تقرير Gate DeFi (10 أكتوبر 24 ): أستر تطلق Rocket Launch؛ سبارك تخصص 100 مليون دولار لصندوق Superstate

في 24 أكتوبر، تجاوزت BTC 111,000 دولار، وعادت ETH إلى 3,900 دولار، مما أدى إلى انتعاش قوي في سوق التمويل اللامركزي، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة في جميع الشبكات 152.461 مليار دولار. أطلقت Aster آلية Rocket Launch الجديدة، مما أثار نقاشات حماسية في المجتمع؛ حصلت Pendle على الموافقة لإدراج ETP في سويسرا، مما يجعل العملية المؤسسية تتقدم خطوة أخرى؛ استثمرت Spark 100 مليون دولار في صندوق Superstate، مما يظهر أن هيكل عائدات بروتوكولات التمويل اللامركزي يتنوع بشكل متزايد.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر：التمويل اللامركزي）

إجمالي TVL في DeFi على الشبكة: اليوم (24 أكتوبر)، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا عامًا، حيث تجاوز BTC 110,000 دولار، وعاد ETH إلى فوق 3,900 دولار؛ إجمالي TVL في DeFi على الشبكة حاليًا هو 15,246.1 مليون دولار، بزيادة قدرها 3.59% خلال 24 ساعة.

حجم التداول في DEX خلال 24 ساعة: حوالي 171.19 مليار دولار، بانخفاض أسبوعي قدره 31.84٪؛ الثلاثة الأوائل هم: Uniswap (46.69 مليار دولار)، PancakeSwap (30.6 مليار دولار)، HumidiFi (12.22 مليار دولار).

البروتوكولات الشائعة وأداء السلسلة

بالنسبة لـ TVL ، البيانات عن بروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر: التمويل اللامركزي DeFiLlama）

ومن بين ذلك، كانت بيانات البروتوكولات الأعلى تصنيفًا كما يلي:

Aave: TVL حوالي 380.57 مليار دولار، انخفض بنسبة 0.69% في الأسبوع الماضي؛

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 34.119 مليار دولار، ارتفاع بنسبة 7.5% خلال الأسبوع الماضي؛

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 166.86 مليار دولار، وزيادة بنسبة 5.71% في الأسبوع الماضي؛

Ethena: TVL حوالي 108.15 مليار دولار، انخفاض بنسبة 13.35% في الأسبوع الماضي؛

Spark: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 99.36 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 9.12% في الأسبوع الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، كانت المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الساعات الأربع والعشرين الماضية كما يلي:

（المصدر：التمويل اللامركزي）

في غضون ذلك، بلغت رسوم بروتوكول Uniswap خلال الـ 24 ساعة الماضية 8.23 مليون دولار، وتأتي في المرتبة الثانية بعد Tether (23.24 مليون دولار)؛ بلغت رسوم بروتوكول Ethena خلال الـ 24 ساعة الماضية 7.66 مليون دولار، مما جعلها في المرتبة الرابعة؛ واحتلت Meteora المرتبة الخامسة بـ 5.67 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1、أعلنت DEX Jupiter في نظام Solana البيئي عن إطلاق منصة ICO جديدة، وسيبدأ المشروع الأول في نوفمبر. تم تصميم هذه المنصة لتمويل المشاريع المجتمعية، وتوفر جمع رأس المال المرخص، وتمنح حاملي JUP حق الوصول الحصري.

2، قامت 21Shares بإدراج منتج تداول محفظة Pendle (ETP، الرمز APEN) في بورصة سويسرا (SIX Swiss Exchange) لتوفير قناة استثمار متوافقة للمستثمرين الأوروبيين $PENDLE . هذه الخطوة ليست فقط معلمًا مهمًا في تعزيز اعتراف المؤسسات بـ Pendle، بل تعكس أيضًا تسارع اندماج أصول التمويل اللامركزي (DeFi) الرائدة في البنية التحتية المالية التقليدية (TradFi).

