في تقرير "التطور الذكي لـ DeFi: مسار التطور من الأتمتة إلى AgentFi"، قمنا بتلخيص ومقارنة المراحل الثلاثة لتطور الذكاء في DeFi: أدوات الأتمتة (Automation)، مساعد مدفوع بالنوايا (Intent-Centric Copilot) و AgentFi (وكيل على السلسلة). أشرنا إلى أن جزءًا كبيرًا من القدرات الأساسية لمشاريع DeFAI لا يزال مركّزًا على "التفاعل المدفوع بالنوايا + التفاعل الذري الفردي" في معاملات Swap، حيث أن هذه التفاعلات لا تتضمن استراتيجيات عائد مستمرة، ولا تحتاج إلى إدارة حالة أو إطار تنفيذ معقد، مما يجعلها أكثر توافقًا مع نمط التنفيذ الخفيف لمساعد النوايا، ولا يمكن اعتبارها بشكل صارم AgentFi.
في رؤيتنا المستقبلية المتقدمة لـ AgentFi، بالإضافة إلى الإقراض (Lending) وزراعة السيولة (Yield Farming) وهما من السيناريوهات الأكثر قيمة وسهولة في التنفيذ مؤخرًا، فإن استراتيجيات مجموعة Swap أيضًا تعتبر اتجاهًا ذا إمكانات. عندما يتم دمج عدة Swap بترتيب أو شروط معينة، يتم تشكيل "سلسلة الاستراتيجيات"، مثل التحكيم أو نقل العائدات. تتطلب هذه النموذج إدارة حالة المراكز، وتحفيز الشروط، والتنفيذ التلقائي متعدد الخطوات، مما يتمتع بخصائص الحلقة المغلقة الكاملة لـ AgentFi - الإدراك → القرار → التنفيذ → إعادة التوازن.
!
أولاً، خريطة استراتيجيات الكوانت في DeFi وتحليل الجدوى
تستند المالية الكمية التقليدية (Quantitative Finance) إلى النماذج الرياضية والأساليب الإحصائية والخوارزميات، وتعتمد على بيانات مثل الأسعار التاريخية وحجم التداول والمؤشرات الكلية لاتخاذ قرارات مدفوعة بالبيانات، وتحقق تنفيذًا آليًا منخفض التأخير وعالي التردد من خلال التنفيذ البرمجي، مدعومةً برقابة صارمة على المخاطر (مثل وقف الخسارة وإدارة المراكز وVaR وما إلى ذلك). تشمل تطبيقاتها الرئيسية التداول عالي التردد (HFT) واتباع الاتجاه والتراجع إلى المتوسط (CTA) والتحكيم عبر الأسواق / عبر الأصناف، بالإضافة إلى تسعير المشتقات والتحوط، وقد بنت بنية تحتية ناضجة ونظام تبادل وإيكولوجيا بيانات في الأسواق التقليدية.
تمتد المالية الكمية على السلسلة (On-Chain Quantitative Finance) من المنطق الكمي التقليدي، لكن بيئة التشغيل تنتقل إلى هيكل السوق القابل للبرمجة على البلوكشين. تأتي بياناتها من سجلات المعاملات على السلسلة، وأسعار DEX، وحالة بروتوكولات DeFi، ويتم تنفيذها في العقود الذكية (AMM، الإقراض، بروتوكولات المشتقات)، وتشمل تكاليف المعاملات Gas، والانزلاق، ومخاطر MEV، ويمكن من خلال قابلية تجميع بروتوكولات DeFi بناء روابط استراتيجيات آلية.
لا يزال التمويل الكمي على السلسلة في مرحلة مبكرة، ويواجه صعوبات في دعم استراتيجيات كميّة معقدة بسبب عوامل متعددة: أولاً، فيما يتعلق بهيكل السوق، فإن عمق السيولة غير كافٍ ويفتقر AMM إلى آلية مطابقة فائقة السرعة، مما يحد من إمكانية التداول عالي التردد والصفقات الكبيرة؛ ثانياً، من حيث التنفيذ والتكلفة، تتسبب تأخيرات كتلة السلسلة والرسوم العالية للغاز في جعل التداول المتكرر غير مربح؛ ثالثاً، من حيث البيانات والأدوات، فإن بيئة التطوير والاختبار غير مكتملة، وأبعاد البيانات أحادية، ويفتقر إلى معلومات متعددة المصادر مثل المالية المؤسسية والاقتصاد الكلي. في استراتيجيات DeFi الكميّة القابلة للتطبيق، تتركز الاتجاهات السائدة حالياً في:
عودة إلى المتوسط / متابعة الاتجاه - اتخاذ قرارات الشراء والبيع بناءً على إشارات المؤشرات الفنية (مثل RSI، المتوسطات المتحركة، والبولينجر باند)؛
التحكيم عبر الفترات - يتم تمثيله بواسطة بروتوكولات مثل Pendle، من خلال تحقيق الأرباح من الفرق بين العائد الثابت والعائد المتغير؛
صنع السوق + إعادة التوازن الديناميكي - إدارة نشطة لمجموعة السيولة AMM لكسب الرسوم.
عوائد الدورة الرافعة - يعتمد على بروتوكول الإقراض لزيادة كفاءة استخدام رأس المال.
تشمل مجالات النمو المحتملة في المستقبل:
نضوج سوق المشتقات على السلسلة، خاصة الاستخدام الواسع للعقود الآجلة والعقود الدائمة؛
إدخال بيانات خارج السلسلة بشكل أكثر كفاءة، من خلال استخدام الأوراكيل اللامركزية لإثراء أبعاد إدخال النموذج؛
تعاون الوكلاء المتعددين، لتحقيق تنفيذ آلي لمجموعة من الاستراتيجيات المتعددة وتوازن المخاطر.
!
!
ثانياً، Almank التوجه والرؤية: استكشاف AgentFi في التمويل الكمي على السلسلة
في تقارير Crypto AI السابقة، قدمنا العديد من مشاريع AgentFi المتميزة، ولكن معظمها لا يزال يركز على تنفيذ DeFi المدفوع بالنية، أو الإقراض، أو إدارة السيولة، وغيرها من العمليات الآلية بالكامل، حيث نادراً ما توجد فرق تتعمق في استراتيجيات التداول الكمي. حالياً، المشاريع التي تركز بشكل واضح على التداول الكمي تكاد تكون موجودة فقط في Almanak. يتناول هذا المشروع تطوير استراتيجيات كمية بدون كود، ويقدم سلسلة أدوات كاملة تشمل كتابة الاستراتيجيات (بايثون)، والنشر، والتنفيذ، وإدارة الأذونات، والتخزين (Vault)، مما يمنحه موقعاً فريداً في مجال AgentFi، ويمكن اعتباره نموذجاً رائداً في التمويل الكمي على السلسلة.
في التمويل التقليدي ، تهدف Inclusive Finance (التمويل الشامل) إلى تقليل عوائق المشاركة وتغطية المزيد من المستخدمين من ذوي الأعداد الكبيرة. تقوم Almanak بتمديد هذه الفكرة إلى السلسلة ، وتهدف إلى تعميم القدرة على التداول الكمي. تقوم المنصة بتنفيذ الاستراتيجيات من خلال الوكلاء المدعومين بالذكاء الاصطناعي ، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الأموال والتكنولوجيا والوقت ، وتستهدف المتداولين النشطين في نظام DeFi البيئي ومطوري التمويل والمستثمرين على مستوى المؤسسات ، حيث تقدم دعمًا شاملاً من فكرة الاستراتيجية إلى التنفيذ على السلسلة ، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة في تداول الأصول المشفرة وتحسين العوائد باستخدام استراتيجيات كمية تلقائية تمامًا وشفافة على السلسلة وقابلة للتخصيص دون الحاجة إلى خلفية تقنية متخصصة.
تقدم منصة Almanak تعاونًا ذكيًا متعدد الوكلاء (Agentic Swarm) باستخدام الذكاء الاصطناعي، مما يتيح للمستخدمين إنشاء واختبار ونشر استراتيجيات مالية آلية مبنية على بايثون بسرعة في بيئة بدون كود خلال مراحل تطوير الاستراتيجيات وتنفيذها وتحسينها، مع ضمان بيئة التنفيذ غير المُدارة، القابلة للتحقق والقابلة للتوسع. من خلال الاستفادة من إطار عمل State Machine، وإدارة الأذونات Safe+Zodiac، والوصول إلى بروتوكولات متعددة السلاسل، والتخزين الآمن للأصول Vault، تحتفظ Almanak بالأمان المؤسسي وقابلية التوسع، بينما تقلل بشكل كبير من عتبة تطوير ونشر الاستراتيجيات. سيقوم هذا التقرير بتحليل شامل لهيكل المنتجات، والميزات التقنية، وآلية التحفيز، وموقعها التنافسي، ومسار التنمية المستقبلية، وسيتناول أيضًا قيمتها المحتملة في مجال التمويل الشامل والكمّية على السلسلة.
ثلاثة، بنية منتجات ألمانيك وخصائصها التقنية
تتكون بنية منتج Almanak من "منطق الاستراتيجية → محرك التنفيذ → ضمان الأمان → الأصول والتوسع" كخط رئيسي، مما يبني نظامًا كاملًا للتمويل الكمي على السلسلة موجه نحو سيناريوهات الوكيل الذكي. في هذا النظام، يوفر وحدة Strategies إطار تطوير وإدارة الاستراتيجيات من الفكرة إلى التنفيذ، ويدعم حاليًا Python SDK وسيدعم في المستقبل طريقة إنشاء اللغة الطبيعية؛ تعمل وحدة Deployments كمحرك تنفيذ، تقوم بتشغيل منطق الاستراتيجية تلقائيًا ضمن نطاق التفويض، من خلال القدرة على اتخاذ القرارات من قبل الذكاء الاصطناعي لتحقيق تحسين تكيفي؛ تضمن وحدة Wallets أمان الأموال والصلاحيات من خلال بنية غير وصائية Safe + Zodiac، مما يحقق إدارة مفاتيح على مستوى المؤسسات والتحكم في الصلاحيات بدقة؛ تقوم وحدة Vaults بتحويل الاستراتيجيات إلى منتجات مالية مُشَفَّرة، اعتمادًا على عقود خزائن موحدة (ERC-7540)، لتحقيق جمع الأموال، وتوزيع العائدات، ومشاركة الاستراتيجيات - مما يمنح الاستراتيجيات قابلية تجميع كاملة، ويتيح لها الاندماج بسلاسة في نظام DeFi البيئي الأوسع.
