تغيير رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) وشيك: تحليل تأثير خمسة مرشحين على سوق العملات الرقمية

كشف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت عن القائمة النهائية للمرشحين لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) خلفًا لجيروم باول. تشمل القائمة خمسة مرشحين هم كريستوفر وولر وميشيل باومان وكيڤن وارش وكيڤن هاسيت وريك ريدر. ستتناول هذه المقالة تحليلًا معمقًا لتوجهات سياسة كل من المرشحين واستجابة السوق، بالإضافة إلى التأثيرات العميقة المحتملة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد على السياسة المالية والابتكار المالي الرقمي وسوق الأصول الرقمية.

تم الإعلان عن القائمة النهائية للمرشحين: الخلفية وعملية الاختيار

أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيمنت في برنامج CNBC عن خمسة مرشحين نهائيين لتحل محل رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول، وأكد أن الرئيس ترامب من المتوقع أن يتخذ القرار النهائي قبل نهاية العام. تأتي هذه التغييرات المهمة في التوظيف في وقت يخطط فيه رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) الحالي باول للتنحي عن منصبه في نهاية العام.

تشكيلة المرشحين وجدول الاختيار

• الحاليون في الاحتياطي الفيدرالي (FED): كريستوفر ووラー (عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي)، ميشيل باومان (عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي)
• أعضاء سابقون في الاحتياطي الفيدرالي: كيفن واش (عضو سابق في الاحتياطي الفيدرالي)
• ممثل القسم الإداري: كيفن هاسيت (مدير المجلس الاقتصادي الوطني في البيت الأبيض)
• ممثل القطاع المالي: ريك ريد (تنفيذي في بلاك روك)

يتولى بيسينت الإشراف على عملية المقابلات، حيث ذكر أنه يخطط لإجراء جولة نقاش أخرى بعد عيد الشكر، ثم تقديم “قائمة المرشحين المتميزين” إلى الرئيس. وأكد ترامب للصحفيين أنه يخطط للإعلان عن المرشح الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) قبل نهاية السنة.

الخلفية السياسية والاختلافات في السياسة: التناقض بين ترامب وباول

انتقد الرئيس ترامب مرارًا باول لعدم خفض أسعار الفائدة بسرعة كافية، وعبّر في تصريحات حديثة بصراحة: “لدينا الآن شخص غير حكيم تمامًا”، في إشارة إلى موقف باول المعارض لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر.

السياسة المالية

من المتوقع أن يقوم صانعي السياسات بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقرر عقده في 29 أكتوبر. سيملأ رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد الفراغ الناتج عن انتهاء فترة 14 عامًا كعضو مجلس إدارة تبدأ من 1 فبراير، ليحل محل ستيفن ميلان الذي أخذ إجازة غير مدفوعة الأجر بسبب توليه رئاسة مجلس المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض.

ستتم عملية تأكيد مجلس الشيوخ لاحقًا، ومن المتوقع أن يقوم المشرعون بمراجعة مواقف المرشح بشأن التضخم والبطالة واستقلالية البنك المركزي بعناية. ستنتهي فترة باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي (FED) في مايو من العام المقبل، ولكن فترة خدمته كعضو في الاحتياطي الفيدرالي ستستمر حتى أوائل عام 2028.

تحليل توقعات السوق وميول سياسات المرشحين

وفقًا لبيانات سوق التنبؤ Polymarket، أصبح كيفن هاسيت المرشح الرائد، حيث حصل على دعم بنسبة 36% من الرهانات، بينما جاء كريستوفر وولر في المرتبة الثانية بنسبة 23%. يعتقد المحللون أن العلاقة الوثيقة لهاسيت مع البيت الأبيض تمنحه ميزة.