3، أعلنت مشروع العملة المستقرة Layer 1 Stable أن نشاط الإيداع المسبق للمرحلة الأولى قد بدأ، وحد الإيداع هو 825 مليون دولار. تشمل الشركاء الأوائل Pendle و Concrete و Morpho و LayerZero و Frax Finance و USDT0. بعد بضع ثوانٍ من إعلان نشاط الإيداع المسبق للمرحلة الأولى، تم بيع حد الـ 825 مليون دولار بالكامل، مما أثار تساؤلات المجتمع حول عمليات “المضاربة” الخاصة بها. بعد التحقق، تبين أن وقت نشر الإعلان الرسمي كان في الساعة 9:10 بتوقيت بكين، وتظهر البيانات على السلسلة أن أول إيداع تم في الساعة 8:48 قبل الإعلان الرسمي، وتقدير تقريبي يشير إلى أن أكثر من 70% من الإيداعات تمت قبل نشر الإعلان.

4، تم مناقشة الاجتماع الرئيسي لمطوري الطبقة التنفيذية في إيثيريوم (ACDE) رقم 223 حول ما يلي: تم تأكيد الجدول الزمني لترقية Fusaka، وتأكيد تقدم شبكة اختبار Fusaka بسلاسة، مع معدل مشاركة بلغ 99%، حيث شاركت جميع فرق العملاء. قام فريق التطوير بتقديم موعد Fusaka BPO1 من 17 ديسمبر إلى 9 ديسمبر. في الوقت نفسه، تظهر تحديثات شبكة Glamsterdam التطويرية أن BAL تعمل حالياً محلياً، ومن المتوقع بدء شبكة BAL التطويرية غداً. كما ناقش الاجتماع أفضل الطرق لزيادة دقة الغاز، مع خطة لعقد جلسة نقاش جماعي خاصة يوم الأربعاء المقبل.

5، أعلن بروتوكول إقراض DeFi Spark أنه سيخصص 100 مليون دولار من احتياطيات عملته المستقرة إلى صندوق USCC الخاص بـ Superstate (صندوق Crypto Carry) Diversification of income، حيث يحقق هذا الصندوق عوائد من خلال تداولات المراجحة بين العقود الآجلة والآجلة للعملات المشفرة، بينما كانت Spark سابقًا تحقق العوائد بشكل رئيسي من خلال منتجات السندات الأمريكية المرمزة مثل BUIDL من بلاك روك و FOBXX من فرانكلين.

تدعي Superstate أن USCC حققت عائدًا سنويًا قدره حوالي 8.35% في آخر 30 يومًا، وتعمل ضمن إطار الامتثال، حيث يبلغ إجمالي قيمة الأصول حوالي 4.11 مليون دولار، كما تدير USTB (صندوق السندات الأمريكية المرمّزة).

6، وفقًا لمنصة تحليل البلوكشين Bubblemaps، يبدو أن كيانًا واحدًا قد تلقى إيرادات بقيمة 10 ملايين دولار من توزيع رموز MET، حيث حصلت كل من عنوان المحفظة 3vAauD و 2zVx7U على توزيع رموز MET، بقيمة تتجاوز 7 ملايين دولار و 2 مليون دولار على التوالي، وقد أقام العنوانان اتصالًا من خلال تحويلات بقيمة 530 ألف دولار من RAY و 1000 دولار من USDC.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لمراقبة Arkham، تلقت ثلاثة عناوين مرتبطة بفريق رمز TRUMP إيرادات قدرها 4.2 مليون دولار من إيراد MET. بما في ذلك عنوان مطور رمز TRUMP، بالإضافة إلى عنوانين قدما سيولة كبيرة في يوم إطلاق الرمز، تم إيداع جميع العناوين الثلاثة بالكامل في CEX، أو تم بيعها.

7، أعلن Trust Wallet عن إطلاق خدمة Perp DEX، التي تقدم أكثر من 100 سوق ورافعة مالية تصل إلى 100 مرة.