1. بنية الاستراتيجيات (Strategies)
تغطي بنية استراتيجية Almanak التحتية سلسلة كاملة من الفكرة إلى التنفيذ، بما في ذلك تصور الاستراتيجية (Ideation)، الإنشاء (Creation)، التقييم (Evaluation)، التحسين (Optimization)، النشر (Deployment) والمراقبة (Monitoring). بالمقارنة مع كومة التداول الكمي التقليدية، هناك ثلاث اختلافات أساسية في التصميم: أولاً، تستهدف تطوير الاستراتيجيات التي يقودها وكيل الذكاء الاصطناعي، بدلاً من الاعتماد على سير العمل اليدوي؛ ثانياً، إدخال بيئة تنفيذ موثوقة (TEE) لحماية خصوصية Alpha الاستراتيجية؛ وأخيراً، اعتماد نموذج تنفيذ غير موثوق مع إدارة أذونات Safe Wallet + Zodiac، لضمان أمان الأموال والتنفيذ من الأسفل.
الميزات الأساسية
مبني على بايثون: مكتوب بلغة بايثون، يتمتع بمرونة عالية وقدرات برمجية قوية.
هيكل آلة الحالة: يمكن تحقيق أشجار القرار المعقدة والمنطق المتفرع وفقًا لظروف السوق.
موثوقية عالية: تعمل على بنية تحتية مخصصة لـ Almanak، مزودة بآليات مراقبة وتبديل فاشل متكاملة.
التخصيص الافتراضي: يتم تخزين جميع أكواد الاستراتيجيات بشكل مشفر، لحماية منطق التداول الخاص بالمستخدم.
تجريد منطق التداول: لا حاجة للتعامل مباشرة مع التفاعل مع بلوكشين الأساسي، إدارة المحافظ أو توقيع المعاملات.
في هذا الهيكل، يعتمد إطار الاستراتيجية على تصميم آلة الحالة المستمرة، والذي يغلف بالكامل التفاعل والتنفيذ على السلسلة. يحتاج المستخدم فقط إلى كتابة منطق الأعمال في مكون Strategy. يمكن للمطورين إجراء تطوير مخصص للغاية باستخدام SDK، أو في المستقبل، يمكنهم استخدام مولد الاستراتيجيات باللغة الطبيعية، لوصف الأهداف باللغة الإنجليزية مباشرةً - ثم ستقوم الأنظمة متعددة الوكلاء بتوليد الشيفرة لمراجعتها من قبل المستخدم. يمتلك المستخدمون السيطرة الكاملة، حيث يمكنهم الموافقة أو الرفض أو تعديل الاستراتيجيات قبل النشر، واختيار نشرها كاستراتيجية مستقلة أو Vault. يمكن لـ Vault أيضًا إدارة الأذونات من خلال قائمة بيضاء، مما يوفر وسيلة وصول خاضعة للرقابة للكيانات مثل المؤسسات أو صناديق السيولة. يتم تخزين شيفرة الاستراتيجية بشكل مشفر بشكل افتراضي، لحماية المنطق الخاص بالمستخدم؛ ويتم بناء المعاملات الأساسية، والتوقيع، والبث، جميعها تتم من قبل الجهة الرسمية، لضمان موثوقية التنفيذ العالية والتناسق.
في مكتبة استراتيجيات AI KITCHEN التي تفتح حاليًا فقط لمستخدمي القائمة البيضاء، يمكننا أن نرى خريطة استراتيجياتها: تشمل الاستراتيجيات المتاحة حاليًا استراتيجيات التعليم (Tutorials) والتحليل الفني (Technical Analysis)، بينما تشمل الاستراتيجيات التي تم تطويرها داخليًا توفير السيولة (Liquidity Provisioning) والتدوير الآلي للرافعة المالية (Automated Looping) والاستراتيجيات المخصصة (Custom Strategy). تخطط خريطة الطريق المستقبلية لإطلاق استراتيجيات متقدمة مثل التحكيم (Arbitrage) وزراعة العائد المتقدمة (Advanced Yield Farming) والمنتجات المشتقة والهيكلية (Derivatives & Structured Product)، مما يعكس مسار تطور المنتج الكامل من الأساسيات إلى الاحتراف الكمي، ومن استراتيجية واحدة إلى مجموعات معقدة عبر البروتوكولات.
!
!
2. نشر النظام (التوزيعات)
تعتبر عمليات النشر الطبقة الأساسية التي تربط بين منطق الاستراتيجية والتنفيذ على السلسلة، وهي مسؤولة عن إتمام المعاملات والعمليات تلقائيًا ضمن نطاق صلاحيات المستخدم المصرح بها. الشكل الرئيسي الحالي هو StrategyDeployment، والذي يعمل وفق منطق محدد مسبقًا بشكل دوري أو عند حدوث حدث معين، وهو مناسب لتنفيذ استراتيجيات تداول ذات منطق واضح وقابل للتكرار، مع التركيز على الاستقرار والقدرة على التحكم. ستقدم LLMDeployment القادمة واحدًا أو أكثر من نماذج اللغة الكبيرة (LLM) كأداة لاتخاذ القرار، مما يمنح الاستراتيجيات القدرة على التكيف مع تغيرات السوق والتعلم المستمر للتحسين، ضمن إطار صارم للسيطرة على الصلاحيات لاستكشاف فرص تداول جديدة.
تشمل سلسلة عمل النشر من الترخيص والتفويض، تشغيل السياسات، بناء المعاملات، والتحقق من الأذونات، إلى توقيع الطلبات ورصد التنفيذ. يتم تنفيذ المستوى الأساسي بواسطة فئة أساسية تتم صيانتها من قبل الجهة الرسمية: يقوم TransactionManager بتحويل إجراءات السياسات إلى معاملات متوافقة على السلسلة ويحاكي التحقق؛ يقوم AccountManager بإنشاء توقيع المعاملة؛ يقوم ExecutionManager ببث المعاملة، وتتبع الحالة، وإعادة المحاولة عند الحاجة، مما يشكل حلقة مغلقة عالية الاعتمادية من السياسات إلى التنفيذ على السلسلة. في المستقبل، ستقوم Almanak بتوسيع نطاق التعاون في النشر المتعدد، والتنفيذ عبر السلاسل، وتعزيز قدرات التحليل، لدعم تشغيل السياسات متعددة الوكلاء الأكثر تعقيدًا.
3. نظام المحفظة وآلية الأمان (Wallets)
نظام المحفظة هو جوهر ضمان أمان الأموال وقابلية التحكم في تنفيذ الاستراتيجيات. تعتمد Almanak على حل غير مُدار Safe + Zodiac، مما يضمن للمستخدمين الملكية الكاملة لأموالهم، ويفوض بدقة وبتحكم الصلاحيات المطلوبة لتنفيذ الاستراتيجيات إلى حسابات التنفيذ الآلي (Deployment EOA). يتحكم المستخدمون في محفظة المستخدم (EOA أو حساب ذكي ERC-4337) مباشرة في محفظة Safe. تتضمن محفظة Safe وحدة تعديل أدوار Zodiac، مما يسمح بتعيين قوائم بيضاء صارمة للوظائف وقيود على المعلمات لحسابات التنفيذ (Deployment EOA)، مما يضمن "القيام فقط بما هو مسموح به"، ويمكن سحب الصلاحيات في أي وقت.
تتم إدارة EOA بواسطة المنصة، حيث يتم تخزين مفتاحها الخاص باستخدام تشفير على مستوى المؤسسات وبشكل ثابت، ويتم استضافته من قبل بنية Google الأمنية، بحيث لا يمكن الوصول إليه من قبل أي شخص. في حالات الطوارئ، ستقوم المنصة بإبلاغ المستخدم على الفور بإلغاء الصلاحيات، وإنشاء EOA جديدة لاستكمال الاستبدال، لضمان استمرار تشغيل الاستراتيجية. لضمان تنفيذ الاستراتيجية بشكل مستمر، يحتاج المستخدم إلى شراء حزمة خدمات رسوم التنفيذ المستقلة، التي تغطي تكاليف التشغيل على السلسلة (بما في ذلك الغاز). تحقق هذه البنية فصلًا تامًا بين الأموال وصلاحيات التنفيذ، وإدارة دقيقة للصلاحيات، وأمان مفاتيح على مستوى المؤسسات، واستجابة سريعة للحالات الشاذة، مما يصل إلى معايير الأمان على مستوى المؤسسات، مما يضع أساس الثقة للاستخدام الواسع النطاق لاستراتيجيات DeFi الآلية.
!
!
4. خزائن استراتيجيات الكمية على السلسلة (Vaults)
تعتبر خزائن Almanak عقود خزينة قابلة للنشر بالكامل على السلسلة، ولا تتطلب إذنًا من المستخدم، حيث تحول استراتيجيات التداول إلى منتجات مالية موحدة وقابلة للتجميع. على عكس "الحاويات المغلقة" الثابتة، تم بناء هذه الخزائن على معيار التوسع غير المتزامن ERC-4626 و ERC-7540، وقد تم تصميمها لتكون موزعات رأس المال القابلة للبرمجة، مما يسمح بالاندماج الأصلي في نظام DeFi.
من خلال تحويل الاستراتيجيات التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي إلى رموز، قدم الخزينة لغة جديدة تمامًا في DeFi: تصبح الاستراتيجية نفسها أحد الأصول ERC-20، ويمكن استخدامها في LP، والرهون، والتداول، والتحويل، أو دمجها في منتجات هيكلية. هذه القابلية للتجميع تفتح "ليغو DeFi" على مستوى الاستراتيجية، مما يسمح لها بالتكامل بسلاسة مع البروتوكولات والصناديق والمنتجات الهيكلية.
يمكن أن تمتلك الخزائن من قبل القيمين الشخصيين أو المجتمع. تعتمد خزائن Almanak على العقود المفتوحة المصدر لـ Lagoon Finance (ترخيص MIT) ، وتستفيد من تدقيق Lagoon وضمانات الأمان ، وتتوافق مع معيار ERC-7540. آلية إدارة الأذونات لها تتماشى مع محافظ Almanak ، وتعتمد على Zodiac Roles Modifier لتنفيذ قائمة بيضاء للدوال وقيود المعلمات ، لضمان أن تتم جميع العمليات ضمن نطاق التفويض بدقة.
تشمل عملية التشغيل:
ربط الاستراتيجية - ربط الاستراتيجية الحالية المكتوبة بلغة بايثون أو الاستراتيجية التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي بالخزنة؛
جمع الأموال - يقوم المستثمرون بشراء رموز الخزينة للحصول على ملكية نسبية؛
التنفيذ على السلسلة وإعادة التوازن - يقوم الخزينة بالتداول وفقًا لمنطق الاستراتيجية وتعديل المراكز ديناميكيًا؛
توزيع الأرباح - يتم توزيع العائدات وفقًا لنسبة احتفاظ الرموز، وسيتم خصم رسوم الإدارة ورسوم الأداء تلقائيًا.
الميزة الأساسية:
كل مركز خزينة موجود على شكل رموز ERC-20، مما يضمن القابلية للنقل والتشغيل المتداخل؛
الاستراتيجية تتمتع باليقينية وقابلية التدقيق، ويتم تنفيذها على السلسلة؛
رأس المال آمن وذو سيولة - لم يعد الأمان والتوافق متعارضين؛
يمكن للمطورين دمج رموز الخزينة في بروتوكولاتهم دون إذن، بينما يمكن لموزعي الأموال تخصيص رأس المال بمرونة داخل النظام البيئي.
