為什麼家族辦公室在2025年擁抱加密資產，儘管2026年存在不確定性

機構投資格局正經歷重大轉變，家庭辦公室在2025年展現前所未有的加密貨幣敞口意願。根據紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon）進行的調查，74%的家庭辦公室已經將資金投入加密資產或正在積極評估中，較2024年增加了21個百分點。這一趨勢反映出市場正從初步探索轉向在數字資產中的有意圖的投資組合布局。

家庭辦公室的加密貨幣採用創紀錄：數據說明一切

家庭辦公室參與加密貨幣的擴展，是機構投資中最顯著的發展之一。74%的採用率標誌著一個轉折點，代表加密貨幣配置已從邊緣實驗轉變為財富管理的主流考量。尤其令人矚目的是其加速趨勢：一年內增加21%，顯示家庭辦公室如今將數字資產視為多元化投資組合中的關鍵元素，而非純粹的投機邊線。

這些家庭辦公室並非僅僅在試水溫。具體的資金部署展現出真正的機構信心。香港的VMS已投入1000萬美元於Re7對沖基金，彰顯對專業管理的加密策略的堅定信念。更有雄心的是，與Arthur Hayes相關的加密專注投資工具Maelstrom，正積極籌集一個專門的加密私募基金，目標資金規模達2.5億美元。

波動性因素：市場動盪何以考驗信念

然而，機構熱情也面臨來自市場現實的嚴峻考驗。2025年底的市場修正揭示了該領域的脆弱性，約有19億美元的槓桿頭寸被清算，整體加密市場價值約損失1兆美元。這些數據凸顯出加密投資中潛藏的巨大風險，也明顯抑制了部分家庭辦公室對2026年的熱情。

價格預測的分歧進一步展現出機構情緒中的深層不確定性。Arthur Hayes持樂觀立場，預計比特幣在2026年第一季可達20萬美元；相反，更悲觀的分析師則預測比特幣可能暴跌至1萬美元——兩者之間高達19萬美元的差距，完美體現市場的極端分歧。這種激烈的分歧促使許多家庭辦公室在2026年對重大新資產配置採取謹慎觀望的態度。

這對資產類別意味著什麼

家庭辦公室面臨的矛盾是明確的：加密資產已獲得主流機構的認可，但市場波動性仍持續帶來深刻的不確定性。2025年的數據顯示，家庭辦公室認為加密貨幣值得在投資組合中佔有一定比例，但近期的劇烈市場動盪提醒他們，這一新興資產類別需要謹慎的風險管理和穩健的進入策略，以應對未來的挑戰。