توقع سعر Enso: تم الاتصال بـ 1000 كتلة على البلوكتشين، وسعره انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 50%

مدعوم من قبل Polychain Capital، تم إطلاق مشروع البنية التحتية عبر السلاسل Enso على الشبكة الرئيسية في 15 أكتوبر، والذي يزعم أنه يربط أكثر من 1000 بلوكتشين، وقد عالج تسوية بقيمة 17 مليار دولار. ومع ذلك، فإن Enso شهدت في يوم الإطلاق هبوطًا بنسبة 54% من أعلى نقطة عند 6.02 دولارات إلى 2.68 دولار.

إنسو على الإنترنت تنهار فوراً: رؤية تقنية تواجه برودة السوق

!

(مصدر: CoinMarketCap)

في 15 أكتوبر ، كان من المفترض أن تكون لحظة تألق لشبكة إنسو. تم إطلاق هذا المشروع للبنية التحتية عبر السلاسل ، الذي تم قيادته من قبل مؤسسة بولي تشين كابيتال الاستثمارية المعروفة ، رسميًا على الشبكة الرئيسية ، حيث أطلق منصة طموحة تدعي أنها قادرة على تبسيط طريقة تفاعل المطورين عبر الكتل. الهدف الرئيسي لهذا المشروع هو إنشاء واجهة موحدة للتمويل اللامركزي (DeFi) ، مما يمكّن المطورين من الوصول والتواصل مع أكثر من ألف نظام بيئي عبر البلوكتشين من خلال إطار عمل واحد.

ومع ذلك، كانت استجابة السوق قاسية بشكل غير عادي. مع إطلاق المشروع، ظهر الرمز الأصلي Enso ENSO لأول مرة على شبكة الإيثيريوم وBNB. بلغ سعر الافتتاح ذروته عند 6.02 دولار، لكنه سرعان ما بدأ في الانخفاض المائي. حتى وقت نشر هذا التقرير، كانت ENSO تسجل 2.68 دولار، بانخفاض يزيد عن 54% مقارنة بأعلى سعر للافتتاح. هذه الاتجاهية "الذروة عند الإطلاق" تركت العديد من المستثمرين المتوقعين في حالة من الدهشة، وأثارت تساؤلات واسعة حول توقعات سعر Enso.

قال المؤسس كونور هاو (Connor Howe) عند الإطلاق إن الشبكة تهدف إلى تمكين المطورين من تجنب إهدار الموارد الثمينة على تكامل معقد، والتركيز بدلاً من ذلك على الابتكار في مجالات مثل البنوك اللامركزية، العملات المستقرة أو تطبيقات الذكاء الاصطناعي. وفقًا للشركة، لقد جذبت تقنية Enso أكثر من 145 شريكًا، ودعمت أكثر من 17 مليار دولار من تسويات عبر السلاسل. هذه الأرقام تبدو رائعة على الورق، لكنها من الواضح أنها لم تتحول إلى دعم لأسعار الرموز.

أثر السيف ذي الحدين في أنشطة ترويج البورصات

العامل الرئيسي الآخر لإطلاق Enso هو الترويج المتزامن من قبل البورصات الرئيسية. أطلق بينانس وكوكوين تداول ENSO في 14 أكتوبر، وطرحوا في نفس الوقت حدث توزيع رموز كبير. خصص بينانس وحده بركة جوائز تبلغ 500,000 ENSO، حيث يسمح نشاط الترويج من الفئة C للمستخدمين بكسب ما يصل إلى 500 ENSO في الصفقات الكبيرة. كما أطلقت كوكوين برنامج تحفيزي مشابه، مع توزيع إجمالي لأكثر من 1,100,000 ENSO.