بإيجاز، يقوم Almanak Vaults بتحويل إدارة رأس المال في DeFi من حاويات معزولة إلى نظام ذكي وقابل للتجميع. من خلال تحويل الاستراتيجيات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي إلى أصناف مالية مؤمَّمة، يدفع DeFi إلى ما هو أبعد من حاويات العائدات السلبية، نحو شبكة رأس المال التفاعلية والمودولارية، مما يحقق الرؤية التي طال انتظارها للتمويل القابل للبرمجة والتشغيل البيني.
5. مجموعة الوكلاء الذكيين في DeFi (DeFi Agentic Swarm )
يعتبر هيكل Almanak AI Swarm منصة شاملة تغطي دورة تطوير الاستراتيجيات بالكامل، حيث يمكن للمستخدمين إكمال البحث والاختبار والإبداع والنشر لاستراتيجيات DeFi المعقدة بشكل مستقل، مع الحفاظ على التحكم الكامل وعدم الوصاية على الأصول. تهدف هذه المنصة إلى محاكاة واستبدال جميع عمليات فرق التداول الكمي التقليدية. ومن الجدير بالذكر أن "فريق" AI Swarm يتكون بالكامل من كائنات ذكية AI وليس من بشر.
!
فريق الاستراتيجية (Strategy Team): تحويل تعليمات اللغة الطبيعية للمستخدمين إلى استراتيجيات قابلة للنشر مباشرة على السلسلة، تشمل الاستراتيجيين (تصميم المنطق)، المبرمجين (كتابة كود العقود الذكية)، المدققين (التحقق من الصحة)، المصلحين (إصلاح الأخطاء)، مهندسي الجودة (إجراء اختبارات المحاكاة)، مسؤولي الأذونات (تكوين أذونات التنفيذ)، مصممي واجهة المستخدم (بناء لوحات العرض) وموظفي النشر (تنفيذ نشر الشبكة الرئيسية)، لضمان وجود سلسلة كاملة من الفكرة إلى التنفيذ.
فريق الاستراتيجية يستخدم LangGraph لتحقيق تنسيق العمليات الحتمي، ومشاركة الحالة المستمرة (TeamState)، والتحقق المزدوج بين الإنسان والآلة (HITL)، والمعالجة المتوازية وآلية استعادة الانقطاعات. يمكن تنفيذ العملية بالكامل تلقائيًا ولكن يتم تفعيل التأكيد اليدوي بشكل افتراضي لضمان الموثوقية.
فريق البحث عن ألفا (Alpha Seeking Team): يقوم بمسح سوق DeFi بالكامل بشكل مستمر، ويحدد نقاط الضعف في السوق، ويستكشف أفكار جديدة وفرص ألفا، ويقدم منطقًا واستراتيجيات جديدة لفريق الاستراتيجية.
فريق التحسين (Optimization Team): من خلال إجراء محاكاة واسعة النطاق للبيانات التاريخية وبيانات السوق المتوقعة، يتم تقييم أداء الاستراتيجيات بدقة، وإجراء اختبارات ضغط افتراضية وتحليل الأداء الدوري قبل النشر، وتحديد الانسحابات المحتملة ونقاط الضعف، لضمان استقرار الاستراتيجية وقوتها في بيئات السوق المختلفة.
تشمل أدوات الذكاء الاصطناعي المساعدة الأخرى Stack Expert AI و Troubleshooting AI: الأول يركز على الإجابة على أسئلة المستخدمين حول تقنيات Almanak وعمليات المنصة، ويقدم دعمًا فنيًا فوريًا؛ بينما يركز الثاني على المراقبة الفورية لعمليات الاستراتيجية وتحديد المشكلات لضمان استقرار واستمرارية تنفيذ الاستراتيجيات.
المبدأ الأساسي لـ Almanak هو: سيتم تسجيل ومراجعة ومعالجة جميع عمليات الذكاء الاصطناعي بشكل منظم، ولن يعمل أي ذكاء اصطناعي بشكل مستقل، ويجب أن تمر جميع استراتيجيات المنطق بعملية تحقق مزدوجة بين الإنسان والآلة قبل أن تدخل حيز التنفيذ، كما يمتلك المستخدم السلطة النهائية وحقوق الحيازة.
أربعة، تقدم منتجات Almank وخارطة الطريق للتطوير
خزينة السيولة المستقلة بالدولار الأمريكي
حالياً، قامت Almanak رسمياً بنشر خزانة تحسين عائدات عملة مستقرة Autonomous Liquidity USD (alUSDC Vault) على شبكة Ethereum الرئيسية من خلال المجتمع. مثل منتجات AgentFi الأخرى مثل Giza وAxal، فإن جوهرها هو Stable Rotator Agent، الذي سيستمر في مسح نظام DeFi للتعرف على فرص العائد الأعلى واستغلالها، وإعادة توازن المحفظة تلقائياً بناءً على معلمات المخاطر القابلة للتخصيص. قبل تنفيذ الاستراتيجية، سيتم إجراء تحليل لتكاليف التداول الذكية، حيث سيتم تعديل المراكز فقط عندما تكون زيادة العائد كافية لتغطية جميع التكاليف، بالإضافة إلى وظيفة إعادة تجميع تلقائية محسّنة مع توجيه متقدم لتعظيم كفاءة رأس المال. حالياً، تتصل هذه الخزانة بالعديد من الأصول المشتقة من USDC من بروتوكولات مثل Aave v3 وCompound v3 وFluid وEuler v2 وMorpho Blue وYearn v3.
استراتيجية السيولة في Almanak واستراتيجية تداول Swap
تم تقسيم الاستراتيجيات المتاحة على Almanak إلى فئتين رئيسيتين: سلسلة LP (Dynamic LP Blue Chip، Dynamic LP Degen) واستراتيجيات المؤشرات الفورية (MyAmazingStrat، PENDLERSI_Momentum، VIRTUALBollingerBandsMeanReversion)، تفاصيل الاستراتيجيات كما هو موضح في الجدول أدناه:
!
!
من خلال تحليل كود الاستراتيجية أعلاه باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي، يمكننا أن نستنتج الاستنتاجات التالية:
يشير السوق الديناميكي LP (Blue Chip / Degen) إلى برك ذات حجم تداول مستمر وقادرة على تحمل الخسائر غير المستقرة؛ تسعى Blue Chip إلى تحقيق دخل ثابت، بينما تسعى Degen إلى تحقيق عوائد أعلى من خلال التردد.
مؤشر السلع الفورية (EMA/RSI/BB) يحقق تجربة متعددة المعلمات لشبكة متعددة الأهداف مع إمكانية الشراء؛ ولكن يجب التحكم بدقة في فترة التهدئة / انزلاق الأسعار / الحد الأدنى من حجم المعاملات، والتركيز على عمق المسبح و MEV.
الأموال والحجم: الأصول ذات الذيل الطويل (Degen/ANIME/VIRTUAL) تناسب استراتيجيات المبالغ الصغيرة / الحالات المتعددة لتوزيع المخاطر؛ بينما LP الأزرق يناسب الاستراتيجيات المتوسطة والطويلة الأجل / TVL الأعلى.
الحد الأدنى من المجموعات القابلة للتنفيذ: Dynamic LP Blue Chip (رسوم ثابتة) + استراتيجيات السلع الفورية من نوع RSI/BB (لإجراء التقاط التقلبات) + نشر صغير لـ Degen LP أو تقاطع EMA للقيام ب"اختبار التقلبات العالية".
خريطة طريق تطوير Almanak
تتكون مراحل تطور منصة Almanak من ثلاثة مراحل، مما يحقق تدريجياً الانتقال من قاعدة تقنية إلى انتشار شامل عبر السلسلة.
المرحلة 1 تركز على البنية التحتية وبناء المجتمع المبكر، وإطلاق نسخة تجريبية عامة تشمل مجموعة كاملة من استراتيجيات التداول الكمي، ومن خلال منصة Legion يتم تشكيل مجموعة المستخدمين الأساسية وتوزيع مؤهلات الاختبار الخاص. في الوقت نفسه، يبدأ قبول الأموال للدخول في استراتيجية خزينة المجتمع المصممة بواسطة الذكاء الاصطناعي، لتحقيق الإدارة الآلية على السلسلة لأول دفعة من الأصول.
سيتم فتح وظيفة AI Swarm للجمهور بالكامل بحلول نهاية هذا العام كجزء من خطة المرحلة الثانية Almanak. قبل ذلك، ستتم تخفيف قيود الوصول تدريجياً مع توسع النظام للاستخدام على نطاق واسع، وستكون هذه المرحلة هي الفترة الرسمية لتنفيذ اقتصاد رموز المنصة ونظام الحوافز.
المرحلة 3 ستوجه التركيز نحو جذب المستخدمين العالميين في مجال التجزئة، من خلال إطلاق منتجات صديقة لحسابات التوفير والتقاعد، والتواصل مع البورصات المركزية (مثل Binance و Bybit) لتحقيق التكامل السلس بين CeFi و DeFi. في الوقت نفسه، سيتم توسيع فئات الأصول باستخدام استراتيجيات RWA ذات المخاطر المنخفضة والسعات العالية، وإطلاق تطبيقات على الأجهزة المحمولة، مما يقلل من عتبة المشاركة للمستخدمين.
علاوة على ذلك، ستستمر Almanak في توسيع دعم الشبكات المتعددة (بما في ذلك Solana و Hyperliquid و Avalanche و Optimism وغيرها)، ودمج المزيد من بروتوكولات DeFi، بالإضافة إلى إدخال نظام التعاون متعدد الوكلاء (Multi-Agent System) وبيئة التنفيذ الموثوقة (TEE)، من خلال اكتشاف Alpha المدفوع بالذكاء الاصطناعي، لبناء شبكة التنفيذ الذكي DeFi الأكثر شمولاً عالميًا.
خمسة، اقتصاديات رموز Almank وحوافز نقاط Points
يهدف نظام اقتصاد رموز Almanak إلى بناء شبكة تبادل قيمة فعالة ومستدامة لاستراتيجيات مالية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مما يتيح المطابقة الفعالة بين الاستراتيجيات عالية الجودة ورأس المال السائل على السلسلة. يقوم النظام الأساسي ببناء حلقة إيكولوجية من خلال استراتيجيات الأدوار الأساسية المزدوجة ومنسقي الاستراتيجيات والخزائن (Strategy & Vault Curators) ومزودي السيولة (Liquidity Providers): حيث يستخدم الأول الذكاء الاصطناعي الجماعي (Agentic AI-Swarm) لتصميم وتحسين وإدارة استراتيجيات حتمية قابلة للتحقق في بيئة بدون كود، من خلال نشر خزائن بدون ترخيص (Vault) لجذب الأموال الخارجية وتحصيل رسوم الإدارة وحصة الأداء؛ بينما يقوم الآخرون بإيداع الأموال في هذه الخزائن للحصول على تعرض رمزي للاستراتيجية والمشاركة في توزيع العائدات.
