المالية + القانون: "سباق التسلح" لمستقبل عمالقة التكنولوجيا

المؤلف: تشانغ فنغ

في عصرنا الحالي، تبرز اتجاهات ملحوظة بشكل متزايد: تتعاون عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل ومايكروسوفت ومجموعة أنتي مع مؤسسات الأبحاث الرائدة في مجالات المالية والقانون بحماس غير مسبوق.

ما هي المنطق الاستراتيجي الذي يخفيه التعاون الذي يبدو أنه عبر الحدود وحتى "عبر الحدود"؟ في هذا المجال الناشئ والمعقد وهو صناعة التشفير، لماذا يبدو أن هذا التعاون أكثر إلحاحًا؟ نرى أنه من الضروري تحليل القوى الدافعة وراء هذه الظاهرة بعمق، وعلى هذه الأساس، رسم خريطة الطريق للتطور المستقبلي للطرفين.

!

1. المنطق الداخلي لزواج عمالقة التكنولوجيا مع الأبحاث القانونية المالية

إن تعاون عمالقة التكنولوجيا مع المؤسسات المالية والقانونية ليس مصادفة، بل هو اختيار حتمي في مرحلة معينة من تطور الاقتصاد الرقمي، حيث يحتوي على منطق تجاري عميق واعتبارات استراتيجية.

أولاً، أصبحت الامتثال شرطاً مسبقاً لتطور الأعمال التكنولوجية. مع تعمق النمو في الاقتصاد الرقمي العالمي، تواجه الشركات التكنولوجية، وخاصة تلك المعنية بالأعمال المالية التكنولوجية، بيئة تنظيمية تتسم بالتعقيد المتزايد. على سبيل المثال، مجموعة آنت تتعاون مع كليات الحقوق في الجامعات الرائدة في البلاد لإنشاء منصة بحث قانونية للتمويل الرقمي، وهذا ليس مجرد عمل خيري بسيط. من خلال التعاون مع مؤسسات بحث قانونية موثوقة، يمكن للشركات التكنولوجية فهم نبضات التنظيم بشكل أكثر دقة، ودمج عناصر الامتثال في تصميم المنتجات وتوسيع الأعمال في مراحلها المبكرة، مما يتجنب المخاطر التشغيلية الكبيرة الناتجة عن مشكلات الامتثال.

ثانياً، تعتبر الأعمال المالية المسار الرئيسي لتحقيق قيمة النظام البيئي لعمالقة التكنولوجيا. مع تعمق الأعمال في المجال المالي، يجب على عمالقة التكنولوجيا تضمين الامتثال القانوني في مصدر تصميم المنتجات، لتجنب مخاطر التنظيم المدمرة. في الوقت نفسه، تعد الأعمال المالية المسار الرئيسي لتحقيق قيمة نظامهم البيئي، مما يتطلب الاستعانة بالجهات المتخصصة لفهم القوانين المالية المعقدة ومنطق المخاطر.

تقوم شركات مثل جوجل وآبل بالاستثمار في الأعمال المالية مثل المدفوعات والمحافظ الرقمية، ليس فقط من أجل الربح من هذه الأعمال المالية، ولكن لأنها تعتبر المالية "دماء التجارة" التي تعزز وتلصق بإيكولوجيتها الأساسية. من خلال التعاون البحثي مع مؤسسات مالية مثل الاحتياطي الفيدرالي والبنك الدولي، تستطيع عمالقة التكنولوجيا فهم قواعد تشغيل المالية بشكل أعمق، ودمج قدرات المالية مثل المدفوعات والائتمان والتأمين بسلاسة في إيكولوجيتها، مما يشكل حلقة مغلقة من البيانات-المشاهد-المالية، مما يزيد بشكل كبير من ولاء المستخدمين وقيمة الإيكولوجيا.

