你必须知道：需求和供给是什么，以及如何用它们分析市场

关于市场价格的涨跌，并非由操控者随意迁徙，而是由两股力量不断交锋：想买的人和想卖的人。需求 (Demand) 与供应 (Supply) 是驱动所有资产价格的基本机制，从稻米、布料到股票和加密货币。在本文中，我们将理解需求和供应是什么，以及投资者如何利用它们来选择买卖时机。

基础结构：需求 (Demand) 是什么

需求 是在不同价格水平上表现出的购买意愿。想象一下，如果价格下降，你会更喜欢买，是吧？你和其他买家都一样。当价格下跌，想买的人数增加。这就是需求法则：低价 = 需求增加，高价 = 需求减少。

为什么会这样？因为有两个因素在起作用：

收入效应 (Income Effect)： 当价格下降，你会觉得你的钱变得更值钱 (觉得“钱变多了”)，因此愿意多买一些。

替代效应 (Substitution Effect)： 这件商品价格下降，但其他商品不变，自然会有人转而购买这个商品。

除了价格外，需求还受到：购买者的财富状况、消费偏好、买家数量、对未来价格的预期，甚至季节或经济状况的影响。

供应 (Supply)：另一端的力量

供应 是卖家愿意在不同价格出售的数量。供应法则与需求相反：高价 = 卖家愿意多卖，低价 = 卖家不愿意卖或少卖。

为什么？因为高价意味着利润更高。例如，你是农民，稻米价格上涨，你会多存一些稻米，等待更好的价格。

影响供应的因素包括：生产成本、市场竞争者数量、技术水平、对未来价格的预期、自然条件、税收政策以及融资能力。

均衡 (Equilibrium)：价格的形成点

需求和供应单独无法决定价格。实际市场价格是在均衡点——需求线与供应线相交的点。

在这个点上：

• 买家想买的数量等于卖家想卖的数量
• 价格和数量趋于稳定 (除非其他因素干扰)

如果价格高于均衡？ 卖家愿意生产更多 (produce more)，但买家需求减少 (价格太贵)，导致过剩 → 存货积压 → 卖家降价 → 返回均衡。

如果价格低于均衡？ 买家需求增加 (价格太低)，但卖家不愿以低价出售，导致短缺 → 商品缺货 → 买家愿意出价更高 → 返回均衡。

这就是市场的“看不见的手” (Invisible Hand)。

金融市场：需求和供应如何运作

在股票和货币市场，需求和供应依然起作用，但含义略有不同：

金融市场的需求 来自：

• 宏观因素： 经济增长、利率、通胀 (低利率 → 投资者追求股市回报 → 需求增加)
• 流动性： 系统中的货币量 (钱多 → 人们愿意冒险投资)
• 信心： 对未来的预期、信息、公司业绩

金融市场的供应 来自：

• 首次公开募股（IPO）： 新公司上市，发行新股，供应增加
• 公司政策： 回购股票 (ลดอุปทาน) vs 增发新股 (เพิ่มอุปทาน)
• 法规： 大股东的出售条件 (Silent Period)

这些因素并非孤立运作。良好的经济环境会促使公司上市，增加需求，同时也会带来新股供应。

利用需求与供应分析股票

基础分析 (Fundamental Analysis)

真实价值与价格： 投资者常用需求和供应来估算股票的合理价值。

当公司信息良好 (如业绩优异、增长迅速)，需求增加 → 买家愿意出更高价 → 卖家逐步减少出售 → 价格上涨。

反之，信息差或业绩差 → 需求减少 → 买家观望 → 卖家想卖但价格低 → 价格逐步下跌。

技术分析 (Technical Analysis)

交易者利用各种工具识别需求和供应的信号：

1) 价格行为 - K线图 (Candles)

• 绿色 (收盘价 > 开盘价) = 需求占优 = 买盘强劲 = 价格可能继续上涨
• 红色 (收盘价 < 开盘价) = 供应占优 = 卖盘强劲 = 价格可能继续下跌
• 十字星 (开盘 ≈ 收盘) = 战争未定 = 方向不明 = 价格可能震荡

2) 趋势分析

• 如果价格不断创新高 → 需求持续强劲 → 上升趋势
• 如果价格不断创新低 → 供应持续强劲 → 下降趋势
• 如果价格在区间震荡 → 不确定

3) 支撑与阻力

• 支撑 (Support)： 买家等待买入的区域 → 价格跌破可能反弹
• 阻力 (Resistance)： 卖家等待卖出的区域 → 价格突破可能遇阻

Demand Supply Zone：技术交易中的“失衡”点

现代交易者使用Demand Supply Zone (DSZ) 技术，捕捉价格失衡后重新平衡的瞬间。

价格失衡时会快速上涨 (rally) 或下跌 (drop)，直到力量耗尽，反向力量出现，价格在区间内震荡等待新平衡。

( 模式识别

1) Demand Zone Drop Base Rally (DBR) — 转为上升趋势 公式：卖压过大 → 价格暴跌 → 形成底部区间 (base) → 好消息到来 → 买盘回归 → 价格突破区间 → 上涨！

交易者在突破点买入，止损设在区间底部。

2### Supply Zone Rally Base Drop )RBD( — 转为下降趋势 公式：买压过大 → 价格上涨 → 形成顶部区间 )base( → 差消息到来 → 卖盘回归 → 价格突破区间下方 → 下跌！

交易者在突破点卖出，止损设在区间顶部。

) 连续模式 )Continuation(

并非每次反转都如此，也存在需求 )或供应###依然强劲的持续形态：

Rally Base Rally (RBR)： 价格上涨 → 震荡 → 继续上涨 (需求依然强劲)

Drop Base Drop (DBD)： 价格下跌 → 震荡 → 继续下跌 (供应依然强劲)

交易者在突破区间时跟随趋势，顺势操作。

实战案例：应用示例

假设某股票正处于明显的上升趋势，刚创新高 (历史最高价)，随后出现15%的回调，价格在较低位置形成底部 (支撑)。

观察到大阳线+高成交量+价格突破区间，意味着需求回归，形成(RBR)模式，买盘增强。

交易者可以在突破点买入，等待价格上涨，目标可以是新高或更高。

反之，若出现大阴线+高成交量+价格跌破区间，也可能是(RBD)，意味着供应依然强劲，趋势可能继续下行，适合卖出。

需要理解的核心

需求和供应是什么？ 不仅是经济学术语，更是理解市场的关键。它帮助你理解为何价格会涨跌，为什么有时涨得快，有时震荡。

懂得这个概念的投资者不会盲目跟风或被FOMO（错失恐惧症）左右，而会明白：

• 如果需求强劲 (没有人想卖)，可能要警惕
• 如果供应过剩 (没人愿意买)，要等待
• 如果处于平衡点 (不明确)，不要轻易行动

学习这个不难，只需不断观察真实的价格模式，寻找需求与供应失衡的瞬间，训练自己在哪买在哪卖，才能持续获利。