!
في مستوى خصوصية الاستراتيجية، يمكن لمنسق الاستراتيجيات اختيار الوضع الخاص (مغلق المصدر، غير مدرج في مكتبة الاستراتيجيات، يمكن الوصول إليه فقط من قبله) أو الوضع العام (مفتوح المصدر ومدرج في مكتبة الاستراتيجيات، للاستخدام من قبل المجتمع والبروتوكولات من طرف ثالث)، وبالتالي تحقيق التوازن بين حماية الملكية الفكرية ومشاركة المعرفة.
نموذج اقتصاد الرموز يستفيد من منطق تخصيص الأموال الديناميكي التقليدي لصناديق التحوط، ويدمج آلية توزيع الانبعاثات المدفوعة بالطلب من Bittensor ونموذج التحفيز الإداري من Curve Finance: الأول يوزع الانبعاثات بناءً على TVL وعائدات الاستراتيجيات، مما يشجع رأس المال على التركيز على الاستراتيجيات عالية الأداء؛ بينما يقدم الثاني نمط "veToken + Bribe"، مما يسمح للأطراف البروتوكولية بزيادة مضاعف انبعاثات خزائن معينة من خلال التصويت، مما يوجه حركة المرور الذكية للذكاء الاصطناعي (agentic traffic) نحو البروتوكول المحدد.
تستخدم توزيع الانبعاثات صيغة وزن تعتمد على AUM و ROI، لضمان أن مساهمة Vault في جذب رأس المال وخلق العائدات تتحول مباشرة إلى مكافآت رمزية؛ بينما يمكن آلية تعزيز الحوكمة (حروب Almanak) أن تضيف وزنًا يصل إلى 3 أضعاف لـ Vault المستهدف، مما يشكل سوق حوافز يتنافس فيه الطرف الثالث، القائمين على المعارض ومزودي السيولة. للحفاظ على الاستدامة على المدى الطويل، ستعود جزء من رسوم البروتوكول (مثل رسوم Vault، وزيادة تكلفة الموارد الحاسوبية، وغيرها) إلى حوض الانبعاثات، مما يساعد على تقليل الضغط الناتج عن الانبعاثات الجديدة تدريجياً بعد نضوج النظام البيئي.
تغطي وظائف الرمز المميز (Token) كل من (Staking) و (Governance): يمكن لحاملي الرموز المميزة الحصول على خصومات على موارد الحوسبة من خلال التخزين، وزيادة وزن التصويت، وتوجيه التدفقات لصرف Vault معينة، والمشاركة في إدارة DAO، وتحديد معدل زيادة موارد الحوسبة، ونسبة رسوم Vault، ومنحنى الصرف، وغيرها من المعلمات الرئيسية. من المتوقع أن تتضمن الهيكلية الإدارية لجنة معلمات النظام البيئي ولجنة الابتكار والتنمية، المسؤولة عن معاملات معلمات البروتوكول، وتوزيع الإيرادات وإدارة الأموال، والتمويل الإيكولوجي.
!
!
في توزيع الرموز، قامت Almanak بتحديد الفريق (تحرير خطي لمدة 54 شهرًا، قفل لمدة 12 شهرًا)، والمستثمرين المؤسساتيين (تحرير خطي لمدة 48 شهرًا، قفل لمدة 12 شهرًا)، والمستشارين (تحرير خطي لمدة 48 شهرًا، قفل لمدة 12 شهرًا)، الابتكار وتطوير النظام البيئي (تحرير 35% في TGE، وتحرير خطي متبقي لمدة 36 شهرًا)، المجتمع والمشاركين الأوائل (تحرير 45% في TGE)، وجولة مجتمع Legion (تنقسم إلى جولتين، الجولة الأولى 30% TGE + تحرير خطي لمدة 24 شهرًا، الجولة الثانية 100% TGE). يتم استخدام حوض الانبعاثات (Emission) لمكافأة المشاركين في الشبكة وتحفيز المشاركين الأوائل، ويتم توزيعها وفقًا لنموذج تضخم يتقلص سنويًا، مع الحفاظ على حوافز طويلة الأجل ونشاط الحوكمة.
نقاط الألماناك: آلية تحفيز قياس المشاركة في المنصة
نقاط Almanak هي الآلية الأساسية لقياس مكافآت المستخدمين بناءً على مشاركتهم ومساهمتهم في المنصة، وتهدف إلى دفع تراكم الأصول، واستخدام الاستراتيجيات، ونمو المجتمع من خلال نظام النقاط. يتم توزيع النقاط على مراحل حسب الموسم (Season)، وسيتم تعديل كمية التوزيع، والأنشطة القابلة للمشاركة، وطريقة الحساب لكل موسم.
يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط بعدة طرق: ① إيداع الأموال في خزائن المجتمع المدرجة على منصة Almanak (Vault) ، حيث يتم حساب النقاط بناءً على حجم الإيداع ومدة الاحتفاظ (حاليًا يتمتع إيداع Vault بمضاعف نقاط 2×)؛ ② الاحتفاظ بالأصول في محفظة Almanak ، حيث يتم تجميع النقاط بناءً على الرصيد ومدة الاحتفاظ؛ ③ تفعيل وإدارة Deployments بنشاط ، للحصول على نقاط إضافية بناءً على حجم الأصول المدارة ومدة الإدارة وتعقيد الاستراتيجية؛ ④ من خلال دعوة مستخدمين جدد للمشاركة في أنشطة المنصة ، يحصل المُوصي على مكافأة إضافية بنسبة 20% من نقاط المستخدم المُوصى به. النقاط غير قابلة للتحويل أو التداول ، لكنها ستتحول إلى رموز عند إصدار الرموز بمعدل 1:1. في غضون ذلك ، ستعمل النقاط كأساس للحقوق الحاكمة ، وأذونات استخدام الميزات ، وفوائد النظام البيئي.
!
استراتيجيات تمويل المشروع وإصدار العملات
تتعاون Almanak بشكل وثيق مع Cookie.fun و Legion.cc لإدخال آلية Snaps/cSnaps، من خلال تشكيل رأس المال الانتباهي (Attention Capital Formation)، وتحليل نقاط المساهمة القابلة للتتبع على السلسلة، مما يربط مباشرة نشاط المستخدمين في المجتمع من حيث الانتشار، والتفاعل مع المحتوى، ودعم الأموال، مع توزيع الرموز، لتحقيق منطق توزيع شفاف ومهيكل "المساهمة تعني الملكية".
فيما يتعلق بالخلفية الرأسمالية، حصل Almanak في وقت مبكر على دعم الحضانة من Delphi Digital و NEAR Foundation، ونجح في جذب استثمارات من مؤسسات معروفة مثل Hashkey Capital و Bankless Ventures و Matrix Partners و RockawayX و AppWorks و Artemis Capital و SParkle Ventures، ليصل إجمالي مبلغ التمويل إلى 8.45 مليون دولار.
8 يناير 2025: إكمال IDO بقيمة 1 مليون دولار عبر Legion، بتقييم 43 مليون دولار، فتح TGE 30%، و70% المتبقية محددة بفترة قفل مدتها 6 أشهر، وسيتم إطلاقها بشكل خطي خلال 24 شهراً.
21 أغسطس 2025: سيتم إطلاق جولة تمويل مجتمع Legion قريبًا، بتقييم 90 مليون دولار FDV، وهدف تمويل قدره 2 مليون دولار، وحد أقصى يبلغ 2.5 مليون دولار. هذه الجولة مفتوحة لجميع الحسابات الموثقة، وسيتم فتح رموز التوكن بالكامل بنسبة 100% عند TGE. من المتوقع أن يتم TGE في نهاية سبتمبر إلى بداية أكتوبر.
حقوق الأولوية لمجموعة Cookie DAO: يمكن لأفضل 25 Snappers و أفضل 50 cSnappers الاستفادة من حق الأولوية للاستثمار بمبلغ 75 مليون دولار FDV، وسيتم أيضًا فتح المبلغ بالكامل بنسبة 100% عند TGE.
تحفيز النشاط - سيتم تخصيص 0.55% من إجمالي العرض للتوزيع التحفيزي: حيث سيتم تخصيص 0.4% لأفضل 500 cSnapper (يمثلون 80% من حوض المكافآت)، و0.1% لأفضل 250 Snapper، و0.05% لمستثمري $COOKIE.
تتجاوز هذه الآلية في الإصدار تحسين عدالة توزيع الرموز وعقبة المشاركة، بل تربط بعمق جمع رأس المال وبناء المجتمع والحكم على المدى الطويل، مما يشكل مجتمع مصالح مستدام، ويؤسس لأساس التوسع طويل الأمد لـ Almanak في مجال AI × DeFi.
٦. تحليل المنطق الاستثماري والمخاطر المحتملة
منطق الاستثمار
يعتبر Almanak الآن أكثر توافقًا مع "أكثر صندوق استراتيجيات DeFi سهولة في الاستخدام"، حيث يتمتع بمزايا ملحوظة في تجربة المستخدم، وبنية الأمان، وانخفاض العوائق، مما يجعله مناسبًا بشكل خاص للمستثمرين الأفراد الذين لم يكتبوا أي أكواد أو يفتقرون إلى الخبرة في استراتيجيات السلسلة للدخول بسرعة. تتمثل القوة التنافسية الأساسية لـ Almanak في دمج بنية الوكلاء المتعددة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مع نظام التنفيذ غير المدعوم بعمق، مما يضمن الأداء مع توفير أمان على مستوى المؤسسات وحماية خصوصية الاستراتيجيات. تتكون تقنية من TEE (بيئة التنفيذ الموثوقة) + محفظة Safe + Zodiac Roles Modifier، مما يتيح تنفيذًا آليًا بالكامل على السلسلة تحت إدارة صلاحيات دقيقة تصل إلى معلمات وظائف العقد، مما يتفوق بشكل ملحوظ على معظم نماذج AgentFi التي تعتمد فقط على التوقيع غير المباشر من EOA.
لقد تم تشكيل الهيكل الفني ليكون حلقة مغلقة كاملة: من جمع البيانات (Sensors)، وتنفيذ منطق الاستراتيجية (هيكل حالة مستدام، Prepare / Validate / Sadflow)، وتنفيذ المعاملات (TransactionManager / AccountManager / ExecutionManager)، إلى نظام المراقبة والمؤشرات، ثم إلى التحويل إلى منتج (ERC-7540 Vault) وجمع الرسوم من التمويل الخارجي، حيث تكون الروابط سلسة وتتمتع بقدرة على التوسع التجاري. خاصةً قدرة تحويل Vault إلى منتج، مما يجعل الاستراتيجية ترقية مباشرة من أداة للاستخدام الذاتي إلى منتج مالي يمكن إصداره خارجيًا، مما يجلب للمنصة إيرادات من رسوم الإدارة والأرباح بشكل كبير.