مرة أخرى، تعتبر التكنولوجيا القانونية سوقًا واسعًا من البحر الأزرق. وفقًا لإحصاءات غير مكتملة، تجاوز حجم سوق التكنولوجيا القانونية العالمي 20 مليار دولار، وينمو بمعدل يزيد عن 20% سنويًا. التعاون بين مايكروسوفت ومكتب بيكر ماكنزي من بين أفضل مكاتب المحاماة، ومختبر الذكاء الاصطناعي القانوني المشترك بين IBM وكلية الحقوق بجامعة ستانفورد، هدفه ليس فقط تحسين نظام الامتثال الخاص بهم، ولكن أيضًا لتوسيع آفاق التكنولوجيا القانونية هذه البحر الأزرق الجديد معًا. من خلال تطبيق تقنيات مثل معالجة اللغة الطبيعية و blockchain في سيناريوهات مراجعة العقود، ورصد الامتثال، والدعاوى الذكية، تعمل شركات التكنولوجيا الكبرى على زراعة نقاط نمو تجارية جديدة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن هذا التعاون هو استثمار استراتيجي في المسؤولية الاجتماعية للشركات وصورة العلامة التجارية. من خلال التعاون مع المؤسسات الموثوقة، يمكن للعمالقة التكنولوجيين دراسة قضايا حيوية مثل الشمول المالي، وحماية خصوصية البيانات، وأخلاقيات الخوارزميات، مما يمكنهم من تجنب المخاطر المحتملة من الرأي العام والسياسات في وقت مبكر، كما يمكنهم بناء صورة مبتكر مسؤول بين الجمهور والهيئات التنظيمية، مما يخلق بيئة اجتماعية ودية للتنمية طويلة الأمد.

الثانية، الأهمية القصوى للتعاون بين المالية والقانون في صناعة التشفير

في هذا المجال الناشئ من صناعة التشفير، يبدو أن التعاون بين عمالقة التكنولوجيا والمؤسسات القانونية المالية أمر ضروري وملح، وهو ما تحدده الخصائص الفريدة لصناعة التشفير نفسها.

تحتاج صناعة التشفير إلى إنشاء أفضل الممارسات والمعايير الصناعية. باعتبارها مجالاً ناشئاً، كانت صناعة التشفير لفترة طويلة في حالة "نمو همجي"، تفتقر إلى المعايير التقنية الناضجة، والمعايير التجارية، ونظام إدارة المخاطر. إذا أرادت عمالقة التكنولوجيا تحقيق إنجازات في هذا المجال، يجب عليها التعاون مع المؤسسات القانونية المالية لاستكشاف نماذج الأعمال والمعايير التقنية المتوافقة معاً. على سبيل المثال، عندما أطلقت فيسبوك (الآن ميتا) مشروع عملة مستقرة ليبرا (الذي أعيد تسميته لاحقًا إلى ديم)، تعرضت للعديد من الانتكاسات بسبب ضغوط تنظيمية، مما اضطرها في النهاية إلى تعديل خطتها الأصلية بشكل كبير، وجلب المزيد من الخبراء من مجالات المالية التقليدية والقانون. توضح هذه الحالة بشكل حي أنه في مجال التشفير، فإن الابتكار التقني الذي لا يدعمه قانون مالي يشبه الماء بلا مصدر، ومن الصعب أن يستمر.

التعاون في تنظيم الحدود المشتركة هو الأساس المؤسسي لتطور صناعة التشفير. تمتلك الأصول المشفرة طبيعة تعبر الحدود الوطنية، بينما لا تزال التنظيمات تقتصر على الدول ذات السيادة، مما يؤدي إلى تعارض يواجه صناعة التشفير عدم اليقين الكبير في التنظيم وتكاليف الامتثال. يمكن للعمالقة التكنولوجيين المشاركة بنشاط في صياغة قواعد التنظيم الدولية من خلال التعاون مع المنظمات الدولية والهيئات التنظيمية في الدول المختلفة ومعاهد الأبحاث القانونية الرائدة، مما يعزز تشكيل إطار تنظيمي متناسق عبر الحدود. على سبيل المثال، تقوم عمالقة التجارة الإلكترونية على الإنترنت بالتعاون مع صندوق النقد الدولي (IMF) لإجراء أبحاث مشتركة حول موضوع العملات الرقمية، مما لا يساعد فقط الشركات الصينية على المشاركة في حوار القواعد العالمية، بل يساهم أيضًا في إزالة العقبات المؤسسية أمام خططها الدولية.