نقاط التركيز السياسية لكل مرشح وتأثيرها على السوق

• كيفن هاسيت: كونه مستشارًا اقتصاديًا سابقًا في البيت الأبيض، يعبر عن تفاؤله بشأن انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، وقد صرح مؤخرًا أن الجمود قد ينتهي في غضون أيام، مما يوفر دفعة محتملة للمستثمرين الذين ينتظرون وضوحًا سياسيًا.
• كريستوفر وولر: يحمل وجهة نظر مفتوحة تجاه التمويل الرقمي والابتكار المالي، وتأثيره يتزايد باستمرار. خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) حول المدفوعات الأسبوع الماضي، اقترح نظام “حسابات الدفع” الجديدة، الذي قد يسمح للشركات التي تركز على التشفير بالوصول إلى شبكة مدفوعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) دون الحاجة إلى ترخيص مصرفي كامل.
• ريك ريد: كمدير تنفيذي في بلاك روك، يتمتع بخبرة واسعة في الأصول الثابتة وبناء المحافظ، مما قد يؤدي إلى نهج أكثر تركيزًا على السوق في السياسة.
• ميشيل باومان: بصفتها الحالية عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، لديها خبرة واسعة في تنظيم البنوك ومن المتوقع أن تستمر في سياسة الرقابة المالية الحذرة.
• كيفن وورش: كعضو سابق في الاحتياطي الفيدرالي (FED)، لديه خبرة في التعامل مع الأزمات المالية، وقد يتبنى موقفًا أكثر تشددًا في السياسة المالية.

التأثير المحتمل على الأصول الرقمية والمالية الرقمية

نظام “حساب الدفع” الخاص بوول والوصول إلى صناعة التشفير

إن مفهوم “حساب الدفع” الذي اقترحه كريستوفر وول يستحق اهتمامًا خاصًا من صناعة التشفير. قد يوفر هذا النظام لشركات الأصول الرقمية طريقة للوصول إلى شبكة مدفوعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) دون الحاجة إلى الحصول على ترخيص بنك كامل، مما سيكون علامة بارزة مهمة في دمج التمويل التقليدي مع مجال الأصول الرقمية.

موقف المرشحين تجاه الأصول الرقمية

• والر: الأكثر وضوحًا في دعم الابتكار المالي، وقد ناقش علنًا تحديث العملات الرقمية وأنظمة الدفع.
• هاسيت: مزيد من التركيز على السياسة الاقتصادية التقليدية، لكنه كموثوق لدى ترامب، قد يدعم السياسات التي تفيد الابتكار في السوق.
• ريد: من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم بلاك روك، لديه خبرة عملية في رقمنة الأصول.
• باومان وفاش: تم ذكر الأصول الرقمية أقل في السجلات العامة، وقد يكون التركيز أكثر على استقرار المالية التقليدية

السياسة المالية وآثار السوق

بغض النظر عن من سيتم اختياره في النهاية، سيتعين عليه مواجهة التحديات الرئيسية التالية:

1. تطبيع سياسة الفائدة: السعي لتحقيق التوازن بين ضغوط التضخم والنمو الاقتصادي
2. إدارة الميزانية العمومية: التعامل مع ميزانية الاحتياطي الفيدرالي (FED) التي تتجاوز 7 تريليون دولار
3. ابتكار التمويل الرقمي: مواجهة قضايا جديدة مثل تنظيم العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والعملات المستقرة.
4. الاستقرار المالي: الحفاظ على استقرار النظام في بيئة السوق سريعة التغير

الخاتمة

تغيير القيادة في الاحتياطي الفيدرالي (FED) يتزامن مع فترة تحول حاسمة في النظام المالي العالمي، حيث تتداخل السياسة المالية التقليدية مع الابتكارات المالية الرقمية. ستمتلك ميول المرشحين السياسية تأثيراً مباشراً على اتجاه السياسة المالية، وإطار التنظيم المالي، ومسار تطوير الأصول الرقمية خلال السنوات الأربع المقبلة. خاصةً، فإن مفهوم “نظام حسابات الدفع” الذي اقترحه كريستوفر وولر، يعكس انفتاح الاحتياطي الفيدرالي (FED) على تحديث النظام المالي ودمج الأصول الرقمية.

بالنسبة لسوق الأصول الرقمية والمشاركين في المالية التقليدية، من الضروري متابعة هذه العملية من التغييرات في الأفراد عن كثب. ستحدد توجهات سياسة الرئيس الجديد ليس فقط التغيرات الدورية في سيولة الدولار، بل من المحتمل أيضاً أن تشكل هيكل البنية التحتية المالية العالمية في العقد المقبل. في ظل تسارع دمج العملات الرقمية مع المالية التقليدية، ستصبح هذه التعيينات مؤشراً رئيسياً لمتابعة اتجاهات السياسة المالية الأمريكية.