融資交易是什麼？現貨、期貨與三種交易方式的完整指南

暗號資產的交易即將開始，許多初學者會在多種交易方式的選擇中感到困惑。尤其是理解什麼是保證金交易，對於建立最適合自己的交易策略至關重要。本指南將比較暗號資產市場中可用的三種主要交易方式，詳細解說它們的特性、風險以及適用場景。

交易初學者必知的基本知識：保證金交易的運作原理

暗號資產的交易方式大致可分為三類。首先，現貨交易是最簡單的方式，直接持有實際資產。另一方面，保證金交易則是借入平台資金，持有更大倉位的方法。而期貨交易則是賭注未來價格變動的衍生品交易。

現貨交易：直接持有暗號資產的方法

現貨交易是以當前市場價格購買比特幣、以太坊等實體資產，並存放在自己的錢包中。購買時即可取得資產的所有權，該資產完全屬於你。

現貨交易的主要特點如下：

• 即時取得資產：購買同時獲得暗號資產
• 完全所有權：資產由你管理，隨時可以提取
• 操作簡單：不使用槓桿，只用自有資金交易
• 風險有限：損失不會超過投資金額

因此，現貨交易被認為是暗號資產初學者最安全的選擇。不過，其獲利能力完全依賴資產價值的上升。

現貨交易與保證金交易、期貨交易的基本差異

保證金交易是指借入平台資金，進行更大規模的交易。這樣可以用較少的資金控制更大的倉位。例如，持有10 USDT，若使用10倍槓桿，則可進行100 USDT的交易。

保證金交易：利用槓桿進行現貨資產交易

保證金交易的核心是「槓桿」。通過借入額外資金，可以用有限資本買賣更大規模的資產，但這也伴隨著相應的風險。

保證金交易的主要特點：

• 槓桿功能：可用多倍於自有資金的規模進行交易（通常最高10倍）
• 擔保品要求：借款需提供證金資產作為擔保
• 資產所有權：持有實體資產，但有償還義務
• 強制平倉風險：當維持證金率（MMR）達到100%時，倉位會自動平倉

保證金交易中也會產生利息。借款金額會按時間計算利息，持倉期間會持續產生負擔。

期貨交易：賭注未來價格的衍生品交易

期貨交易不持有實體資產，而是簽訂在未來某個時間以約定價格買賣資產的合約。主要目的是從價格變動中獲利。

期貨交易的主要特點：

• 到期日：通常設定1天到3個月的到期日
• 無期限合約：也有無到期的永續合約
• 高槓桿：可用25倍到125倍的槓桿（依貨幣對而異）
• 雙向獲利：可以在上漲時做多，也能在下跌時做空
• 投機與避險：用於短期價格波動的投機，也可用於現有倉位的風險管理

槓桿與風險：避免強制平倉的關鍵點

保證金交易與期貨交易都能使用槓桿，雖然可以放大獲利，但同樣會放大損失。需要理解以下重要概念。

強制平倉機制

在保證金交易中，當維持證金率（MMR）降至100%時，倉位會自動被強制平倉（強制平倉/止損）。這是為了保護你的資產，但也會導致損失確定。

例如，用10 USDT，使用10倍槓桿買入價值100 USDT的比特幣，若價格下跌約1%，就可能被強制平倉。槓桿越高，價格變動帶來的平倉風險越大。

初始證金與維持證金的差異

• 初始證金（IM）：開倉時所需的擔保金
• 維持證金（MMR）：持倉所需的最低擔保金

當維持證金率達到100%時，系統會自動平倉。市場若朝相反方向運動，需迅速應對。

初學者指南：三種交易方式的選擇

選擇哪種交易方式，取決於你的投資目標、風險承受能力以及市場分析的信心程度。

初學者建議先從風險較低、管理較簡單的現貨交易開始。累積一定經驗後，再逐步學習保證金交易的概念，並逐步引入。無論是保證金還是期貨交易，都應避免衝動性追求損失，需有周密的計劃。

風險管理：安全使用保證金交易的策略

保證金交易若用得當，是分散投資的有效工具，但風險管理必須放在首位。

初學者應遵守的三大規則

1. 從小做起：初期使用較低槓桿（2-3倍），累積經驗
2. 設置止損單：提前設定止損點，避免情緒化操作
3. 控制倉位大小：將總資產的5%以下作為風險資金，避免過度槓桿

在市場波動較大時，強制平倉的風險更高。分散投資與嚴格的風險控制，能幫助建立更持久的交易策略。