貸。收益率約為10%，通常能吸引尋求穩定收益、非投機性加密市場的鏈上投資者。然而，這些產品必須在收益、流動性和可組合性之間取得平衡——這是一個複雜的挑戰，因為傳統市場中的私人信貸流動性常受到季度周期或特殊許可的限制。
第二個方向是交易融資。McDonald指出，這一領域的需求和供應具有高度彈性：“如果DeFi參與者關注交易融資，傳統金融界的供應將是巨大的。”然而，透明度不足、法域碎片化以及缺乏統一的數據標準，阻礙了風險定價，並減緩了這一大市場的流動性增長。
Corda協議：R3如何實現鏈上收益
為了實現願景，R3開發了一個基於Solana的新協議，名為Corda。它是一個專業管理的收益存儲網絡，由實體資產支持，並發行具有流動性、可回購的代幣。
該協議預計於2026年上半年推出。旨在為穩定幣持有者提供鏈上化的債務工具、基金和與再保險相關的證券的存取權，並保持流動性和DeFi式的可組合性。
Corda中的資產將由協議層的流動性支持，允許瞬時將非流動性資產轉換為鏈上投資者的流動性資產。這為資產作為抵押品提供了可能。該協議將與主要的管理者和借貸協議整合，以支持借款和建立信貸頭寸。
早期的高度興趣得到了證明：Corda已經獲得超過30,000個預註冊，顯示出市場對此類解決方案的巨大需求。
從投機到穩定收益
隨著DeFi投資者逐漸遠離純粹的投機策略，對多元化收益的需求日益增加，這種收益不會與加密市場的周期同步。儘管已有數百億美元的實體資產在區塊鏈上展現，但大部分機構層級的收益仍需在鏈外資金流動。
R3認為，這一點的主要目標群體是：希望在鏈上環境中獲得吸引人收益、又不必返回傳統金融工具的投資者。公司策略旨在縮小這一差距，將華爾街級別的資產引入區塊鏈，使其對DeFi有意義，同時將鏈外資金大規模引入鏈上市場。
這一倡議的成功，將不僅取決於Solana的技術特性，也取決於R3能否持續擴展合作夥伴生態系，包括已經看到鏈上資本市場轉型機會的全球最大金融機構。