為何REIT ETF在房地產下滑時仍然有效

實體房地產的困境已擴展到投資組合中。

為何重要： 過去幾年，通貨膨脹升高和高利率對房地產行業造成了壓力。房地產投資信託基金（REIT）或REIT ETF也未能幸免。然而，這些交易所交易基金在收益投資者中仍然很受歡迎。它們產生現金流，並有助於分散投資組合。那么，它們在您的投資組合中扮演什麼角色？以及晨星分析師認為的最佳REIT ETF有哪些？

晨星美國被動策略副總監兼《晨星ETF投資者》通訊的編輯Dan Sotiroff。

關於REIT ETF的12個問題

1. 先來個解釋。什麼是房地產投資信託基金ETF或REIT ETF，它們是如何運作的？
2. REIT與其他股票有何不同？
3. REIT ETF通常採用哪些策略？
4. 被動和主動REIT ETF有何不同？較高的費用是否值得？收益投資者為什麼要付費？
5. 是否有某些基金具有獨特的底層特徵來區分它們？
6. 談談表現。REIT ETF的表現如何？
7. 長期抗通膨的戰鬥推升了利率，並為房地產創造了挑戰的環境。聯邦儲備局在去年三次降息後保持利率穩定。自2022年以來，REIT ETF與更廣泛股市的表現如何？
8. 收益是這些基金的核心。收益投資者如何降低稅務負擔？持有這些投資的最佳地點在哪裡？
9. 討論不同類型的REIT ETF以及晨星分析師的看法。首先是廣泛型ETF。投資者通常會在這些基金中找到什麼？哪些獲得銀牌或金牌評級？
10. 如果收益投資者想專注於美國房地產，哪些基金表現良好？
11. 那麼，投資於美國以外的房地產呢？
12. 對於考慮將REIT ETF加入投資組合的收益投資者，有什麼主要建議？

高利率環境下REIT ETF的關鍵引述

如果你考慮它們的結構，它們必須將大量利潤以分配的形式返還給投資者。這意味著它們沒有留存收益來購買新物業或再投資於業務。因此，它們必須為大部分活動融資。這意味著它們的融資成本與當前的利率密切相關，無論是借貸還是其他方式。因此，它們對利率周期非常敏感。我們在過去四年中已經看到這一點。

Dan Sotiroff，晨星美國被動策略副總監

結論： 收益的吸引力可能會導致一些投資者對REIT ETF下注過大。房地產行業在整體股市中所占比例較小。根據Sotiroff的說法，這一比例約為2%-3%，取決於市場狀況。將超過這一比例的資金配置到這一利基領域可能不會帶來回報。過去15年來，REIT ETF的表現一直不及市場。然而，許多投資者仍然對收益感興趣。《晨星ETF投資者》通訊的編輯表示，投資者可以考慮更廣泛的策略，如支付股息和覆蓋買權策略，這些策略不會像REIT那樣進行大規模行業押注。

晨星關於被動和主動REIT ETF的更多資訊

在房地產類別中，主動管理者略微優於被動同行。但Sotiroff表示，差距並不大。他建議收益投資者留意表現來源，以判斷主動REIT ETF較高的費用是否值得。請參閱兩篇文章，深入了解投資者需要知道的被動REIT ETF和主動REIT ETF的相關資訊。

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晨星投資專家兼《晨星過濾器》共同主持人Susan Dziubinski，討論投資REIT ETF的優缺點。並觀看2025年收益投資者突出的九大頂級ETF。

本集提及的證券：

Vanguard房地產ETF VNQ

Schwab美國REIT ETF SCHH

Dimensional美國房地產ETF DFAR

Vanguard全球除美國房地產ETF VNQI