في جانب التشغيل، تم تفعيل نظام تحفيز النقاط، القواعد شفافة وموجهة نحو AUAM (الأصول تحت الإدارة الوكيلة)، مما يمكن أن يقود بفعالية إلى زيادة حجم التجميد والنشاط؛ من خلال تحليل نمط تشكيل رأس المال الانتباهي (Attention Capital Formation)، يتم تتبع نقاط المساهمة القابلة للتتبع على السلسلة، مما يربط بعمق جمع رأس المال وبناء المجتمع والحوكمة على المدى الطويل، مما يشكل مجتمع مصالح مستدام، ويضع أساساً للتوسع طويل الأمد لـ Almanak في مجال AgentFi.
المخاطر المحتملة
على الرغم من أن Almanak قد حقق درجة عالية من الاكتمال من حيث التكنولوجيا والوظائف، فإنه لا يزال يواجه العديد من التحديات الرئيسية:
أولاً، لم يتم فتح اختبار البروتوكول بالكامل بعد. حالياً، يدعم فقط بروتوكولات الإقراض على شبكة الإيثيريوم الرئيسية، بالإضافة إلى استراتيجيات LP و Swap المعتمدة على Uniswap V3. لقد دعمت البنية التحتية الأساسية (Kitchen) الإيثيريوم، وBase، وArbitrum، ولديها القدرة على التوسع إلى أكثر من 8 سلاسل EVM و200 بروتوكول. سيتأثر التوسع عبر السلاسل المتعددة (مثل Base، Solana، Hyperliquid)، والوصول إلى بروتوكولات متعددة، ودمج CEX، بالتنوع في الاستراتيجيات، وفرص العائد، والتنافسية في السوق.
ثانياً، لا تزال مستويات الاستراتيجية متدنية. تركز الاستراتيجيات الحالية بشكل أساسي على التحليل الفني للمبتدئين، ولا تزال هناك فجوة بين هذا المستوى ومستوى المؤسسات أو الكميات المتخصصة. في المستقبل، يجب إدخال مكتبة استراتيجيات متقدمة أكثر تنوعًا (تشمل إدارة السيولة على السلسلة، والاربيترج على أسعار التمويل، والفروق السعرية بين التجمعات، ودمج إشارات متعددة، وغيرها)، بالإضافة إلى تحسين أدوات الاختبار الخلفي والتداول التجريبي، ومحرك تحسين التكاليف المدمج، ووظائف إدارة مجموعة الاستراتيجيات المتعددة، حتى تصبح الخيار الأول لدخول الأفراد إلى الكميات في DeFi.
علاوة على ذلك، لا تزال البيئة وقاعدة المستخدمين في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن برنامج النقاط وآلية Vault قد تم إطلاقها ودخلت في المرحلة الأولى من AgentFi، إلا أن النمو المدفوع بواسطة الذكاء الاصطناعي في إدارة Vault يحتاج إلى وقت للتأكيد، وسيكون نشاط المستخدم ومعدل الاحتفاظ بهما من المؤشرات الرئيسية على المدى المتوسط والطويل.
بصفة عامة، يتمتع Almanak بنضج الهيكل الفني ووضوح مسار التجارة ودافع آلية الحوافز، مما يمنحه ندرة في مجال إدارة الأصول والتقييم الكمي المدعوم بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن سرعة توسع النظام البيئي، وتطور هيكل المنافسة، واستقرار تنفيذ التقنية ستكون ثلاث متغيرات أساسية تحدد ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على الصدارة على المدى الطويل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقرير Almanak: مشروع DeFAI النجم، الطريق الشامل للتمويل الكمي داخل السلسلة
المؤلفون: 0xjacobzhao و ChatGPT 5
في تقرير "التطور الذكي لـ DeFi: مسار التطور من الأتمتة إلى AgentFi"، قمنا بتلخيص ومقارنة المراحل الثلاثة لتطور الذكاء في DeFi: أدوات الأتمتة (Automation)، مساعد مدفوع بالنوايا (Intent-Centric Copilot) و AgentFi (وكيل على السلسلة). أشرنا إلى أن جزءًا كبيرًا من القدرات الأساسية لمشاريع DeFAI لا يزال مركّزًا على "التفاعل المدفوع بالنوايا + التفاعل الذري الفردي" في معاملات Swap، حيث أن هذه التفاعلات لا تتضمن استراتيجيات عائد مستمرة، ولا تحتاج إلى إدارة حالة أو إطار تنفيذ معقد، مما يجعلها أكثر توافقًا مع نمط التنفيذ الخفيف لمساعد النوايا، ولا يمكن اعتبارها بشكل صارم AgentFi.
في رؤيتنا المستقبلية المتقدمة لـ AgentFi، بالإضافة إلى الإقراض (Lending) وزراعة السيولة (Yield Farming) وهما من السيناريوهات الأكثر قيمة وسهولة في التنفيذ مؤخرًا، فإن استراتيجيات مجموعة Swap أيضًا تعتبر اتجاهًا ذا إمكانات. عندما يتم دمج عدة Swap بترتيب أو شروط معينة، يتم تشكيل "سلسلة الاستراتيجيات"، مثل التحكيم أو نقل العائدات. تتطلب هذه النموذج إدارة حالة المراكز، وتحفيز الشروط، والتنفيذ التلقائي متعدد الخطوات، مما يتمتع بخصائص الحلقة المغلقة الكاملة لـ AgentFi - الإدراك → القرار → التنفيذ → إعادة التوازن.
!
أولاً، خريطة استراتيجيات الكوانت في DeFi وتحليل الجدوى
تستند المالية الكمية التقليدية (Quantitative Finance) إلى النماذج الرياضية والأساليب الإحصائية والخوارزميات، وتعتمد على بيانات مثل الأسعار التاريخية وحجم التداول والمؤشرات الكلية لاتخاذ قرارات مدفوعة بالبيانات، وتحقق تنفيذًا آليًا منخفض التأخير وعالي التردد من خلال التنفيذ البرمجي، مدعومةً برقابة صارمة على المخاطر (مثل وقف الخسارة وإدارة المراكز وVaR وما إلى ذلك). تشمل تطبيقاتها الرئيسية التداول عالي التردد (HFT) واتباع الاتجاه والتراجع إلى المتوسط (CTA) والتحكيم عبر الأسواق / عبر الأصناف، بالإضافة إلى تسعير المشتقات والتحوط، وقد بنت بنية تحتية ناضجة ونظام تبادل وإيكولوجيا بيانات في الأسواق التقليدية.
تمتد المالية الكمية على السلسلة (On-Chain Quantitative Finance) من المنطق الكمي التقليدي، لكن بيئة التشغيل تنتقل إلى هيكل السوق القابل للبرمجة على البلوكشين. تأتي بياناتها من سجلات المعاملات على السلسلة، وأسعار DEX، وحالة بروتوكولات DeFi، ويتم تنفيذها في العقود الذكية (AMM، الإقراض، بروتوكولات المشتقات)، وتشمل تكاليف المعاملات Gas، والانزلاق، ومخاطر MEV، ويمكن من خلال قابلية تجميع بروتوكولات DeFi بناء روابط استراتيجيات آلية.
لا يزال التمويل الكمي على السلسلة في مرحلة مبكرة، ويواجه صعوبات في دعم استراتيجيات كميّة معقدة بسبب عوامل متعددة: أولاً، فيما يتعلق بهيكل السوق، فإن عمق السيولة غير كافٍ ويفتقر AMM إلى آلية مطابقة فائقة السرعة، مما يحد من إمكانية التداول عالي التردد والصفقات الكبيرة؛ ثانياً، من حيث التنفيذ والتكلفة، تتسبب تأخيرات كتلة السلسلة والرسوم العالية للغاز في جعل التداول المتكرر غير مربح؛ ثالثاً، من حيث البيانات والأدوات، فإن بيئة التطوير والاختبار غير مكتملة، وأبعاد البيانات أحادية، ويفتقر إلى معلومات متعددة المصادر مثل المالية المؤسسية والاقتصاد الكلي. في استراتيجيات DeFi الكميّة القابلة للتطبيق، تتركز الاتجاهات السائدة حالياً في:
تشمل مجالات النمو المحتملة في المستقبل:
!
!
ثانياً، Almank التوجه والرؤية: استكشاف AgentFi في التمويل الكمي على السلسلة
في تقارير Crypto AI السابقة، قدمنا العديد من مشاريع AgentFi المتميزة، ولكن معظمها لا يزال يركز على تنفيذ DeFi المدفوع بالنية، أو الإقراض، أو إدارة السيولة، وغيرها من العمليات الآلية بالكامل، حيث نادراً ما توجد فرق تتعمق في استراتيجيات التداول الكمي. حالياً، المشاريع التي تركز بشكل واضح على التداول الكمي تكاد تكون موجودة فقط في Almanak. يتناول هذا المشروع تطوير استراتيجيات كمية بدون كود، ويقدم سلسلة أدوات كاملة تشمل كتابة الاستراتيجيات (بايثون)، والنشر، والتنفيذ، وإدارة الأذونات، والتخزين (Vault)، مما يمنحه موقعاً فريداً في مجال AgentFi، ويمكن اعتباره نموذجاً رائداً في التمويل الكمي على السلسلة.
في التمويل التقليدي ، تهدف Inclusive Finance (التمويل الشامل) إلى تقليل عوائق المشاركة وتغطية المزيد من المستخدمين من ذوي الأعداد الكبيرة. تقوم Almanak بتمديد هذه الفكرة إلى السلسلة ، وتهدف إلى تعميم القدرة على التداول الكمي. تقوم المنصة بتنفيذ الاستراتيجيات من خلال الوكلاء المدعومين بالذكاء الاصطناعي ، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الأموال والتكنولوجيا والوقت ، وتستهدف المتداولين النشطين في نظام DeFi البيئي ومطوري التمويل والمستثمرين على مستوى المؤسسات ، حيث تقدم دعمًا شاملاً من فكرة الاستراتيجية إلى التنفيذ على السلسلة ، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة في تداول الأصول المشفرة وتحسين العوائد باستخدام استراتيجيات كمية تلقائية تمامًا وشفافة على السلسلة وقابلة للتخصيص دون الحاجة إلى خلفية تقنية متخصصة.