8، وفقًا لتقرير CoinDesk، أعلنت شركة Fireblocks، وهي شركة بنية تحتية للأصول الرقمية، عن استحواذها على منصة المطورين Dynamic، لتسريع اعتماد الشركات على التطبيقات القائمة على السلاسل. بعد إتمام الاستحواذ، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية ومزودي الدفع وشركات Web3 الناشئة دمج الأصول الرقمية بشكل أسرع في منتجاتها، بما في ذلك حسابات العملات المستقرة وميزات التداول في التمويل اللامركزي.

9، أعلنت Aave Labs عن استحواذها على شركة Stable Finance الناشئة في سان فرانسيسكو التي تركز على تبسيط خدمات الادخار على الشبكة. سيتم دمج مؤسس Stable Finance ماريو باكستر كابريera وفريقه الهندسي في Aave Labs، حيث سيشغل كابريera منصب مدير المنتجات، لمساعدته في بناء منتجات التمويل اللامركزي الموجهة للمستهلك.

قال مؤسس Aave Labs ستاني كوليشوف إن هذه الصفقة تعزز هدف الشركة في تحويل التمويل على السلسلة إلى تمويل يومي. ستتم دمج تقنية Stable في منتجات Aave Labs المستقبلية، وسيتم استبعاد التطبيقات الحالية تدريجياً.

10، أعلنت MegaETH عن اقتصاديات الرموز، حيث يبلغ إجمالي عدد الرموز 10 مليارات، وسيتم توفير 5% من إجمالي العرض في البيع العام. ستعمل الرموز كأداة تمكين مهمة لمحددات الترتيب المتناوبة ومحددات الترتيب CoLo، ولن يحتفظ المصدر بالأصول المشفرة بشكل مباشر. تفاصيل اقتصاديات الرموز كما يلي:

الفريق والمستشارون: 9.5 مليون (9.5%);

صندوق / احتياطي النظام البيئي: 750 مليون قطعة (7.5%);

مكافأة الرهان KPI: 5.33 مليار قطعة (53.3%)، تُمنح مكافأة الرهان مع مرور الوقت؛

مستثمرون آخرون: 24.7% (بما في ذلك VC 14.7%، مستثمرو Echo 5%، مشتروا Fluffle 2.5%، وحوض مكافآت Sonar 2.5%).

11، أعلنت Starknet أن USDC الأصلي من Circle و CCTP V2 سيطلقان على Starknet. تدعم Starknet حاليًا USDC عبر السلاسل (USDC.e)، وتخطط لنقل السيولة بسلاسة من USDC عبر السلاسل إلى USDC الأصلي.

12، بروتوكول الإيداع السائل لمجموعة Monad أعلن عن فتح استلام إيرادات الهواء APR. لدى المستخدمين 21 يوماً للاختيار، إما لاستلام حصة صغيرة مقدماً، أو الانتظار حتى يتم إطلاق شبكة Monad الرئيسية لفتح الجزء الأكبر من الحصة.

13، أعلنت ZEROBASE أنها أكملت استرداد 2630 ألف ZBT، المخصصة لعملية توزيع مكافآت الإيداع للمشاركين المؤسسيين المقررة في 17 نوفمبر. تشكل هذه الكمية من ZBT 2.63% من إجمالي المعروض، وستنتقل إلى محفظة الفريق للاحتفاظ بها على المدى الطويل بعد فتحها في 17 نوفمبر. سيتم توزيع مكافآت كول، ومكافآت توصية Booster، ومكافآت مساهمة المجتمع، وكذلك بعض مكافآت الإيداع المؤسسي كما هو مخطط له في نفس التاريخ.

14، أعلنت Aster عن إطلاق Rocket Launch، وهو آلية تهدف إلى توفير دعم السيولة للمشاريع المبكرة. طريقة عمل Rocket Launch:

· كل نشاط يتضمن بركة مكافآت تتكون من ASTER + رموز المشروع الخاصة.