هذه الأنشطة حققت بالفعل النتائج المتوقعة على المدى القصير - حيث ارتفع حجم تداول ENSO خلال 24 ساعة بنسبة مذهلة بلغت 842,827% ليصل إلى 249.6 مليون دولار. تُظهر هذه النشاطات القوية للتداول أن مشاركة الأفراد قد زادت بشكل كبير. ومع ذلك، فإن أنشطة الترويج من قبل البورصات هي سيف ذو حدين. على الرغم من أنها يمكن أن تعزز السيولة ووعي السوق، إلا أن العديد من مستلمي عمليات الإطلاق المجانية غالبًا ما يقومون ببيع الرموز على الفور من أجل تحقيق أرباح سريعة، مما يزيد من تقلب الأسعار.

يمكن أن يُعزى الهبوط الحاد بعد إطلاق Enso إلى حد كبير إلى هذا النمط من "الاستلام ثم البيع". عندما يتم توزيع مئات الآلاف من الرموز من خلال الأنشطة إلى الأفراد، فإن الهدف الرئيسي لمعظم المستلمين هو استرداد المكافآت، وليس الاحتفاظ بها على المدى الطويل. كانت هذه الضغوط المركزة للبيع واضحة بشكل خاص في المراحل الأولية للإطلاق، حيث كانت عمق السوق لا يزال ضئيلاً، مما يجعل من السهل جداً على أوامر البيع الكبيرة الضغط على دعم الشراء.

السؤال الأكثر أهمية هو ما إذا كان هذا الزيادة في حجم التداول قابلة للاستمرار. بمجرد انتهاء الحملة الترويجية وتوزيع المكافآت، من المرجح أن يغادر المستخدمون الذين شاركوا فقط للحصول على الإيهام. إذا لم تتمكن Enso من تحويل هؤلاء المضاربين قصيري الأجل إلى مستخدمين دائمين أو حاملي عملات خلال فترة الحملة، فقد يتقلص حجم التداول بسرعة، مما يؤدي إلى تأثير سلبي مستمر على توقعات سعر Enso.

المخاطر الهيكلية للاقتصاديات الرمزية

من خلال تحليل عميق للاقتصاد الرمزي لـ Enso ، يمكننا اكتشاف المزيد من العوامل الهيكلية التي تؤدي إلى انهيار الأسعار. بلغت نسبة التضخم السنوي عند إصدار ENSO 8% ، على الرغم من أن الحكومة ذكرت أن هذه النسبة ستنخفض تدريجياً إلى 0.35% على المدى الطويل ، إلا أن نسبة التضخم العالية في البداية تعني أنه سيكون هناك 8 ملايين رمز جديد يدخل السوق كل عام (استنادًا إلى إجمالي عرض قدره 100 مليون).

من المهم أن نلاحظ هيكل توزيع الرموز. يستحوذ المستثمرون الأوائل على 31.3% من إجمالي العرض، بينما يمتلك أعضاء الفريق 25%، ليصل المجموع إلى أكثر من 56%. على الرغم من أن هذه الرموز تواجه فترة قفل مدتها سنة واحدة، تليها فترة استحقاق خطية مدتها 24 شهرًا، فإن هيكل الحيازة المركزية العالي هذا يشكل ضغط بيع محتمل على المدى الطويل.

تظهر بيانات السوق الحالية أنه من بين إجمالي إمدادات 100 مليون، يوجد فقط 20.59% في التداول. وهذا يعني أن ما يقرب من 80% من الرموز لم تدخل السوق بعد. مع解除 خطة الانتماء، ستستمر المخاطر الناتجة عن فتح الرموز في المستقبل. إذا لم تتمكن الطلبات في السوق من تعويض هذا العرض الجديد، فإن الأسعار ستتعرض لضغوط على المدى الطويل.

معدل التضخم الأولي بنسبة 8% يعتبر خطيرًا بشكل خاص في بيئة السوق الهابطة. في السوق الصاعدة، يمكن أن تستوعب الطلبات القوية بسهولة المعروض الجديد، وحتى تدفع الأسعار للارتفاع. لكن في بيئة السوق الحذرة، يعني كل نقطة مئوية من التضخم تخفيفًا فعليًا لمصالح المالكين. بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين اشتروا عند ذروة 6 دولارات، عليهم أن يتحملوا ليس فقط خسائر تراجع الأسعار، ولكن أيضًا مواجهة التخفيف المستمر الناتج عن التضخم.