تقدم منصة Almanak تعاونًا ذكيًا متعدد الوكلاء (Agentic Swarm) باستخدام الذكاء الاصطناعي، مما يتيح للمستخدمين إنشاء واختبار ونشر استراتيجيات مالية آلية مبنية على بايثون بسرعة في بيئة بدون كود خلال مراحل تطوير الاستراتيجيات وتنفيذها وتحسينها، مع ضمان بيئة التنفيذ غير المُدارة، القابلة للتحقق والقابلة للتوسع. من خلال الاستفادة من إطار عمل State Machine، وإدارة الأذونات Safe+Zodiac، والوصول إلى بروتوكولات متعددة السلاسل، والتخزين الآمن للأصول Vault، تحتفظ Almanak بالأمان المؤسسي وقابلية التوسع، بينما تقلل بشكل كبير من عتبة تطوير ونشر الاستراتيجيات. سيقوم هذا التقرير بتحليل شامل لهيكل المنتجات، والميزات التقنية، وآلية التحفيز، وموقعها التنافسي، ومسار التنمية المستقبلية، وسيتناول أيضًا قيمتها المحتملة في مجال التمويل الشامل والكمّية على السلسلة.
ثلاثة، بنية منتجات ألمانيك وخصائصها التقنية
تتكون بنية منتج Almanak من "منطق الاستراتيجية → محرك التنفيذ → ضمان الأمان → الأصول والتوسع" كخط رئيسي، مما يبني نظامًا كاملًا للتمويل الكمي على السلسلة موجه نحو سيناريوهات الوكيل الذكي. في هذا النظام، يوفر وحدة Strategies إطار تطوير وإدارة الاستراتيجيات من الفكرة إلى التنفيذ، ويدعم حاليًا Python SDK وسيدعم في المستقبل طريقة إنشاء اللغة الطبيعية؛ تعمل وحدة Deployments كمحرك تنفيذ، تقوم بتشغيل منطق الاستراتيجية تلقائيًا ضمن نطاق التفويض، من خلال القدرة على اتخاذ القرارات من قبل الذكاء الاصطناعي لتحقيق تحسين تكيفي؛ تضمن وحدة Wallets أمان الأموال والصلاحيات من خلال بنية غير وصائية Safe + Zodiac، مما يحقق إدارة مفاتيح على مستوى المؤسسات والتحكم في الصلاحيات بدقة؛ تقوم وحدة Vaults بتحويل الاستراتيجيات إلى منتجات مالية مُشَفَّرة، اعتمادًا على عقود خزائن موحدة (ERC-7540)، لتحقيق جمع الأموال، وتوزيع العائدات، ومشاركة الاستراتيجيات - مما يمنح الاستراتيجيات قابلية تجميع كاملة، ويتيح لها الاندماج بسلاسة في نظام DeFi البيئي الأوسع.
1. بنية الاستراتيجيات (Strategies)
تغطي بنية استراتيجية Almanak التحتية سلسلة كاملة من الفكرة إلى التنفيذ، بما في ذلك تصور الاستراتيجية (Ideation)، الإنشاء (Creation)، التقييم (Evaluation)، التحسين (Optimization)، النشر (Deployment) والمراقبة (Monitoring). بالمقارنة مع كومة التداول الكمي التقليدية، هناك ثلاث اختلافات أساسية في التصميم: أولاً، تستهدف تطوير الاستراتيجيات التي يقودها وكيل الذكاء الاصطناعي، بدلاً من الاعتماد على سير العمل اليدوي؛ ثانياً، إدخال بيئة تنفيذ موثوقة (TEE) لحماية خصوصية Alpha الاستراتيجية؛ وأخيراً، اعتماد نموذج تنفيذ غير موثوق مع إدارة أذونات Safe Wallet + Zodiac، لضمان أمان الأموال والتنفيذ من الأسفل.
الميزات الأساسية
في هذا الهيكل، يعتمد إطار الاستراتيجية على تصميم آلة الحالة المستمرة، والذي يغلف بالكامل التفاعل والتنفيذ على السلسلة. يحتاج المستخدم فقط إلى كتابة منطق الأعمال في مكون Strategy. يمكن للمطورين إجراء تطوير مخصص للغاية باستخدام SDK، أو في المستقبل، يمكنهم استخدام مولد الاستراتيجيات باللغة الطبيعية، لوصف الأهداف باللغة الإنجليزية مباشرةً - ثم ستقوم الأنظمة متعددة الوكلاء بتوليد الشيفرة لمراجعتها من قبل المستخدم. يمتلك المستخدمون السيطرة الكاملة، حيث يمكنهم الموافقة أو الرفض أو تعديل الاستراتيجيات قبل النشر، واختيار نشرها كاستراتيجية مستقلة أو Vault. يمكن لـ Vault أيضًا إدارة الأذونات من خلال قائمة بيضاء، مما يوفر وسيلة وصول خاضعة للرقابة للكيانات مثل المؤسسات أو صناديق السيولة. يتم تخزين شيفرة الاستراتيجية بشكل مشفر بشكل افتراضي، لحماية المنطق الخاص بالمستخدم؛ ويتم بناء المعاملات الأساسية، والتوقيع، والبث، جميعها تتم من قبل الجهة الرسمية، لضمان موثوقية التنفيذ العالية والتناسق.
في مكتبة استراتيجيات AI KITCHEN التي تفتح حاليًا فقط لمستخدمي القائمة البيضاء، يمكننا أن نرى خريطة استراتيجياتها: تشمل الاستراتيجيات المتاحة حاليًا استراتيجيات التعليم (Tutorials) والتحليل الفني (Technical Analysis)، بينما تشمل الاستراتيجيات التي تم تطويرها داخليًا توفير السيولة (Liquidity Provisioning) والتدوير الآلي للرافعة المالية (Automated Looping) والاستراتيجيات المخصصة (Custom Strategy). تخطط خريطة الطريق المستقبلية لإطلاق استراتيجيات متقدمة مثل التحكيم (Arbitrage) وزراعة العائد المتقدمة (Advanced Yield Farming) والمنتجات المشتقة والهيكلية (Derivatives & Structured Product)، مما يعكس مسار تطور المنتج الكامل من الأساسيات إلى الاحتراف الكمي، ومن استراتيجية واحدة إلى مجموعات معقدة عبر البروتوكولات.
!
!
2. نشر النظام (التوزيعات)
تعتبر عمليات النشر الطبقة الأساسية التي تربط بين منطق الاستراتيجية والتنفيذ على السلسلة، وهي مسؤولة عن إتمام المعاملات والعمليات تلقائيًا ضمن نطاق صلاحيات المستخدم المصرح بها. الشكل الرئيسي الحالي هو StrategyDeployment، والذي يعمل وفق منطق محدد مسبقًا بشكل دوري أو عند حدوث حدث معين، وهو مناسب لتنفيذ استراتيجيات تداول ذات منطق واضح وقابل للتكرار، مع التركيز على الاستقرار والقدرة على التحكم. ستقدم LLMDeployment القادمة واحدًا أو أكثر من نماذج اللغة الكبيرة (LLM) كأداة لاتخاذ القرار، مما يمنح الاستراتيجيات القدرة على التكيف مع تغيرات السوق والتعلم المستمر للتحسين، ضمن إطار صارم للسيطرة على الصلاحيات لاستكشاف فرص تداول جديدة.
تشمل سلسلة عمل النشر من الترخيص والتفويض، تشغيل السياسات، بناء المعاملات، والتحقق من الأذونات، إلى توقيع الطلبات ورصد التنفيذ. يتم تنفيذ المستوى الأساسي بواسطة فئة أساسية تتم صيانتها من قبل الجهة الرسمية: يقوم TransactionManager بتحويل إجراءات السياسات إلى معاملات متوافقة على السلسلة ويحاكي التحقق؛ يقوم AccountManager بإنشاء توقيع المعاملة؛ يقوم ExecutionManager ببث المعاملة، وتتبع الحالة، وإعادة المحاولة عند الحاجة، مما يشكل حلقة مغلقة عالية الاعتمادية من السياسات إلى التنفيذ على السلسلة. في المستقبل، ستقوم Almanak بتوسيع نطاق التعاون في النشر المتعدد، والتنفيذ عبر السلاسل، وتعزيز قدرات التحليل، لدعم تشغيل السياسات متعددة الوكلاء الأكثر تعقيدًا.
3. نظام المحفظة وآلية الأمان (Wallets)
نظام المحفظة هو جوهر ضمان أمان الأموال وقابلية التحكم في تنفيذ الاستراتيجيات. تعتمد Almanak على حل غير مُدار Safe + Zodiac، مما يضمن للمستخدمين الملكية الكاملة لأموالهم، ويفوض بدقة وبتحكم الصلاحيات المطلوبة لتنفيذ الاستراتيجيات إلى حسابات التنفيذ الآلي (Deployment EOA). يتحكم المستخدمون في محفظة المستخدم (EOA أو حساب ذكي ERC-4337) مباشرة في محفظة Safe. تتضمن محفظة Safe وحدة تعديل أدوار Zodiac، مما يسمح بتعيين قوائم بيضاء صارمة للوظائف وقيود على المعلمات لحسابات التنفيذ (Deployment EOA)، مما يضمن "القيام فقط بما هو مسموح به"، ويمكن سحب الصلاحيات في أي وقت.
تتم إدارة EOA بواسطة المنصة، حيث يتم تخزين مفتاحها الخاص باستخدام تشفير على مستوى المؤسسات وبشكل ثابت، ويتم استضافته من قبل بنية Google الأمنية، بحيث لا يمكن الوصول إليه من قبل أي شخص. في حالات الطوارئ، ستقوم المنصة بإبلاغ المستخدم على الفور بإلغاء الصلاحيات، وإنشاء EOA جديدة لاستكمال الاستبدال، لضمان استمرار تشغيل الاستراتيجية. لضمان تنفيذ الاستراتيجية بشكل مستمر، يحتاج المستخدم إلى شراء حزمة خدمات رسوم التنفيذ المستقلة، التي تغطي تكاليف التشغيل على السلسلة (بما في ذلك الغاز). تحقق هذه البنية فصلًا تامًا بين الأموال وصلاحيات التنفيذ، وإدارة دقيقة للصلاحيات، وأمان مفاتيح على مستوى المؤسسات، واستجابة سريعة للحالات الشاذة، مما يصل إلى معايير الأمان على مستوى المؤسسات، مما يضع أساس الثقة للاستخدام الواسع النطاق لاستراتيجيات DeFi الآلية.
!
!
4. خزائن استراتيجيات الكمية على السلسلة (Vaults)
تعتبر خزائن Almanak عقود خزينة قابلة للنشر بالكامل على السلسلة، ولا تتطلب إذنًا من المستخدم، حيث تحول استراتيجيات التداول إلى منتجات مالية موحدة وقابلة للتجميع. على عكس "الحاويات المغلقة" الثابتة، تم بناء هذه الخزائن على معيار التوسع غير المتزامن ERC-4626 و ERC-7540، وقد تم تصميمها لتكون موزعات رأس المال القابلة للبرمجة، مما يسمح بالاندماج الأصلي في نظام DeFi.