· ستقوم الأطراف المشاركة في المشروع باستثمار الأموال والرموز - تستخدم Aster هذه الأموال لشراء ASTER، ثم تضخ الرمزين معًا في صندوق المكافآت، ويتم توزيعها بشكل نسبي على المشاركين المؤهلين.

يجب على المشاركين تحقيق حجم التداول المطلوب على: أزواج التداول المحددة من العقود الآجلة (Perp) أو العقود الفورية (Spot) ، مع الحفاظ على الحد الأدنى من كمية حيازة ASTER خلال فترة الحدث (بما في ذلك الحسابات الفورية + العقود الآجلة).

أول مشروع نشاط إطلاق صاروخ هو APRO (الرمز: AT)، APRO هو مشروع أوراكل متخصص قادر على توفير خدمات بيانات قابلة للتحقق للنظم البيئية الرائدة (RWA و AI و التمويل اللامركزي).

15، تم تعليق رئيس مجلس إدارة الشركة المدرجة ALT5 Sigma، Peter Tassiopoulos، التي أعلنت مؤخرًا عن اعتماد استراتيجية احتياطي WLFI، وإلغاء منصبه المدفوع الأجر، وتم تعيين Jonathan Hugh كمدير تنفيذي مؤقت، ساري المفعول على الفور.

تأتي هذه التغييرات في الإدارة في وقت انخفضت فيه أسعار أسهم الشركة بنحو 20% خلال الأسبوع الماضي، حيث انخفض سعر سهم الشركة بنسبة 83% مقارنة بأعلى نقطة له خلال 52 أسبوعًا والتي كانت 10.95 دولار. ستصدر الشركة تقريرها المالي التالي في 18 نوفمبر.

نظرة عامة على المشاريع الرائدة في بيئة التمويل اللامركزي DeFi

سولانا DEX حجم التداول على مدار 24 ساعة يحتل المرتبة الأولى، بحوالي 42.32 مليار دولار، حيث أن المشاريع الثلاثة الأولى هي:

HumidiFi (12.22 مليار دولار)، Meteora (10.81 مليار دولار)، Orca (5.2341 مليار دولار)؛

حجم تداول DEX على الإيثريوم في الـ 24 ساعة يحتل المرتبة الثانية، حوالي 40.76 مليار دولار، حيث المشاريع الثلاثة الأولى هي:

Uniswap (26.27 مليار دولار)، Fluid (7.6163 مليار دولار)، Curve Finance (4.1435 مليار دولار)؛

تحتل DEX على سلسلة BNB المرتبة الثالثة من حيث حجم التداول خلال 24 ساعة، حيث بلغ حوالي 35.49 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (24.72 مليار دولار)، Uniswap (8.6054 مليار دولار)، four.meme (1.377 مليار دولار).

بيانات سوق الرموز في قسم Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate، فإن أداء أسعار الرموز في قطاع التمويل اللامركزي DeFi في المراتب العشر الأولى هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

(المصدر: سوق Gate DeFi)

حتى تاريخ 24 أكتوبر عند كتابة هذا التقرير، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا عامًا، حيث ارتفعت توكنات قطاع التمويل اللامركزي بشكل متزامن، وبالتحديد:

UNI مؤقتاً عند 6.36 دولار، وارتفاع بنسبة 2.34% خلال 24 ساعة؛

AAVE حاليا بسعر 229.76 دولار، وارتفعت بنسبة 2.9% خلال 24 ساعة؛

WLFI مؤقتًا بسعر 0.1405 دولار، بزيادة قدرها 10.62% خلال 24 ساعة؛

MORPHO مؤقتًا عند 1.97 دولار، بزيادة 4.65% خلال 24 ساعة؛

INJ مؤقتاً عند 8.47 دولار، ارتفاع بنسبة 0.22% خلال 24 ساعة؛

MYX تسجل حاليا 3.08 دولار، وانخفاض 24 ساعة بنسبة 12.98%;

CRV السعر الحالي هو 0.5243 دولار، وارتفاعه في 24 ساعة هو 0.28٪؛

SYRUP مؤقتًا بسعر 0.3754 دولار، وارتفاعه خلال 24 ساعة بنسبة 0.94%;

FF سعره الحالي 0.1624 دولار، وارتفاعه خلال 24 ساعة بنسبة 6.15%.

