區塊鏈代幣化重塑現實資產市場：引領數字革命的前五大加密項目

將實體資產轉換為區塊鏈網絡上的數字代幣的過程，代表了現代金融中最具變革性的發展之一。這種由區塊鏈支持的代幣化現象，從根本上改變了在數字經濟中存取和交易實體資產（RWA）的方式。起初的實驗如比特幣上的彩色幣（colored coins），已演變成一個成熟的生態系統，像黑石（BlackRock）這樣的機構玩家，現在也積極參與，透過以太坊上的BUIDL代幣化基金等區塊鏈方案。

隨著RWA代幣化市場持續快速擴展，總市值已大幅超越2024年初記錄的84億美元基準。這一激增反映出機構投資者信心的提升，以及對區塊鏈技術提供的基礎設施能夠實現傳統非流動性資產民主化的日益認識。成熟金融巨頭進入RWA代幣化的行列，驗證了長期以來加密貨幣先驅者所理解的事實：區塊鏈網絡為資產流動性、分割所有權和透明結算創造了前所未有的機會。

區塊鏈技術如何賦能RWA代幣化

基於區塊鏈的代幣化，通過將傳統資產轉換為可交易的數字代幣，徹底重塑投資者與實體資產的互動方式。這一創新帶來多項關鍵優勢：

前所未有的流動性，突破傳統非流動資產的限制

區塊鏈網絡使先前無法讓散戶投資者參與的資產得以代幣化。通過將高價值資產拆分成較小的數字代幣，投資者現在可以持有房地產、國債、藝術品及其他替代投資的分額所有權。這種民主化，開啟了過去僅限於機構投資者的新投資途徑。

數字所有權促進投資組合多元化

區塊鏈代幣化模型打破地理限制，消除中介，使全球投資者能即時存取更廣泛的資產類別。區塊鏈上的代幣化促進跨境交易的無縫進行，極大擴展了散戶與機構投資者的投資機會。

去中心化金融（DeFi）的快速成長

區塊鏈技術推動RWA融入DeFi協議，創造出融合傳統資產與鏈上衍生品及收益策略的創新金融產品。這種區塊鏈金融與傳統資產的融合，為收益優化與風險管理帶來新機遇。

透明且不可篡改的記錄系統

區塊鏈的透明帳本系統確保所有代幣化交易永久記錄、可審核且防篡改。這一技術基礎，建立投資者信心，提供可驗證的所有權記錄，並消除傳統系統中常見的結算延遲。

機構級安全基礎設施

主要的保管與安全服務商，包括Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase與Fireblocks，已建立完善的系統來保護基於區塊鏈的RWA，確保代幣化資產的機構級安全。這一生態系統的支持，證明區塊鏈是可靠的財富管理基礎。

市場推動力：黑石的BUIDL區塊鏈倡議

黑石推出的BUIDL基金，定位為黑石美元機構數字流動性基金，或許是對區塊鏈RWA代幣化最具代表性的驗證。該基金部署在以太坊區塊鏈上，能將每日累積的股息直接發放到投資者的數字錢包，結合傳統金融收益與區塊鏈的運營效率。基金策略配置於現金、美元國債及回購協議，展現區塊鏈能服務於保守的機構投資者，同時不犧牲創新。

此舉促使更廣泛的生態系參與。Ondo Finance計劃將其以區塊鏈代幣化的美國國債產品OUSG的9500萬美元遷移至黑石的BUIDL，成為首個利用區塊鏈機構資產管理基礎設施的加密協議。這種協議間的互操作性，標誌著原生於區塊鏈的代幣化已獲得機構層級的認可。

推動區塊鏈RWA代幣化的五個創新項目

Ondo Finance（ONDO）：區塊鏈國債代幣化的先驅

Ondo Finance站在區塊鏈RWA代幣化的前沿，打造了首個主流的區塊鏈美國國債產品。OUSG代表了鏈上金融的突破——機構投資者現在可以透過區塊鏈網絡，獲取流動性更佳、結算更簡便的政府債券。

該平台近期通過Ondo Global Markets（Ondo GM）擴展，推出一個符合規範的經紀-交易商，能透過傳統渠道與智能合約呼叫處理訂單。這種雙軌策略，使Ondo成為傳統金融與區塊鏈基礎設施之間的橋樑。

2026年2月最新數據：

• ONDO代幣價格：$0.27
• 24小時變動：+2.33%
• 市值：$1.30億
• 24小時交易量：$76.31萬

ONDO代幣作為Ondo DAO的治理工具，讓社群決策得以推動協議發展。與Sui與Aptos網絡的合作，擴展了OUSG在多鏈生態的應用，展現協議對多鏈互操作性與RWA代幣化的承諾。

Mantra（OM）：打造全球RWA存取的區塊鏈基礎設施

Mantra作為一個Layer 1區塊鏈，專為大規模RWA代幣化而設計。獲得Shorooq Partners領投的1100萬美元融資後，Mantra專注於建立合規的基礎設施，讓開發者能在區塊鏈上構建RWA相關協議。

