Merit Financial 860萬美元進入短期債券ETF，展現市場信心

2026年1月26日，機構投資者Merit Financial Group通過額外購買了167,898股VictoryShares USAA Core Short-Term Bond ETF（USTB），投資金額達855萬美元，掀起市場波瀾。這一對短期債券敞口的有計劃擴展，展現了其在固定收益領域的有意策略，彰顯對該基金在市場條件變化下仍能提供穩定回報的信心。

第四季度的購買使Merit Financial在USTB的持倉總數達到2,598,695股，市值約1億3212萬美元，使短期債券成為其多元化投資組合中的重要組成部分，儘管在其13F資產中佔比僅為1.05%，未進入前五大持倉。

交易詳情：解析Merit Financial近期的USTB增持

Merit Financial增加持倉的決策反映出機構對高品質短期債券投資的普遍需求。該季度末持倉價值增加了817萬美元，結合新購買和有利的價格變動，顯示專業資金管理者認為這只基金值得進一步資金投入。

這筆860萬美元的買入僅佔Merit總可報告資產的0.07%，表明這是其更大投資組合策略中的一個部分。然而，其USTB持倉的持續性——從2025年第三季度約240萬股增至年底的260萬股——顯示該公司將短期債券視為長期的機構配置，而非臨時持倉。

USTB一覽：擁有17億美元資產的短期債券策略

VictoryShares USAA Core Short-Term Bond ETF採用嚴謹的投資策略，專注於較短期限的固定收益證券。管理資產達17.3億美元，USTB保持充足的流動性，同時追求三年或更短的美元加權平均到期日。

該基金的組合平衡了美國國債和投資級企業債，並有限度地涉獵外國債務——非美元計價和新興市場證券的配置最高可達20%。截至2026年1月中旬，USTB的股價為50.90美元，過去12個月的回報率為5.91%，股息收益率為4.60%，在當前環境下對追求收益的投資者具有吸引力。

該ETF的費用比率為0.34%，屬於主動管理固定收益工具的中等水平，結合專業投資管理與在納斯達克上市的交易所交易結構的效率。

為何此舉重要：收益、穩定與機構信心

Merit Financial擴大短期債券持倉，反映出機構在不確定時代的投資組合建構思路。短期固定收益策略具有多重優點：降低利率敏感性、提供可預測的收益流和資本保值，這些特質對於在追求增長的同時又要防範下行風險的財富管理公司尤為吸引。

該基金結合國內外債券，實現多元化而不過於複雜，使投資者能在多個固定收益市場中捕捉收益機會，同時保持合理的投資組合到期日。USTB的4.60%股息收益率為尋求低收益貨幣市場基金替代方案的投資者提供了實質的收益來源。

Merit Financial的購買決策具有明確的驗證意義：一位管理數十億美元資產的專業投資經理認為增加短期債券敞口是戰略上的合理選擇。這一機構背書——體現在具體的資金投入——表明USTB值得個人投資者考慮，尤其是那些重視穩定收益和資本安全的投資者。

對於希望接觸短期債券但不願自行挑選個股的投資者，USTB提供了一個成熟、資金雄厚且具有機構背書的平臺，展現出機構的信心。