比特幣作為投資組合多元化工具：領先資產管理人的觀點

凱蒂·伍德，投資公司Ark Invest的執行長，強調比特幣在提升機構投資者投資組合效率方面的作用。她認為，通過加密貨幣實現投資組合多元化，可能成為實現更高風險調整後收益的關鍵因素，尤其是在尋找新增長來源的背景下。

為何投資組合多元化包含比特幣

伍德的主要論點依據Ark Invest的數據分析，顯示比特幣與傳統資產類別的相關性較低。研究表明，加密貨幣價格的獨立運動能降低整體投資組合的風險，而不會顯著降低潛在收益。

具體數據令人信服：比特幣與標普500指數的相關係數僅為0.28，而該指數與房地產投資信託的相關性則高達0.79。這意味著比特幣的走勢獨立於主要金融指標，使其成為構建平衡投資組合的有吸引力的工具。

大型金融機構的立場

伍德並非孤軍作戰。近期，全球主要金融機構正從懷疑轉向實務建議，將加密貨幣納入投資組合。

摩根士丹利，作為最大投資銀行之一，建議其全球投資委員會考慮將「投機性」配置最高至投資組合的4%於比特幣。美國銀行也採取類似策略，允許其財富管理顧問建議客戶將最多4%的資金投入數字資產。

巴西最大資產管理公司Itaú Asset Management則建議投資者持有少量比特幣，以作為對抗匯率波動和市場震盪的工具。分析公司CF Benchmarks更進一步，將比特幣定位為現代投資組合的基本組件，能通過更佳的收益和更優的多元化來提升效率。

相反觀點：量子計算的陰影

然而，並非所有專家都願意支持對加密貨幣日益增長的信任。投資銀行Jefferies的策略師克里斯多福·伍德最近徹底改變了立場。自2020年底起，他曾積極建議將10%的資產配置於比特幣，但在2026年初已完全撤回此建議。

立場轉變的原因與量子計算的發展有關。伍德擔心，隨著該領域的突破，可能會逐步削弱比特幣區塊鏈的加密安全性，進而損害其作為長期價值存儲手段的吸引力。取而代之的策略是建議持有黃金，這一傳統被視為在危機中較為安全的資產。

2026年及以後投資組合多元化的前景

當前市場狀況顯示，比特幣正處於轉折點。截至2026年2月，資產價格為78,550美元，過去24小時波動-5.41%，證明其波動性。然而，Ark Invest認為，這種波動性正是比特幣用於多元化的特性——其獨立運動能抵消其他市場的下跌。

Ark Invest對比特幣長期走勢的預測仍然雄心勃勃，預計到2030-2035年，價格將實現增長。這些預測基於假設：機構對加密貨幣的採用將持續，技術風險將保持可控。

凱蒂·伍德與克里斯多福·伍德之間的觀點分歧，反映了投資組合管理者面臨的實際困境。一方面，通過比特幣實現投資組合多元化在降低相關性風險方面具有客觀優勢；另一方面，長期的技術威脅則需要深入分析後再做決策。

對於將比特幣視為投資策略一部分的投資者來說，關鍵仍是採取平衡的方法：從保守的比例（3-4%）開始，評估自身對波動性的承受能力，以及持續監控量子計算領域的技術發展。