تعتبر إدارة المخاطر خط الحياة للتنمية المستدامة في صناعة التشفير. يتسم سوق العملات المشفرة بتقلبات شديدة، وتكرار الحوادث الأمنية، ووقوع أنشطة غير قانونية مثل الاحتيال وغسل الأموال. الاعتماد فقط على الوسائل التقنية لا يمكن أن يتصدى تمامًا لهذه المخاطر، لذا يجب إدخال نماذج إدارة المخاطر المالية وأطر الامتثال القانوني. التعاون بين مايكروسوفت وإرنست ويونغ في مجال الامتثال للبلوك تشين يهدف إلى إنشاء نظام أكثر كفاءة للتعرف على المخاطر وإدارتها، لحماية حقوق المستثمرين والحفاظ على استقرار السوق. بدون نظام قانوني وإداري سليم لإدارة المخاطر المالية، ستظل صناعة التشفير دائمًا تحت طائلة "المخاطر العالية"، ولن تتمكن من الحصول على قبول واسع من المجتمع السائد.

ثالثاً، خارطة الطريق للتعاون على المدى القريب، المتوسط، والبعيد

استنادًا إلى التحليل المذكور أعلاه، يمكن أن يتبع تعاون عمالقة التكنولوجيا مع المؤسسات القانونية المالية في مجال التشفير مسار تطور واضح، ينتقل من حل المشكلات المحددة إلى بناء الأنظمة والابتكار النمطي. ما يُسمى التعاون القريب والمتوسط والبعيد، وخاصة الموضوعات المحددة المعنية، هو تقسيم تم لأغراض التحليل فقط، وليس فصلاً صارمًا، بل هي مترابطة ومتداخلة، يتم تعديلها بمرونة في التطوير الفعلي بناءً على احتياجات مشهد الأعمال المحددة وظروف تطور الصناعة.

التركيز في الفترة الأخيرة على المخاطر المحددة والتحديات التنظيمية. في المرحلة الأخيرة، يجب أن تركز التعاون على المخاطر التشغيلية والتحديات التنظيمية الأكثر إلحاحًا.

هناك العديد من المحتويات التي يمكن التركيز على تطويرها في مجال المالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، تطوير نماذج تقييم الأصول المشفرة وتقييم المخاطر، لمساعدة السوق على النظر بشكل أكثر عقلانية في قيمة الأصول المشفرة؛ دراسة تقنيات مراقبة المعاملات على السلسلة ومكافحة غسل الأموال، لمواجهة التحديات المتزايدة للأنشطة المالية غير القانونية؛ اختبار ضغط مخاطر السيولة لبروتوكولات DeFi (التمويل اللامركزي) لمنع المخاطر النظامية.

يجب أن يركز مجال القانون على الأولويات العاجلة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر دراسة مقارنة لسياسات تنظيم التشفير في الولايات القضائية الرئيسية في العالم، لتوفير إرشادات لتخطيط الامتثال للشركات؛ دراسة فعالية العقود الذكية وآليات حل النزاعات، لتحديد الحدود القانونية للابتكار التكنولوجي؛ حلول الامتثال لخصوصية البيانات وتدفق البيانات عبر الحدود، لحل مشاكل إدارة البيانات في الأعمال القائمة على التشفير.

دفع بناء المعايير والتعاون التنظيمي في المرحلة المتوسطة. يجب أن تتجه الشراكة نحو مستويات أعمق من بناء القواعد والمعايير.