此區塊鏈層特別著重於開放中東與亞洲的代幣化資產市場，這些地區傳統金融服務不足。OM代幣用於治理決策，並在Mantra生態中進行質押，產生被動收益。

2026年2月最新數據：

• OM代幣價格：$0.07
• 24小時變動：-10.07%
• 市值：$7777萬
• 24小時交易量：$58.68萬

“將全球金融體系上鏈”的使命，反映出區塊鏈資產代幣化重塑全球金融基礎設施的潛力。

Polymesh（POLYX）：企業級安全代幣專用區塊鏈

Polymesh是一個專為安全代幣操作設計的Layer 1區塊鏈，解決證券代幣化中獨特的合規、身份與結算挑戰。

不同於通用區塊鏈，Polymesh結合了許可系統的可信度與公鏈的透明性，打造出一個機構級的RWA代幣化環境。POLYX為其原生實用代幣，管理治理、交易費用與網絡參與。

2026年2月最新數據：

• POLYX代幣價格：$0.04
• 24小時變動：+2.20%
• 市值：$5563萬
• 24小時交易量：$1.66萬

其獨特的代幣經濟模型，採用漸近供應限制，平衡網絡激勵與控制通膨，成為越來越多區塊鏈RWA項目的設計理念。

OriginTrail（TRAC）：區塊鏈驅動的知識資產

OriginTrail將區塊鏈代幣化擴展到供應鏈與數據資產管理。其去中心化知識圖譜（DKG）將區塊鏈技術與AI就緒的知識資產結合，建立信任與數據所有權的代幣化框架。

透過區塊鏈背書的驗證系統，OriginTrail使供應鏈、醫療系統等行業能將資訊資產進行加密驗證。TRAC代幣於2018年在以太坊上推出，為ERC-20代幣，並透過多鏈實現跨鏈操作。

2026年2月最新數據：

• TRAC代幣價格：$0.33
• 24小時變動：+1.05%
• 市值：$1.49億
• 24小時交易量：$2.69萬
• 流通供應：4.4727億 / 5億最大供應

Pendle：先進的收益代幣化平台

Pendle革新區塊鏈收益管理，將收益資產分拆為本金代幣（PT）與收益代幣（YT），允許投資者獨立交易未來收益，創造對沖與投機的新機會。

近期整合了實體資產（RWA），包括MakerDAO的Boosted Dai儲蓄與Flux Finance的fUSDC，展現區塊鏈協議如何橋接傳統金融工具與DeFi策略。Pendle的RWA支持，使其成為機構收益優化的重要基礎設施。

2026年2月最新數據：

• PENDLE代幣價格：$1.22
• 24小時變動：+1.58%
• 市值：2.0125億美元
• 24小時交易量：$16.41萬

其他重塑區塊鏈金融的代幣化領導者

TokenFi（TOKEN）：推動RWA代幣化的無碼平台

TokenFi提供無需編碼的平臺，打造區塊鏈上代幣化RWA，目標2030年達到預估的16兆美元RWA市場。其AI工具產生合規的ERC20與BEP20代幣，以及用於NFT創作的生成式AI，降低資產代幣化的門檻。

2026年2月最新數據：

• TOKEN價格：$0.00
• 24小時變動：-2.15%
• 市值：1081萬美元
• 24小時交易量：4.401萬美元

Securitize：數字證券的區塊鏈基礎設施

Securitize已建立完整的數字證券生命周期管理平台。自2022年推出以來，已成為美國前十名的股票轉讓代理，服務超過120萬投資者帳戶與3000家機構客戶。

黑石對Securitize的戰略投資，以及任命其全球戰略合作夥伴負責人加入董事會，彰顯機構對區塊鏈數字證券基礎設施的支持。這一認可，加速了區塊鏈在主流金融資產代幣化中的應用。

企業生態系：MakerDAO、Swarm等

MakerDAO作為以太坊最老牌且最成熟的DeFi協議之一，現近30%的資產負債表來自RWA，展現區塊鏈平台成功整合代幣化國債。其6.6億美元的TVL中，超過2.06億美元來自RWA，彰顯機構採用區塊鏈代幣化策略。

Swarm Markets（SMT）強調合規，將傳統金融與DeFi連結，推動系統化資產代幣化。2023年7月與Mattereum合作，進一步強化其在全面RWA代幣化方案的區塊鏈應用。

Untangled Finance現已在Celo區塊鏈上運行，專注於私募信貸資產的代幣化，展現多元區塊鏈支持專用RWA應用的能力。2023年10月的1350萬美元融資，反映出對區塊鏈驅動RWA基礎設施的資金持續流入。

未來展望：區塊鏈在RWA市場的核心角色

傳統金融與區塊鏈代幣化的融合，正重塑全球資產市場的基本架構。隨著監管框架日益成熟，機構參與度不斷提升，區塊鏈將成為更具流動性、更透明、更易於存取的投資基礎設施。

趨勢明確：區塊鏈實現前所未有的規模化代幣化，改變投資者存取、交易與結算實體資產的方式。隨著主要金融機構紛紛建立區塊鏈基礎設施，並且RWA代幣化項目以空前速度創新，未來的金融篇章將在分散式帳本上書寫。區塊鏈在代幣化領域的革命才剛剛開始，其對全球金融的影響仍廣大且尚未充分探索。