هيكل المنافسة والتحديات التكنولوجية

من الناحية الفنية، فإن رؤية شبكة Enso جذابة بالفعل. يعتقد الفريق أن نموذج قابلية التشغيل البيني يمكن أن يساعد في سد الفجوات في تطوير Web3. حاليًا، يوجد حوالي 23,000 مطور فقط في مجال Web3، بينما يوجد في مجال البرمجيات التقليدية عشرات الملايين من المطورين. إذا استطاعت Enso جذب حتى 1% من المطورين التقليديين للانتقال إلى Web3 من خلال خفض الحواجز التقنية لتطوير عبر السلاسل، فإن طلبها على رسوم الاستخدام والتخزين قد يرتفع بشكل كبير.

لقد أظهرت Enso بالفعل قوة تقنية معينة. وقد تعاملت هذه المشروع مع أكثر من 17 مليار دولار من تسويات البلوكتشين، وأقامت علاقات تكامل مع مشاريع معروفة مثل Uniswap و LayerZero، وجذبت 145 شريكًا. هذه الإنجازات تثبت أن بنية Enso التحتية تحل بالفعل المشكلات الحقيقية في بعض السيناريوهات، وتقلل من تكاليف الوقت لتطوير عبر السلاسل.

ومع ذلك، فإن البيئة التنافسية التي تواجه Enso شديدة التنافسية. في مجال التوافق عبر السلاسل، هناك بالفعل شبكات رئيسية ناضجة مثل Polkadot و Cosmos و Avalanche تقدم حلولاً مماثلة. لقد تطورت هذه المشاريع على مدار سنوات، وأقامت مجتمعاً ضخماً من المطورين ونظاماً بيئياً. يجب على Enso، باعتبارها الوافد الجديد، أن تثبت أنها قادرة على تقديم حلول تقنية أفضل، وتكاليف استخدام أقل، أو تجربة مطورين أفضل، لكي تستطيع انتزاع حصة السوق من هؤلاء العمالقة.

لقد حصل هذا المشروع على دعم مستثمرين مشهورين بما في ذلك Multicoin Capital وCyberfund، الذين يرون أن Enso هو جزء مهم من نظام بيئي لامركزي أكثر ترابطًا وكفاءة. ومع ذلك، على الرغم من أن تأييد رأس المال الاستثماري يمكن أن يجلب التمويل والموارد، إلا أنه لا يضمن نجاح المشروع في المنافسة السوقية. ما يحتاجه المستثمرون لرؤيته هو القدرة المستمرة على التنفيذ الفني، ومعدل اعتماد المطورين المتزايد، والبيانات التجارية الحقيقية التي يمكن أن تتحول إلى إيرادات للبروتوكول.

نقاط المراقبة الرئيسية لتوقع سعر Enso

بالنسبة للمستثمرين الذين يحاولون تحديد اتجاه توقعات سعر Enso، هناك عدة عوامل رئيسية تستحق المتابعة عن كثب.

أولاً، تغير حجم التداول بعد انتهاء الحملة الترويجية. عندما تنتهي أنشطة توزيع الرموز من بينانس وكوكوين، إذا شهد حجم التداول انخفاضًا حادًا، فسوف يشير ذلك إلى أن معظم المتداولين قد جاءوا فقط من أجل المكافآت، ويفتقرون إلى الثقة طويلة الأمد في المشروع نفسه. على العكس، إذا تمكن حجم التداول من الحفاظ على مستوى صحي نسبيًا (مثل 50 مليون إلى 100 مليون دولار يوميًا)، فهذا يدل على أن المشروع قد قام بتطوير قاعدة مستخدمين مخلصين.

