Meta Platforms 股票在盈利抛售后下跌 23% 进入熊市

Meta Platforms股票已跌入熊市区域，自10月份高点下跌23%，并于2025年11月19日收于**$590.32**，这主要是由于令人失望的第三季度财报，报告显示巨额**$159亿美元税费**，并引发了对日益增加的人工智能基础设施支出担忧。此次抛售已抹去$200 亿美元的市场价值，使股票跌至2025年初以来的最低水平。

Q3 收益分析：税负和支出激增

Meta报告第三季度收入为**$51.24 billion**，同比增长26%，超出预期的$49.0 billion。然而，实施特朗普总统的《一项美丽的法案》的一次性税收费用压垮了利润，调整后每股收益从预期的$6.70降至**$1.05 per share**。该公司还将2025年的资本支出预测提高至**$70-72 billion**，用于人工智能和数据中心，并预计2026年支出将更高——占收入的37%，引发了利润压缩的担忧。

尽管广告增长强劲，用户增加了22%，但不断上升的成本掩盖了基本面。首席执行官马克·扎克伯格为这些投资辩护：“我们在为长期发展而建设，人工智能将推动未来的收入。”但市场关注短期压力，预计到2026年，员工薪酬将成为第二大开支驱动因素，这归因于人工智能招聘。

• 收入: $51.24B (+26% 同比); 超过$49B 预期。
• EPS: $1.05 vs. $6.70 预期 (税收影响).
• 资本支出指引: 70-72亿美元用于2025年; "显著更大"于2026年.

技术分析：RSI低于23信号超卖状态

Meta的图表显示极度超卖区间，RSI跌至23以下——这一水平在重大崩盘之外很少见。该股从$760 的高点下跌至$590.32，突破了50日移动平均线，并在$580测试200日线。成交量激增150%，达到1200万股，卖/买权比例为1.2，表明对冲。前瞻市盈率为20倍，相对于35倍的平均水平显得便宜，但分析师警告，如果$550 的支撑位破裂，可能会进一步下跌至$580 。

分析师观点：尽管存在担忧，仍有41%的上涨潜力

尽管遭遇了惨败，分析师们仍然持积极态度。摩根大通维持增持评级，目标$650 为(10%的上涨，指出人工智能的广告收入提升。Wedbush的Dan Ives将其视为"买入机会"，并指出Meta在第三季度的增长率为21-22%。然而，巴克莱称其为支出上的"健康重置"，期权买入信号则显示谨慎。共识12个月目标：$630-640)7-8%的上涨(，意味着如果利润率稳定，仍有恢复的空间。

2025 Meta Platforms 股票预测：$650-)一致预期

Meta Platforms 股票预测 到 2025 年目标为 $650-$700，较 $590 有 10-19% 上涨空间。Changelly 预测 $620-$650；CoinDCX 预测 $680。牛市催化剂：AI 广告增长；熊市风险：支出紧缩测试 $700 支持。

总之，Meta Platforms股票因第三季度159亿美元的税收影响和700-720亿美元的资本支出增加而下跌23%至590.32美元，表明进入熊市，但20倍市盈率和650-$550 2025的目标在AI投资的背景下提供了反弹潜力。