重磅！الأصول الرقمية 货币监理署批准国家银行持有加密以支付 الشبكة رسوم

في نوفمبر 2025، أكدت الهيئة الأمريكية لمراقبة العملة (OCC) من خلال الرسالة التفسيرية رقم 1186 أن البنوك الوطنية يمكن أن تحتفظ بالأصول الرقمية في ميزانيتها العمومية، لاستخدامها في دفع رسوم الشبكة للبلوكتشين. توضح هذه السياسة الكمية المطلوبة من الأصول الرقمية التي ينبغي أن تحتفظ بها البنوك لدعم الأنشطة المعتمدة، وتصنف هذه الاحتفاظات على أنها “أنشطة مرتبطة بالأعمال المصرفية”.

تفسير OCC أن تشغيل البنوك على نظام البلوكتشين يجعل من الضروري استخدام الرموز الأصلية لمعالجة المعاملات، مما يجعل حيازة هذه الأصول متوافقة مع قانون البنوك الفيدرالية. هذه الخطوة توفر وضوحًا تنظيميًا للمزيد من الخدمات المالية التي تستخدم نظام البلوكتشين، بينما تتطلب من البنوك إدارة السوق والسيولة والأمن السيبراني ومخاطر التشغيل القانونية.

إطار تنظيم الأصول الرقمية OCC ومتطلبات الامتثال

تقدم التوجيهات الأخيرة لمكتب مراقبة العملة (OCC) أساسًا قانونيًا مهمًا لمشاركة البنوك الوطنية الأمريكية في أنشطة الأصول الرقمية. وفقًا للرسالة التفسيرية، فإن رسوم الشبكة هي جزء من فئة “الأنشطة المصرفية المرافقة” التي كانت موجودة لفترة طويلة، حيث يستخدم مكتب OCC هذا المصطلح للإشارة إلى أن هذا النشاط يمكن أن يدعم العمليات العادية للبنك. كما قارن المنظمون هذا الوضع بالاحتياجات المصرفية السابقة، مثل الاحتفاظ بالعملات الأجنبية أو حصص أنظمة الدفع لمعالجة المعاملات.

قد تحتاج البنوك إلى الاحتفاظ بالأصول الرقمية عند دعم العمليات المودعة أو العمل كوكيل للعميل. كما ذكرت OCC، يمكن للبنوك استخدام هذه الأصول عند اختبار منصات التشفير الداخلية أو التابعة لجهات خارجية. كما قالت، “عندما يدعم ذلك أنشطة مصرفية قانونية أخرى، فإن الاحتفاظ بالأصول الرقمية لهذا الغرض مسموح به.” تؤكد الإرشادات على ضرورة أن تدير البنوك المخاطر المرتبطة بالسوق والسيولة والأمان السيبراني والقانون والعمليات، ويجب أن تظل كمية الأصول الرقمية في الميزانية العمومية عند الحد الأدنى، وأن تتماشى مع الهيكل الرأسمالي للبنك.

خلفية السياسة واتجاهات التنظيم

في وقت إصدار هذه الرسالة، كان OCC تحت قيادة المدقق العام جوناثان غولد المعين في منتصف عام 2025. تحت قيادة غولد، اتخذ OCC خطوات للسماح للبنوك بالقيام بمزيد من الأنشطة المتعلقة بالأصول الرقمية. وقد نشر الوكالة سابقًا توجيهات تسمح للبنوك بتشغيل عقد الشبكة البلوكتشين وتقديم خدمات الحفظ للأصول الرقمية.

تزيد هذه الرسالة الجديدة من هذا الاتجاه، وتوفر إطارًا للبنوك التي تأمل في تقليل الاعتماد على مزودي الخدمات الخارجيين. كما أنها تمنح البنوك مزيدًا من السيطرة على الجزء الفني من خدمات البلوكتشين، حيث يمكنها الآن الاحتفاظ بالأصول اللازمة لتنفيذ المعاملات. تشير OCC إلى أن هذه الخطوة تدعم الأنشطة المسموح بها بموجب “توجيه وإنشاء قانون الابتكار في العملات المستقرة الأمريكية”، بما في ذلك معالجة رسوم الشبكة المتعلقة بتداول العملات المستقرة وخدمات أخرى معتمدة.