تفسير اتجاهات السوق

TVL عادت بقوة، ورأس المال يتدفق مرة أخرى إلى البروتوكولات الرائدة ارتفع TVL في DeFi في الشبكة بالكامل اليوم إلى 1524.61 مليار دولار، بزيادة 3.59% خلال 24 ساعة، مما يعكس تأثير تدفق الأموال بسبب الانتعاش في الأصول الرئيسية. تجاوز BTC 11.1 ألف دولار، واستقر ETH عند 3900 دولار، مما يوفر دعماً لاستعادة ثقة السوق. سجل Lido و Spark زيادات أسبوعية بنسبة 7.5% و 9.12% على التوالي، ليصبحا المحركين الرئيسيين لنمو TVL هذا الأسبوع؛ وفي المقابل، انخفض TVL في Ethena بنسبة 13.35%، مما يدل على أن الأموال في السوق تنتقل من المشاريع ذات العوائد المتقلبة إلى الأصول ذات العائد الثابت.

انخفاض نشاط DEX، وأداء سلسلة سولانا لا يزال لامعًا يبلغ حجم التداول على DEX في جميع أنحاء الشبكة حوالي 17.119 مليار دولار خلال 24 ساعة، بانخفاض بنسبة 31.84% على مدار الأسبوع، مما يدل على استقرار مشاعر التداول القصير. ومع ذلك، من حيث الهيكل، لا يزال نشاط نظام سولانا البيئي بارزًا. تحتل HumidiFi و Meteora و Orca المراكز الثلاثة الأولى في حجم تداول DEX على سولانا، حيث تساهم بمبلغ 1.222 مليار و 1.081 مليار و 0.523 مليار دولار على التوالي. في نظام إيثيريوم البيئي، لا تزال Uniswap تحتفظ بالهيمنة بحجم تداول يبلغ 2.627 مليار دولار، حيث تمثل أكثر من 60%، مما يدل على تأثير تركيز السيولة الواضح.

تحسين هيكل إيرادات البروتوكول، المشاريع الرائدة تحافظ على التشغيل المتكرر تُظهر بيانات رسوم البروتوكول أن رسوم بروتوكول Uniswap اليومية بلغت 8.23 مليون دولار، تليها Tether (23.24 مليون دولار)، ولا تزال واحدة من أكثر تطبيقات التمويل اللامركزي نشاطًا. تلتها Ethena و Meteora، حيث بلغت 7.66 مليون دولار و 5.67 مليون دولار على التوالي، مما يعكس الاستخدام المتكرر العالي في اتجاهات التداول وتعدين السيولة في نظامي إيثيريوم و سولانا البيئيين. يُظهر السوق بشكل عام خصائص “استقرار التقلبات، وارتفاع معدل الاستخدام”، مع الحفاظ على عمق تداول صحي.

هيكلية متمايزة مدفوعة بتقدم المشروع، دمج عميق بين المالية التقليدية و التمويل اللامركزي قامت Pendle بالهجوم على بورصة سويسرا (SIX)، مما يدل على دخول بروتوكول التمويل اللامركزي إلى السوق التقليدي لأول مرة في شكل ETP، ليصبح واحداً من الأحداث البارزة لهذا اليوم؛ في الوقت نفسه، قامت Aave Labs بالاستحواذ على Stable Finance، مما يظهر أن البروتوكولات الرائدة تعمل بنشاط على تطوير واجهات المستخدم والابتكار في المنتجات. آلية Rocket Launch التي أطلقتها Aster تعزز من نشاط النظام البيئي، بينما استثمار Spark بمقدار 100 مليون دولار في صندوق Superstate يعرض الاتجاه نحو تنويع هيكل دخل بروتوكولات التمويل اللامركزي. بشكل عام، أصبح الابتكار المؤسسي وابتكارات الطبقات التطبيقية هما الدافعان الرئيسيان وراء انتعاش هيكل التمويل اللامركزي.