من خلال تحويل الاستراتيجيات التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي إلى رموز، قدم الخزينة لغة جديدة تمامًا في DeFi: تصبح الاستراتيجية نفسها أحد الأصول ERC-20، ويمكن استخدامها في LP، والرهون، والتداول، والتحويل، أو دمجها في منتجات هيكلية. هذه القابلية للتجميع تفتح "ليغو DeFi" على مستوى الاستراتيجية، مما يسمح لها بالتكامل بسلاسة مع البروتوكولات والصناديق والمنتجات الهيكلية.
يمكن أن تمتلك الخزائن من قبل القيمين الشخصيين أو المجتمع. تعتمد خزائن Almanak على العقود المفتوحة المصدر لـ Lagoon Finance (ترخيص MIT) ، وتستفيد من تدقيق Lagoon وضمانات الأمان ، وتتوافق مع معيار ERC-7540. آلية إدارة الأذونات لها تتماشى مع محافظ Almanak ، وتعتمد على Zodiac Roles Modifier لتنفيذ قائمة بيضاء للدوال وقيود المعلمات ، لضمان أن تتم جميع العمليات ضمن نطاق التفويض بدقة.
تشمل عملية التشغيل:
الميزة الأساسية:
بإيجاز، يقوم Almanak Vaults بتحويل إدارة رأس المال في DeFi من حاويات معزولة إلى نظام ذكي وقابل للتجميع. من خلال تحويل الاستراتيجيات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي إلى أصناف مالية مؤمَّمة، يدفع DeFi إلى ما هو أبعد من حاويات العائدات السلبية، نحو شبكة رأس المال التفاعلية والمودولارية، مما يحقق الرؤية التي طال انتظارها للتمويل القابل للبرمجة والتشغيل البيني.
5. مجموعة الوكلاء الذكيين في DeFi (DeFi Agentic Swarm )
يعتبر هيكل Almanak AI Swarm منصة شاملة تغطي دورة تطوير الاستراتيجيات بالكامل، حيث يمكن للمستخدمين إكمال البحث والاختبار والإبداع والنشر لاستراتيجيات DeFi المعقدة بشكل مستقل، مع الحفاظ على التحكم الكامل وعدم الوصاية على الأصول. تهدف هذه المنصة إلى محاكاة واستبدال جميع عمليات فرق التداول الكمي التقليدية. ومن الجدير بالذكر أن "فريق" AI Swarm يتكون بالكامل من كائنات ذكية AI وليس من بشر.
!
فريق الاستراتيجية (Strategy Team): تحويل تعليمات اللغة الطبيعية للمستخدمين إلى استراتيجيات قابلة للنشر مباشرة على السلسلة، تشمل الاستراتيجيين (تصميم المنطق)، المبرمجين (كتابة كود العقود الذكية)، المدققين (التحقق من الصحة)، المصلحين (إصلاح الأخطاء)، مهندسي الجودة (إجراء اختبارات المحاكاة)، مسؤولي الأذونات (تكوين أذونات التنفيذ)، مصممي واجهة المستخدم (بناء لوحات العرض) وموظفي النشر (تنفيذ نشر الشبكة الرئيسية)، لضمان وجود سلسلة كاملة من الفكرة إلى التنفيذ.
فريق الاستراتيجية يستخدم LangGraph لتحقيق تنسيق العمليات الحتمي، ومشاركة الحالة المستمرة (TeamState)، والتحقق المزدوج بين الإنسان والآلة (HITL)، والمعالجة المتوازية وآلية استعادة الانقطاعات. يمكن تنفيذ العملية بالكامل تلقائيًا ولكن يتم تفعيل التأكيد اليدوي بشكل افتراضي لضمان الموثوقية.
فريق البحث عن ألفا (Alpha Seeking Team): يقوم بمسح سوق DeFi بالكامل بشكل مستمر، ويحدد نقاط الضعف في السوق، ويستكشف أفكار جديدة وفرص ألفا، ويقدم منطقًا واستراتيجيات جديدة لفريق الاستراتيجية.
فريق التحسين (Optimization Team): من خلال إجراء محاكاة واسعة النطاق للبيانات التاريخية وبيانات السوق المتوقعة، يتم تقييم أداء الاستراتيجيات بدقة، وإجراء اختبارات ضغط افتراضية وتحليل الأداء الدوري قبل النشر، وتحديد الانسحابات المحتملة ونقاط الضعف، لضمان استقرار الاستراتيجية وقوتها في بيئات السوق المختلفة.
تشمل أدوات الذكاء الاصطناعي المساعدة الأخرى Stack Expert AI و Troubleshooting AI: الأول يركز على الإجابة على أسئلة المستخدمين حول تقنيات Almanak وعمليات المنصة، ويقدم دعمًا فنيًا فوريًا؛ بينما يركز الثاني على المراقبة الفورية لعمليات الاستراتيجية وتحديد المشكلات لضمان استقرار واستمرارية تنفيذ الاستراتيجيات.
المبدأ الأساسي لـ Almanak هو: سيتم تسجيل ومراجعة ومعالجة جميع عمليات الذكاء الاصطناعي بشكل منظم، ولن يعمل أي ذكاء اصطناعي بشكل مستقل، ويجب أن تمر جميع استراتيجيات المنطق بعملية تحقق مزدوجة بين الإنسان والآلة قبل أن تدخل حيز التنفيذ، كما يمتلك المستخدم السلطة النهائية وحقوق الحيازة.
أربعة، تقدم منتجات Almank وخارطة الطريق للتطوير
خزينة السيولة المستقلة بالدولار الأمريكي
حالياً، قامت Almanak رسمياً بنشر خزانة تحسين عائدات عملة مستقرة Autonomous Liquidity USD (alUSDC Vault) على شبكة Ethereum الرئيسية من خلال المجتمع. مثل منتجات AgentFi الأخرى مثل Giza وAxal، فإن جوهرها هو Stable Rotator Agent، الذي سيستمر في مسح نظام DeFi للتعرف على فرص العائد الأعلى واستغلالها، وإعادة توازن المحفظة تلقائياً بناءً على معلمات المخاطر القابلة للتخصيص. قبل تنفيذ الاستراتيجية، سيتم إجراء تحليل لتكاليف التداول الذكية، حيث سيتم تعديل المراكز فقط عندما تكون زيادة العائد كافية لتغطية جميع التكاليف، بالإضافة إلى وظيفة إعادة تجميع تلقائية محسّنة مع توجيه متقدم لتعظيم كفاءة رأس المال. حالياً، تتصل هذه الخزانة بالعديد من الأصول المشتقة من USDC من بروتوكولات مثل Aave v3 وCompound v3 وFluid وEuler v2 وMorpho Blue وYearn v3.
استراتيجية السيولة في Almanak واستراتيجية تداول Swap
تم تقسيم الاستراتيجيات المتاحة على Almanak إلى فئتين رئيسيتين: سلسلة LP (Dynamic LP Blue Chip، Dynamic LP Degen) واستراتيجيات المؤشرات الفورية (MyAmazingStrat، PENDLERSI_Momentum، VIRTUALBollingerBandsMeanReversion)، تفاصيل الاستراتيجيات كما هو موضح في الجدول أدناه:
!
!
من خلال تحليل كود الاستراتيجية أعلاه باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي، يمكننا أن نستنتج الاستنتاجات التالية:
خريطة طريق تطوير Almanak
تتكون مراحل تطور منصة Almanak من ثلاثة مراحل، مما يحقق تدريجياً الانتقال من قاعدة تقنية إلى انتشار شامل عبر السلسلة.
علاوة على ذلك، ستستمر Almanak في توسيع دعم الشبكات المتعددة (بما في ذلك Solana و Hyperliquid و Avalanche و Optimism وغيرها)، ودمج المزيد من بروتوكولات DeFi، بالإضافة إلى إدخال نظام التعاون متعدد الوكلاء (Multi-Agent System) وبيئة التنفيذ الموثوقة (TEE)، من خلال اكتشاف Alpha المدفوع بالذكاء الاصطناعي، لبناء شبكة التنفيذ الذكي DeFi الأكثر شمولاً عالميًا.
خمسة، اقتصاديات رموز Almank وحوافز نقاط Points
يهدف نظام اقتصاد رموز Almanak إلى بناء شبكة تبادل قيمة فعالة ومستدامة لاستراتيجيات مالية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مما يتيح المطابقة الفعالة بين الاستراتيجيات عالية الجودة ورأس المال السائل على السلسلة. يقوم النظام الأساسي ببناء حلقة إيكولوجية من خلال استراتيجيات الأدوار الأساسية المزدوجة ومنسقي الاستراتيجيات والخزائن (Strategy & Vault Curators) ومزودي السيولة (Liquidity Providers): حيث يستخدم الأول الذكاء الاصطناعي الجماعي (Agentic AI-Swarm) لتصميم وتحسين وإدارة استراتيجيات حتمية قابلة للتحقق في بيئة بدون كود، من خلال نشر خزائن بدون ترخيص (Vault) لجذب الأموال الخارجية وتحصيل رسوم الإدارة وحصة الأداء؛ بينما يقوم الآخرون بإيداع الأموال في هذه الخزائن للحصول على تعرض رمزي للاستراتيجية والمشاركة في توزيع العائدات.
!
في مستوى خصوصية الاستراتيجية، يمكن لمنسق الاستراتيجيات اختيار الوضع الخاص (مغلق المصدر، غير مدرج في مكتبة الاستراتيجيات، يمكن الوصول إليه فقط من قبله) أو الوضع العام (مفتوح المصدر ومدرج في مكتبة الاستراتيجيات، للاستخدام من قبل المجتمع والبروتوكولات من طرف ثالث)، وبالتالي تحقيق التوازن بين حماية الملكية الفكرية ومشاركة المعرفة.
نموذج اقتصاد الرموز يستفيد من منطق تخصيص الأموال الديناميكي التقليدي لصناديق التحوط، ويدمج آلية توزيع الانبعاثات المدفوعة بالطلب من Bittensor ونموذج التحفيز الإداري من Curve Finance: الأول يوزع الانبعاثات بناءً على TVL وعائدات الاستراتيجيات، مما يشجع رأس المال على التركيز على الاستراتيجيات عالية الأداء؛ بينما يقدم الثاني نمط "veToken + Bribe"، مما يسمح للأطراف البروتوكولية بزيادة مضاعف انبعاثات خزائن معينة من خلال التصويت، مما يوجه حركة المرور الذكية للذكاء الاصطناعي (agentic traffic) نحو البروتوكول المحدد.
تستخدم توزيع الانبعاثات صيغة وزن تعتمد على AUM و ROI، لضمان أن مساهمة Vault في جذب رأس المال وخلق العائدات تتحول مباشرة إلى مكافآت رمزية؛ بينما يمكن آلية تعزيز الحوكمة (حروب Almanak) أن تضيف وزنًا يصل إلى 3 أضعاف لـ Vault المستهدف، مما يشكل سوق حوافز يتنافس فيه الطرف الثالث، القائمين على المعارض ومزودي السيولة. للحفاظ على الاستدامة على المدى الطويل، ستعود جزء من رسوم البروتوكول (مثل رسوم Vault، وزيادة تكلفة الموارد الحاسوبية، وغيرها) إلى حوض الانبعاثات، مما يساعد على تقليل الضغط الناتج عن الانبعاثات الجديدة تدريجياً بعد نضوج النظام البيئي.