تطور سياسة OCC نقاط رئيسية

تشغيل العقد: تم السماح للبنوك بتشغيل عقد البلوكتشين

خدمات الحفظ: تم الموافقة على خدمات حفظ الأصول الرقمية

رسوم الشبكة: تم الموافقة على الاحتفاظ بالأصول الرقمية لدفع الرسوم

قواعد العملات المستقرة: قيد الإعداد بموجب مشروع قانون GENIUS

إدارة المخاطر: يجب إدارة المخاطر المتعلقة بالسوق، والسيولة، والأمان الشبكي، وغيرها.

تأثير الخدمات المصرفية والمعنى الاستراتيجي

قرار OCC هذا له تأثير عميق على القطاع المصرفي الأمريكي. أولاً، إنه يمكّن البنوك من المشاركة بشكل أكثر مباشرة في تشغيل شبكة البلوكتشين، مما يقلل من الاعتماد على مزودي الخدمات من الأطراف الثالثة. هذه الاستقلالية لا تساعد فقط في خفض التكاليف، بل تعزز أيضًا كفاءة العمليات والسيطرة على الأمان. بالنسبة للبنوك التي تتوسع بنشاط في أعمال الأصول الرقمية، فإن هذا يعني أنها يمكن أن تبني سلسلة قيمة خدمات أكثر اكتمالاً.

من منظور تنافسي، قد تسرع هذه السياسة التحول الرقمي في القطاع المصرفي. قد يحصل المتبنون الأوائل على ميزة تنافسية، خاصة في مجالات مثل تخزين العملات الرقمية، المدفوعات عبر الحدود، وتمويل التجارة القائم على البلوكتشين. في الوقت نفسه، قد تشارك البنوك المجتمعية الصغيرة في هذا الاتجاه من خلال نماذج التعاون، ومشاركة البنية التحتية وقدرات الخدمة. يتوقع محللو الصناعة أنه في غضون 12-18 شهرًا القادمة، سنشهد البنوك الرئيسية في الدول الكبرى تعلن عن خطط تنفيذ محددة للبلوكتشين.

تحديات إدارة المخاطر والامتثال

على الرغم من أن OCC تقدم ترخيصًا تنظيميًا، إلا أن البنوك لا تزال تواجه تحديات كبيرة في إدارة المخاطر أثناء التنفيذ. تنشأ مخاطر السوق من تقلبات أسعار الأصول الرقمية، ويحتاج البنوك إلى إنشاء آليات مناسبة للتقييم والتحوط. تتعلق مخاطر السيولة بمدى القدرة على الحصول على ما يكفي من الأصول الرقمية لدفع رسوم الشبكة في الوقت المناسب عند الحاجة، دون التأثير بشكل كبير على أسعار السوق.

تعتبر مخاطر الأمن السيبراني بارزة بشكل خاص، حيث تتطلب حماية مفاتيح الأصول الرقمية حلول أمان بمستوى البنوك لمنع هجمات القراصنة وسوء السلوك الداخلي. تشمل المخاطر القانونية تغييرات في متطلبات التنظيم وقضايا الامتثال للأعمال عبر الحدود. تشمل مخاطر التشغيل أخطاء معالجة المعاملات، وخطأ النظام، والأخطاء البشرية. يطلب OCC بوضوح من البنوك أن تأخذ هذه المخاطر في الاعتبار ضمن إطار إدارة المخاطر الحالي، وأن تضمن أن حجم الأصول الرقمية يتماشى مع هيكل رأس المال وقدرة البنك على تحمل المخاطر.

النظام البيئي للصناعة وعلاقات الشراكة

من المتوقع أن تؤدي سياسة OCC الجديدة إلى نشوء نظام بيئي جديد للخدمات المالية. يقوم مزودو التكنولوجيا المالية التقليديون بتسريع تطوير حلول إدارة العملات المشفرة التي تتوافق مع متطلبات البنوك، بما في ذلك خدمات الحفظ، وإدارة المفاتيح، وأدوات مراقبة المعاملات. كما بدأت شركات المحاماة والاستشارات أيضًا في تقديم خدمات الامتثال ذات الصلة، لمساعدة البنوك على التنقل في متطلبات التنظيم في هذا المجال الناشئ.