وجهة نظر المحللين

1. استمرار الانتعاش في السوق، ولكن يجب الحذر من ضغوط جني الأرباح على المدى القصير أشار المحللون إلى أن بيتكوين قد تجاوزت حاجز 110,000 دولار نفسيا، مما أدى إلى ارتفاع الميل نحو المخاطرة. ومع ذلك، فإن الأموال قصيرة الأجل تتركز بشكل رئيسي في بروتوكولات القيادة ورموز السرد الجديدة، وقد تواجه بعض الأصول ذات العائد المرتفع ضغوط جني الأرباح على المدى القصير.

2. آلية إطلاق صواريخ Aster قد تصبح نموذجًا جديدًا في التمويل اللامركزي نالت آلية إطلاق الصواريخ التي أطلقتها Aster اهتمامًا واسعًا من قبل المحللين. تشكل هذه الآلية من خلال “المشروع + إعادة شراء ASTER” حافزًا مزدوجًا، مما يخلق حلقة مغلقة من الأموال، مع مراعاة السيولة وطلب الرموز، وقد تصبح معيارًا جديدًا للتعاون بين منصات التمويل اللامركزي في المستقبل. يُعتبر المشروع الأول APRO، الذي يمثل مسار الأوراق المالية، علامة مهمة على توسيع Aster لبيئة RWA و AI.

3. Pendle يحصل على دفع إدراج ETP لدخول المؤسسات أدرجت 21Shares Pendle ETP في بورصة سويسرا، ويُعتبر ذلك علامة رئيسية أخرى على دخول رأس المال المالي التقليدي إلى التمويل اللامركزي. يعتقد المحللون أن هذه الخطوة ستعزز من امتثال $PENDLE وإمكانية الوصول إلى الاستثمارات، مما سيجلب المزيد من اهتمام المؤسسات إلى قطاع العائد الثابت في التمويل اللامركزي.

4. Spark توسيع مصادر العائد، يظهر اتجاه تنويع عوائد بروتوكولات التمويل اللامركزي قامت Spark بتخصيص احتياطي قدره 100 مليون دولار من العملات المستقرة إلى صندوق USCC الخاص بـ Superstate، والذي يُعتبر خطوة مهمة في استكشاف بروتوكولات التمويل اللامركزي لنماذج العائد المستدام. يعمل هذا الصندوق من خلال استراتيجيات التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية ضمن إطار الامتثال، مما يعكس الاتجاه نحو تحول مصادر العائد في التمويل اللامركزي من التحفيز إلى التمويل.

نظرة عامة

بشكل عام، في 24 أكتوبر، استمر سوق التمويل اللامركزي في قوته بدعم من الانتعاش الكلي وتدفق الأموال. عزز ارتفاع BTC و ETH ثقة السوق، وعادت كميات القفل وأسعار الرموز في قطاع التمويل اللامركزي إلى الارتفاع بشكل متزامن. أصبحت آلية Rocket Launch التي أطلقتها Aster هي الأكثر حديثًا في ذلك اليوم، ودمجت إدراج Pendle ETP مع تعديل هيكل العائد Spark، مما يظهر أن التمويل اللامركزي ينتقل من مرحلة المنافسة التحفيزية إلى دورة جديدة من تحسين الهيكل والاندماج المالي.

على المدى القصير، قد يستمر السوق في نمط من التذبذب العالي والنشاط العالي، بينما يسعى المستثمرون لتحقيق العوائد، يجب عليهم الانتباه إلى الضغوط المحتملة للبيع ومخاطر تحويل السيولة.