ثانيا هو سرعة اعتماد المطورين. يعتمد نموذج أعمال Enso على استخدام المطورين للبنية التحتية عبر السلاسل الخاصة بها. عدد المشاريع الجديدة التي تم دمجها كل شهر، سرعة نمو حجم المعاملات المعالجة عبر Enso، وكذلك نشاط مجتمع المطورين، هي جميعها مؤشرات صلبة تقيس القيمة الفعلية للمشروع. إذا كانت هذه البيانات قادرة على الحفاظ على نمو مستقر، بل وتسريع الزيادة، فإن قيمة الرمز على المدى الطويل ستثبت صحتها.

ثالثاً هو تأثير جدول زمن الإلغاء للرموز. بعد عام، عندما تنتهي فترة القفل للمستثمرين الأوائل وأعضاء الفريق، سيواجه السوق أول ضغط بيع محتمل على نطاق واسع. على الرغم من أن الإلغاء يتم بشكل خطي (فترة استحقاق مدتها 24 شهراً)، إلا أنه حتى لو كان مقدار الإلغاء شهرياً 1-2%، فإن عدم قدرة الطلب على مواكبة ذلك سيكون كافياً لقمع ارتفاع الأسعار.

الرابع هو البيئة السوقية الكلية. كانت Enso على الإنترنت في وقت كان فيه سوق التشفير تحت الضغط بسبب التوترات العالمية المتعلقة بالرسوم الجمركية. إذا تحسنت مشاعر السوق بشكل عام، وارتفعت أسعار البيتكوين والإيثيريوم، وزادت الرغبة في المخاطرة، فقد تستفيد Enso أيضًا من تأثير "ارتفاع المد يرفع جميع السفن". على العكس من ذلك، في بيئة السوق الهابطة المستمرة، حتى لو تحسنت الأساسيات، فإن مجال انتعاش الأسعار سيظل محدودًا.

استراتيجيات المستثمرين

في مواجهة التقلبات الحادة وعدم اليقين في توقعات سعر Enso بعد إطلاقه، ما هي الاستراتيجيات التي ينبغي على المستثمرين اتخاذها؟

بالنسبة للمتداولين قصيري الأجل، فإن التقلبات العالية الحالية تقدم بالفعل فرصًا، لكن المخاطر أيضًا كبيرة. قد يتشكل دعم قصير الأجل بالقرب من 2.68 دولار، حيث انخفض السعر هنا بأكثر من 50% مقارنة بسعر الافتتاح، وقد تم تصفية بعض أوامر وقف الخسارة وعمليات البيع الناتجة عن الذعر. إذا تراجعت ضغوط البيع الناتجة عن الحملات الترويجية، فقد يحدث ارتداد تقني. لكن يجب التعامل مع أي ارتداد بحذر، مع وضع أوامر وقف خسارة صارمة.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يُنصح بالانتظار حتى يستقر السوق قبل اتخاذ قرار. الحالة المثالية هي الانتظار حتى انتهاء الحملات الترويجية، وتطبيع حجم التداول، ورؤية بيانات نمو المطورين على الأقل لمدة ربع سنة، ثم تقييم القيمة الحقيقية للمشروع. إذا تمكن Enso في ذلك الوقت من إثبات أن الحل التقني الخاص به قد جذب بالفعل عددًا كبيرًا من المطورين، واستمر دخل البروتوكول في النمو، فقد يُعتبر الانخفاض الحالي في الأسعار فرصة للشراء.

بالنسبة للمستثمرين ذوي القدرة المحدودة على تحمل المخاطر، يجب أن يكونوا حذرين في الانتظار. الانخفاض الكبير بنسبة 54% في اليوم الأول من إطلاق Enso هو في حد ذاته تحذير قوي للمخاطر. قبل أن تتضح الأمور المتعلقة بالاقتصاد الرمزي، وهيكل المنافسة، وحالة اعتماد السوق بشكل أكبر، قد يؤدي الدخول بشكل متهور إلى تحمل خسائر غير ضرورية.