يمكن أن يركز المجال المالي على وضع معايير جديدة للبنية التحتية المالية المستندة إلى blockchain ، مما يمهد الطريق لدمج التمويل التقليدي والتمويل المشفر؛ دراسة التفاعل والإدارة المخاطر بين العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC) والرموز المستقرة الخاصة ، واستكشاف نظام العملات الرقمية بالتعاون بين القطاعين العام والخاص؛ تطوير معايير المحاسبة للأصول المشفرة وإدارة الضرائب ، لحل مشاكل دمج الأعمال والمالية.

يجب دفع بناء آلية التنسيق والاعتراف المتبادل لصناديق الاختبار العالمية للتشفير في مجال القانون، مع إدارة المخاطر أثناء تشجيع الابتكار؛ الاعتراف بوضع الكيانات القانونية لأشكال التنظيم الجديدة مثل DAO (المنظمات المستقلة اللامركزية) لتوفير ضمانات نظامية لابتكار منظمات Web3؛ تصميم نظام معالجة إفلاس الأصول المشفرة وحماية المستثمرين، وتحسين آلية خروج السوق.

إعادة هيكلة النظام المستقبلي وابتكار النماذج. في المستقبل، يجب أن يلتزم التعاون بين الجانبين بإعادة هيكلة عميقة للنظامين المالي والقانوني.

يمكن استكشاف هيكل سوق مالي جديد قائم على تقنية البلوكشين والعقود الذكية في مجال المالية، مما يعزز بشكل كبير من كفاءة المالية وشموليتها؛ النظرية والممارسة للبنك المركزي الخوارزمي والعملات القابلة للبرمجة، إعادة التفكير في آليات إصدار النقود والتحكم فيها؛ إطار السياسة الاقتصادية الكلية لعالم الرموز، لمواجهة تحديات الرقمنة للأصول على السياسات الاقتصادية الكلية التقليدية.

تتطلب مجالات القانون أبحاثًا استشرافية، تشمل على سبيل المثال لا الحصر فلسفة الحكم وتحقيق النظام الخاص بمبدأ "القانون هو الكود" (Code is Law)، واستكشاف المسارات التقنية للامتثال الذاتي؛ ونظام قواعد التشفير تحت إطار الحوكمة الرقمية العالمية، لمواجهة التوتر بين الدول القومية والشبكات العالمية؛ وتقسيم المسؤوليات القانونية الجديدة في سياق دمج الذكاء الاصطناعي والبلوكشين، للاستعداد لمشاهد الاندماج التكنولوجي المستقبلية.

إن اهتمام عمالقة التكنولوجيا بالتعاون في البحث العلمي المالي والقانوني ليس مجرد سلوك استراتيجي قصير الأمد، بل هو تطور حتمي لاستراتيجيات الشركات في عصر الاقتصاد الرقمي. في مجال التشفير الذي يتميز بالحيوية والتعقيد والحساسية، تتسارع عملية تشكيل هيكل الحلزونات الثلاثة للتكنولوجيا والمالية والقانون. توفر التكنولوجيا أدوات مبتكرة، وتسهم المالية في إدارة المخاطر والمنطق القيمي، بينما يوفر القانون الأساس للنظام والثقة. لا يمكن الاستغناء عن أي من الثلاثة، حيث تعزز كل منها الأخرى.

ستكون المنافسة في المستقبل ليست فقط منافسة على تقنية واحدة أو منتج واحد، بل ستكون منافسة على النظم والبيئات. الشركات التكنولوجية التي تستطيع بناء حلقة تفاعلية إيجابية بين التكنولوجيا والتمويل والقانون أولاً، لن تتمكن فقط من البقاء في قمة صناعة التشفير، بل من المحتمل أيضاً أن تصبح من صانعي القواعد المهمين في مجتمع الاقتصاد الرقمي المستقبلي. التعاون العميق بين الصناعة والأكاديمية والبحث هو الطريق الحتمي نحو هذا المستقبل.