ZK 在合规与审计中的应用

为什么监管审计需要 ZK？

传统链上审计的矛盾点在于：

• 区块链是公开透明的 → 所有人可查
• 金融合规需要验证细节 → 但机构不愿泄露内部数据

这让监管要求与隐私保护几乎天然对立。

ZK 提供了一个新的办法：证明“我符合规则”，但不公开规则背后的敏感信息。

例如：

• 证明“此钱包已完成 KYC”，但不泄露真实身份
• 证明“资金来源合法”，但不公开所有交易记录
• 证明“资产储备 > 流通代币”，但不公开资产清单（Proof of Reserves）

ZK 的能力让监管和隐私首次出现可协调空间。

ZK 如何用于 KYC / AML？

当前主流合规方案普遍存在过度泄露问题：

• KYC 提交太多个人信息
• 银行 / 交易所需要保存敏感资料
• 用户与机构都负担巨大隐私风险

ZK 的解决方式是：ZK-KYC：只证明“通过验证”，不泄露身份

流程：

1. 用户在可信身份机构（如金融机构、合规商户）完成一次性验证
2. 身份机构生成证明 → “用户已通过 KYC”
3. 用户在链上或应用中仅提交 ZK 证明，不提交任何个人信息
4. 合约即可验证“此人可信”，而无需知道 TA 的真实身份

合规模块得到满足，隐私不被泄露。

应用场景：

• 合规交易所（如美国市场或欧盟 MiCA 框架）
• DeFi 中的机构流动性池（Aave、Curve 的信用池）
• 稳定币支付网络（USDC、USDT 的企业账户）
• 跨境资金流验证

ZK 用于“可控隐私”：选择性披露

未来的监管趋势不是“完全公开”，也不是“完全隐私”，而是：由用户决定，向谁披露哪些数据。

ZK 在可控隐私中的作用：

1.选择性披露 Selective Disclosure

• 不需要公开全部交易记录
• 只在必要时对监管机关披露部分明细
• 可基于时间、金额、用途做专门披露

2.监管密钥（Regulator Key）

机构可以持有一种密钥，仅在特定条件下才能解读某些隐私信息。

这不是后门，而是：

• 用户主动选择
• 针对机构账户设计
• 与 ZK 证明共同运作

3.合规证明 Compliance Proofs

例如：

• 反洗钱证明（AML Proof）
• 地址合法性证明（Address Screening Proof）
• 资金来源合法性证明（Source of Funds Proof）

项目方与金融机构可以在不披露完整数据的前提下满足监管要求。

ZK 如何用于审计（Proof of Reserves & Proof of Liabilities）

以往交易所或稳定币的审计经常出现：

• 持仓不透明
• 审计过程不公开
• 用户难以判断真实风险

ZK 提供了一种无需披露资产明细即可证明财务结构健康的方式。

常见模型：

Proof of Reserves（储备证明）

证明：储备资产 > 用户负债

但无需公开具体资产、地址、持仓数量。

Proof of Liabilities（负债证明）

通过加密承诺（commitment）验证每个用户资产被完整计入，无需暴露余额。

双向证明：PoR + PoL 合并

交易所、稳定币发行方未来可能采用：

• 能满足监管机构的合规审查
• 又不会泄露内部资产结构

这是 ZK 在金融基础设施中最明确、最确定的落地方向。

Circle / USDC 的链下合规 + 链上隐私探索

图：https://www.circle.com/

Circle 作为 USDC 的发行方，需要同时满足全球合规要求与企业客户对隐私的需求。为此，Circle 与多个合规模块合作测试 ZK-KYC 原型，尝试构建一种“链下完成合规 → 链上提供合规证明”的模式。

关键做法：

1.链下完成 KYC / KYB

用户或企业向 Circle 或合作机构提交身份、企业资料等敏感信息。这些信息不直接上链。

2.生成 ZK 合规证明

审核通过后生成一条 ZK 证明，内容类似：“此地址已通过 KYC/KYB，但不公开身份信息。”

链上合约只需验证“合规状态”，无需知道具体身份。

3.链上隐私支付

企业使用 USDC 支付时：

• 可证明自己符合监管要求
• 但不会泄露收支规模、资金明细
• 必要时可选择性向监管机关披露

应用场景：

• 企业级 USDC 支付
• 稳定币清算与跨境贸易
• 银行/支付机构的链上账户
• 对监管要求较高的区域（美国、欧盟 MiCA）

Circle 的 ZK-KYC 实验代表一种未来方向：稳定币将实现“具备隐私的合规”，在保护企业信息的同时满足监管要求。

Zcash：隐私交易的先行者

图：https://z.cash/

Zcash 是最早在主网大规模使用 zk-SNARKs 的加密货币之一，允许用户在“公开交易”和“隐私交易”之间自由切换。2025 年隐私叙事回归，ZEC 在短时间内大幅上涨，市场重新关注其“可选披露”机制在合规领域的潜力。

关键做法：

1.可选隐私（Selective Disclosure）

Zcash 的核心机制允许用户隐藏：

• 发送地址
• 接收地址
• 转账金额

但在需要时，用户可以向机构、审计方选择性地披露部分交易信息。

2.基于 zk-SNARKs 的隐私交易

隐私交易通过零知识证明保证：

• 数据不公开
• 交易仍可验证
• 不影响网络安全性与一致性

这是最早落地的 ZK 隐私交易系统。

3.合规探索：可审计的隐私

Zcash 基金会与监管顾问持续研究：

• 如何让企业使用 ZEC 的“隐私账户”
• 如何在合规要求下保留部分披露能力
• 隐私交易如何不影响监管可见性

这使 Zcash 不再等同“完全匿名币”，而是逐步靠近“合规隐私”方向。

4.市场意义

2025 年，ZEC 在隐私叙事升温背景下出现数十倍上涨，市场重新认识：隐私并非对立面，而是企业级支付、跨境结算和用户保护的必要能力。

Zcash 的可选隐私模型证明了：在不损害监管需求的前提下，ZK 隐私也能具备合规性。