أعلنت بورصة خيارات شيكاغو العالمية (CBOE Global Markets) أنها تخطط لطرح عقود بيتكوين (BTC) وعقود إيثريوم (ETH) الآجلة المستمرة في 10 نوفمبر في بورصة العقود الآجلة (CFE)، مع فترة صلاحية للمنتج تصل إلى 10 سنوات، وستعتمد على نمط التسوية النقدية. يُعتبر هذا خطوة مهمة لإدخال وظيفة العقود الآجلة الدائمة الخارجية إلى السوق الأمريكية الملتزمة.
تفاصيل المنتج: عقد مستمر لمدة 10 سنوات، مع إعفاء من ضغط التمديد
وفقًا للإعلان الصادر في 9 سبتمبر، ستعمل العقود الآجلة المستمرة الجديدة التي أطلقتها CBOE كأداة طويلة الأجل واحدة، مع فترة صلاحية تصل إلى 10 سنوات، مما يلغي الحاجة إلى التمديد الدوري التقليدي للعقود الآجلة، مما يبسط إدارة المراكز الطويلة.
سيتم تسوية العقد نقدًا، وستتم التعديلات النقدية اليومية من خلال آلية شفافة لمعدل التمويل، لضمان توافق الأسعار مع سوق السلع الفورية في الوقت الفعلي. وستكون أعمال التسوية مسؤولة عن CBOE Clear US التي تخضع لرقابة CFTC.
المزايا التنظيمية: إدخال منتجات "العقود الآجلة الدائمة" إلى السوق الأمريكية
قالت كاثرين كلاي، المشرفة العالمية على المنتجات المشتقة في CBOE، إن هذا المنتج سيقدم للمتداولين الأمريكيين مرونة مشابهة للعقود الآجلة الدائمة في الخارج، مع استهداف مجموعة العملاء التي تشمل المستثمرين المؤسسيين، وعملاء CFE الحاليين، ومتداولي المشتقات المشفرة من الأفراد.
تأتي هذه الإعلان بالتزامن مع تعزيز التنسيق الرقابي بين SEC و CFTC، حيث ستعقد الهيئتان الرقابيتان اجتماع طاولة مستديرة مشتركة في 29 سبتمبر لمناقشة مواضيع بما في ذلك إطار العقود الآجلة الدائمة، تمديد أوقات التداول وتنسيق الهامش الاستثماري.
خلفية تنظيمية: تعزيز الابتكار في الامتثال، وتقليل حواجز السوق
اعترفت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في بيان في أوائل سبتمبر أن الهيكل التنظيمي اللامركزي يعيق الابتكار ويؤدي إلى تدفق أنشطة تبادل العملات المشفرة إلى الخارج. وأكدت الهيئتان أن التنسيق في التنظيم يمكن أن يقلل من الحواجز، ويعزز الكفاءة، ويدعم مكانة الولايات المتحدة في الأسواق المالية العالمية.
إن منتج العقود الآجلة المستمرة من CBOE هو المثال الفعلي على إدخال تداول المشتقات المستمرة الذي كان يُدار في الغالب على منصات خارجية إلى إطار تنظيم الولايات المتحدة.
تأثير السوق: توسيع خط منتجات CFE، جذب المزيد من الأموال
لقد أطلقت CBOE سابقًا عقود VIX الآجلة، وعقود تقلب الأسهم الآجلة، ومنتجات مرتبطة بالعملات المشفرة والعائد الثابت العالمي. ستعمل العقود الآجلة المستمرة الجديدة لـ BTC و ETH على توسيع مجموعة مشتقات العملات المشفرة الخاصة بها، مما يوفر المزيد من خيارات الاستراتيجيات للمؤسسات والمتداولين المحترفين.
يعتقد المحللون أن هذا المنتج قد يجذب جزءًا من الأموال التي كانت تتداول سابقًا في العقود الآجلة الدائمة على المنصات الخارجية للعودة إلى السوق الأمريكية، مما يزيد من حجم التداول المتوافق للأصول المشفرة.
التعليم والترويج: مساعدة السوق على التكيف مع المنتجات الجديدة
من أجل تمكين المشاركين في السوق من التعرف على نموذج تشغيل العقود الآجلة المستمرة، ستقوم مؤسسة خيارات CBOE بتنظيم دورات تعليمية عامة في 30 أكتوبر و20 نوفمبر، تغطي هيكل المنتج وإدارة المخاطر واستراتيجيات التداول، لمساعدة المستثمرين على الاستعداد قبل إطلاق المنتج الجديد.
خاتمة
تخطط CBOE لإطلاق العقود الآجلة المستمرة للبيتكوين والإيثر، والتي قد تصبح نقطة تحول مهمة في سوق المشتقات المشفرة في الولايات المتحدة. مع تقدم التنسيق التنظيمي وتعليم السوق بشكل متزامن، من المتوقع أن تصبح هذه العقود الطويلة الأجل المعيار الجديد للمؤسسات والمتداولين المحترفين، مما يدفع السوق الأمريكية لتحقيق ميزة في المنافسة العالمية لمشتقات العملات المشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
CBOE ستطلق العقود الآجلة المستمرة لبيتكوين وإيثيريوم في نوفمبر، أو ستعيد كتابة سوق مشتقات التشفير الأمريكية
أعلنت بورصة خيارات شيكاغو العالمية (CBOE Global Markets) أنها تخطط لطرح عقود بيتكوين (BTC) وعقود إيثريوم (ETH) الآجلة المستمرة في 10 نوفمبر في بورصة العقود الآجلة (CFE)، مع فترة صلاحية للمنتج تصل إلى 10 سنوات، وستعتمد على نمط التسوية النقدية. يُعتبر هذا خطوة مهمة لإدخال وظيفة العقود الآجلة الدائمة الخارجية إلى السوق الأمريكية الملتزمة.