تغطي وظائف الرمز المميز (Token) كل من (Staking) و (Governance): يمكن لحاملي الرموز المميزة الحصول على خصومات على موارد الحوسبة من خلال التخزين، وزيادة وزن التصويت، وتوجيه التدفقات لصرف Vault معينة، والمشاركة في إدارة DAO، وتحديد معدل زيادة موارد الحوسبة، ونسبة رسوم Vault، ومنحنى الصرف، وغيرها من المعلمات الرئيسية. من المتوقع أن تتضمن الهيكلية الإدارية لجنة معلمات النظام البيئي ولجنة الابتكار والتنمية، المسؤولة عن معاملات معلمات البروتوكول، وتوزيع الإيرادات وإدارة الأموال، والتمويل الإيكولوجي.
!
!
في توزيع الرموز، قامت Almanak بتحديد الفريق (تحرير خطي لمدة 54 شهرًا، قفل لمدة 12 شهرًا)، والمستثمرين المؤسساتيين (تحرير خطي لمدة 48 شهرًا، قفل لمدة 12 شهرًا)، والمستشارين (تحرير خطي لمدة 48 شهرًا، قفل لمدة 12 شهرًا)، الابتكار وتطوير النظام البيئي (تحرير 35% في TGE، وتحرير خطي متبقي لمدة 36 شهرًا)، المجتمع والمشاركين الأوائل (تحرير 45% في TGE)، وجولة مجتمع Legion (تنقسم إلى جولتين، الجولة الأولى 30% TGE + تحرير خطي لمدة 24 شهرًا، الجولة الثانية 100% TGE). يتم استخدام حوض الانبعاثات (Emission) لمكافأة المشاركين في الشبكة وتحفيز المشاركين الأوائل، ويتم توزيعها وفقًا لنموذج تضخم يتقلص سنويًا، مع الحفاظ على حوافز طويلة الأجل ونشاط الحوكمة.
نقاط الألماناك: آلية تحفيز قياس المشاركة في المنصة
نقاط Almanak هي الآلية الأساسية لقياس مكافآت المستخدمين بناءً على مشاركتهم ومساهمتهم في المنصة، وتهدف إلى دفع تراكم الأصول، واستخدام الاستراتيجيات، ونمو المجتمع من خلال نظام النقاط. يتم توزيع النقاط على مراحل حسب الموسم (Season)، وسيتم تعديل كمية التوزيع، والأنشطة القابلة للمشاركة، وطريقة الحساب لكل موسم.
يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط بعدة طرق: ① إيداع الأموال في خزائن المجتمع المدرجة على منصة Almanak (Vault) ، حيث يتم حساب النقاط بناءً على حجم الإيداع ومدة الاحتفاظ (حاليًا يتمتع إيداع Vault بمضاعف نقاط 2×)؛ ② الاحتفاظ بالأصول في محفظة Almanak ، حيث يتم تجميع النقاط بناءً على الرصيد ومدة الاحتفاظ؛ ③ تفعيل وإدارة Deployments بنشاط ، للحصول على نقاط إضافية بناءً على حجم الأصول المدارة ومدة الإدارة وتعقيد الاستراتيجية؛ ④ من خلال دعوة مستخدمين جدد للمشاركة في أنشطة المنصة ، يحصل المُوصي على مكافأة إضافية بنسبة 20% من نقاط المستخدم المُوصى به. النقاط غير قابلة للتحويل أو التداول ، لكنها ستتحول إلى رموز عند إصدار الرموز بمعدل 1:1. في غضون ذلك ، ستعمل النقاط كأساس للحقوق الحاكمة ، وأذونات استخدام الميزات ، وفوائد النظام البيئي.
!
استراتيجيات تمويل المشروع وإصدار العملات
تتعاون Almanak بشكل وثيق مع Cookie.fun و Legion.cc لإدخال آلية Snaps/cSnaps، من خلال تشكيل رأس المال الانتباهي (Attention Capital Formation)، وتحليل نقاط المساهمة القابلة للتتبع على السلسلة، مما يربط مباشرة نشاط المستخدمين في المجتمع من حيث الانتشار، والتفاعل مع المحتوى، ودعم الأموال، مع توزيع الرموز، لتحقيق منطق توزيع شفاف ومهيكل "المساهمة تعني الملكية".
فيما يتعلق بالخلفية الرأسمالية، حصل Almanak في وقت مبكر على دعم الحضانة من Delphi Digital و NEAR Foundation، ونجح في جذب استثمارات من مؤسسات معروفة مثل Hashkey Capital و Bankless Ventures و Matrix Partners و RockawayX و AppWorks و Artemis Capital و SParkle Ventures، ليصل إجمالي مبلغ التمويل إلى 8.45 مليون دولار.
تتجاوز هذه الآلية في الإصدار تحسين عدالة توزيع الرموز وعقبة المشاركة، بل تربط بعمق جمع رأس المال وبناء المجتمع والحكم على المدى الطويل، مما يشكل مجتمع مصالح مستدام، ويؤسس لأساس التوسع طويل الأمد لـ Almanak في مجال AI × DeFi.
٦. تحليل المنطق الاستثماري والمخاطر المحتملة
منطق الاستثمار
يعتبر Almanak الآن أكثر توافقًا مع "أكثر صندوق استراتيجيات DeFi سهولة في الاستخدام"، حيث يتمتع بمزايا ملحوظة في تجربة المستخدم، وبنية الأمان، وانخفاض العوائق، مما يجعله مناسبًا بشكل خاص للمستثمرين الأفراد الذين لم يكتبوا أي أكواد أو يفتقرون إلى الخبرة في استراتيجيات السلسلة للدخول بسرعة. تتمثل القوة التنافسية الأساسية لـ Almanak في دمج بنية الوكلاء المتعددة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مع نظام التنفيذ غير المدعوم بعمق، مما يضمن الأداء مع توفير أمان على مستوى المؤسسات وحماية خصوصية الاستراتيجيات. تتكون تقنية من TEE (بيئة التنفيذ الموثوقة) + محفظة Safe + Zodiac Roles Modifier، مما يتيح تنفيذًا آليًا بالكامل على السلسلة تحت إدارة صلاحيات دقيقة تصل إلى معلمات وظائف العقد، مما يتفوق بشكل ملحوظ على معظم نماذج AgentFi التي تعتمد فقط على التوقيع غير المباشر من EOA.
لقد تم تشكيل الهيكل الفني ليكون حلقة مغلقة كاملة: من جمع البيانات (Sensors)، وتنفيذ منطق الاستراتيجية (هيكل حالة مستدام، Prepare / Validate / Sadflow)، وتنفيذ المعاملات (TransactionManager / AccountManager / ExecutionManager)، إلى نظام المراقبة والمؤشرات، ثم إلى التحويل إلى منتج (ERC-7540 Vault) وجمع الرسوم من التمويل الخارجي، حيث تكون الروابط سلسة وتتمتع بقدرة على التوسع التجاري. خاصةً قدرة تحويل Vault إلى منتج، مما يجعل الاستراتيجية ترقية مباشرة من أداة للاستخدام الذاتي إلى منتج مالي يمكن إصداره خارجيًا، مما يجلب للمنصة إيرادات من رسوم الإدارة والأرباح بشكل كبير.
في جانب التشغيل، تم تفعيل نظام تحفيز النقاط، القواعد شفافة وموجهة نحو AUAM (الأصول تحت الإدارة الوكيلة)، مما يمكن أن يقود بفعالية إلى زيادة حجم التجميد والنشاط؛ من خلال تحليل نمط تشكيل رأس المال الانتباهي (Attention Capital Formation)، يتم تتبع نقاط المساهمة القابلة للتتبع على السلسلة، مما يربط بعمق جمع رأس المال وبناء المجتمع والحوكمة على المدى الطويل، مما يشكل مجتمع مصالح مستدام، ويضع أساساً للتوسع طويل الأمد لـ Almanak في مجال AgentFi.
المخاطر المحتملة
على الرغم من أن Almanak قد حقق درجة عالية من الاكتمال من حيث التكنولوجيا والوظائف، فإنه لا يزال يواجه العديد من التحديات الرئيسية:
أولاً، لم يتم فتح اختبار البروتوكول بالكامل بعد. حالياً، يدعم فقط بروتوكولات الإقراض على شبكة الإيثيريوم الرئيسية، بالإضافة إلى استراتيجيات LP و Swap المعتمدة على Uniswap V3. لقد دعمت البنية التحتية الأساسية (Kitchen) الإيثيريوم، وBase، وArbitrum، ولديها القدرة على التوسع إلى أكثر من 8 سلاسل EVM و200 بروتوكول. سيتأثر التوسع عبر السلاسل المتعددة (مثل Base، Solana، Hyperliquid)، والوصول إلى بروتوكولات متعددة، ودمج CEX، بالتنوع في الاستراتيجيات، وفرص العائد، والتنافسية في السوق.
ثانياً، لا تزال مستويات الاستراتيجية متدنية. تركز الاستراتيجيات الحالية بشكل أساسي على التحليل الفني للمبتدئين، ولا تزال هناك فجوة بين هذا المستوى ومستوى المؤسسات أو الكميات المتخصصة. في المستقبل، يجب إدخال مكتبة استراتيجيات متقدمة أكثر تنوعًا (تشمل إدارة السيولة على السلسلة، والاربيترج على أسعار التمويل، والفروق السعرية بين التجمعات، ودمج إشارات متعددة، وغيرها)، بالإضافة إلى تحسين أدوات الاختبار الخلفي والتداول التجريبي، ومحرك تحسين التكاليف المدمج، ووظائف إدارة مجموعة الاستراتيجيات المتعددة، حتى تصبح الخيار الأول لدخول الأفراد إلى الكميات في DeFi.
علاوة على ذلك، لا تزال البيئة وقاعدة المستخدمين في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن برنامج النقاط وآلية Vault قد تم إطلاقها ودخلت في المرحلة الأولى من AgentFi، إلا أن النمو المدفوع بواسطة الذكاء الاصطناعي في إدارة Vault يحتاج إلى وقت للتأكيد، وسيكون نشاط المستخدم ومعدل الاحتفاظ بهما من المؤشرات الرئيسية على المدى المتوسط والطويل.
بصفة عامة، يتمتع Almanak بنضج الهيكل الفني ووضوح مسار التجارة ودافع آلية الحوافز، مما يمنحه ندرة في مجال إدارة الأصول والتقييم الكمي المدعوم بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن سرعة توسع النظام البيئي، وتطور هيكل المنافسة، واستقرار تنفيذ التقنية ستكون ثلاث متغيرات أساسية تحدد ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على الصدارة على المدى الطويل.