تفاصيل المنتج: عقد مستمر لمدة 10 سنوات، مع إعفاء من ضغط التمديد
وفقًا للإعلان الصادر في 9 سبتمبر، ستعمل العقود الآجلة المستمرة الجديدة التي أطلقتها CBOE كأداة طويلة الأجل واحدة، مع فترة صلاحية تصل إلى 10 سنوات، مما يلغي الحاجة إلى التمديد الدوري التقليدي للعقود الآجلة، مما يبسط إدارة المراكز الطويلة.
سيتم تسوية العقد نقدًا، وستتم التعديلات النقدية اليومية من خلال آلية شفافة لمعدل التمويل، لضمان توافق الأسعار مع سوق السلع الفورية في الوقت الفعلي. وستكون أعمال التسوية مسؤولة عن CBOE Clear US التي تخضع لرقابة CFTC.
المزايا التنظيمية: إدخال منتجات "العقود الآجلة الدائمة" إلى السوق الأمريكية
قالت كاثرين كلاي، المشرفة العالمية على المنتجات المشتقة في CBOE، إن هذا المنتج سيقدم للمتداولين الأمريكيين مرونة مشابهة للعقود الآجلة الدائمة في الخارج، مع استهداف مجموعة العملاء التي تشمل المستثمرين المؤسسيين، وعملاء CFE الحاليين، ومتداولي المشتقات المشفرة من الأفراد.
تأتي هذه الإعلان بالتزامن مع تعزيز التنسيق الرقابي بين SEC و CFTC، حيث ستعقد الهيئتان الرقابيتان اجتماع طاولة مستديرة مشتركة في 29 سبتمبر لمناقشة مواضيع بما في ذلك إطار العقود الآجلة الدائمة، تمديد أوقات التداول وتنسيق الهامش الاستثماري.
خلفية تنظيمية: تعزيز الابتكار في الامتثال، وتقليل حواجز السوق
اعترفت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في بيان في أوائل سبتمبر أن الهيكل التنظيمي اللامركزي يعيق الابتكار ويؤدي إلى تدفق أنشطة تبادل العملات المشفرة إلى الخارج. وأكدت الهيئتان أن التنسيق في التنظيم يمكن أن يقلل من الحواجز، ويعزز الكفاءة، ويدعم مكانة الولايات المتحدة في الأسواق المالية العالمية.
إن منتج العقود الآجلة المستمرة من CBOE هو المثال الفعلي على إدخال تداول المشتقات المستمرة الذي كان يُدار في الغالب على منصات خارجية إلى إطار تنظيم الولايات المتحدة.
تأثير السوق: توسيع خط منتجات CFE، جذب المزيد من الأموال
لقد أطلقت CBOE سابقًا عقود VIX الآجلة، وعقود تقلب الأسهم الآجلة، ومنتجات مرتبطة بالعملات المشفرة والعائد الثابت العالمي. ستعمل العقود الآجلة المستمرة الجديدة لـ BTC و ETH على توسيع مجموعة مشتقات العملات المشفرة الخاصة بها، مما يوفر المزيد من خيارات الاستراتيجيات للمؤسسات والمتداولين المحترفين.
يعتقد المحللون أن هذا المنتج قد يجذب جزءًا من الأموال التي كانت تتداول سابقًا في العقود الآجلة الدائمة على المنصات الخارجية للعودة إلى السوق الأمريكية، مما يزيد من حجم التداول المتوافق للأصول المشفرة.
التعليم والترويج: مساعدة السوق على التكيف مع المنتجات الجديدة
من أجل تمكين المشاركين في السوق من التعرف على نموذج تشغيل العقود الآجلة المستمرة، ستقوم مؤسسة خيارات CBOE بتنظيم دورات تعليمية عامة في 30 أكتوبر و20 نوفمبر، تغطي هيكل المنتج وإدارة المخاطر واستراتيجيات التداول، لمساعدة المستثمرين على الاستعداد قبل إطلاق المنتج الجديد.
خاتمة
تخطط CBOE لإطلاق العقود الآجلة المستمرة للبيتكوين والإيثر، والتي قد تصبح نقطة تحول مهمة في سوق المشتقات المشفرة في الولايات المتحدة. مع تقدم التنسيق التنظيمي وتعليم السوق بشكل متزامن، من المتوقع أن تصبح هذه العقود الطويلة الأجل المعيار الجديد للمؤسسات والمتداولين المحترفين، مما يدفع السوق الأمريكية لتحقيق ميزة في المنافسة العالمية لمشتقات العملات المشفرة.