قد تتعمق شراكات البنوك مع الشركات الأصلية في البلوكتشين. قد تختار بعض البنوك إقامة شراكات استراتيجية مع مزودي خدمات الأصول الرقمية ذوي الخبرة لتسريع بناء القدرات. بينما قد تختار بنوك أخرى الاستحواذ على أو الاستثمار في الشركات الناشئة ذات الصلة للحصول على التقنية والمواهب بشكل مباشر. ستؤدي هذه الاتجاهات التكامليّة إلى مزيد من الغموض في الحدود بين المالية التقليدية والمالية المشفرة، مما يدفع الصناعة بأكملها نحو اتجاه أكثر تكاملاً.

آفاق المستقبل وتطور التنظيم

توجيه OCC هو جزء من الاتجاه الأوسع للهيئات التنظيمية المصرفية الفيدرالية. يقوم الاحتياطي الفيدرالي، وشركة التأمين على الودائع الفيدرالية، ووزارة الخزانة بوضع مجموعة جديدة من القواعد لمصدري العملات المستقرة بموجب “قانون GENIUS”. خلال فترة وضع هذه القواعد، قدم توجيه OCC وضوحًا للبنوك التي تستعد لتوسيع أعمال الأصول الرقمية.

تقول المؤسسة إن دفع رسوم الشبكة للبلوكتشين هو جزء قياسي من استخدام هذه الشبكات، ويمكن للبنوك الآن الاحتفاظ بالأصول التي تتوقع استخدامها لهذا الغرض. مع تنفيذ هذه السياسات، قد نرى المزيد من الرسائل التفسيرية والمستندات الإرشادية التي تحدد بشكل أكبر نطاق وشروط مشاركة البنوك في أنشطة الأصول الرقمية. على المدى الطويل، قد يؤدي ذلك إلى استعادة البنوك الأمريكية للريادة العالمية في مجال خدمات الأصول الرقمية.

عندما وقع موظفو OCC على الرسالة التفسيرية رقم 1186، ربما لم يتوقعوا أنهم يكتبون فصلًا جديدًا في تاريخ الصناعة المصرفية الأمريكية - من مجرد مراقبة موجة التشفير إلى الحصول على إذن للقيادة شخصيًا في البحر. يبدو أن تلك الأرقام القليلة من الأصول الرقمية على الميزانية العمومية للبنك لا تُذكر، لكنها في الواقع تمثل مصافحة رسمية بين المالية التقليدية وعالم البلوكتشين، مما يشير إلى أن دمج كونين متوازيين قد بدأ أخيرًا في جدول الأعمال الرسمي.

الأسئلة الشائعة

ما هو الاستخدام الرئيسي الذي يسمح به OCC للبنوك لامتلاك الأصول الرقمية؟

يستخدم بشكل أساسي لدفع رسوم الشبكة للبلوكتشين، وهو حاجة لا مفر منها عند قيام البنوك بمعالجة المعاملات على نظام البلوكتشين، ويعتبر من الأنشطة “المرافقة للخدمات المصرفية”.

ما هي القيود المفروضة على البنوك التي تمتلك الأصول الرقمية؟

يجب أن تقتصر حيازة الأصول على الحاجة المعقولة لدعم الأنشطة المصرفية الشرعية، مع الحفاظ على الحد الأدنى، بما يتماشى مع هيكل رأس المال المصرفي، وإدارة جميع أنواع المخاطر بشكل صارم.

ما تأثير هذه السياسة على عملاء البنوك؟

يمكن للعملاء الاستمتاع بخدمات blockchain ذات الصلة بشكل أكثر مباشرة وبتكلفة أقل، ويمكن للبنوك تقليل اعتمادها على مزودي الخدمات من الأطراف الثالثة، وتقديم سلسلة قيمة خدمات الأصول الرقمية بشكل أكثر اكتمالاً.

ما هو الأساس القانوني لقرار OCC هذا؟

استنادًا إلى الفئات التقليدية “المصاحبة للأنشطة المصرفية”، ومقارنةً بالسابقة التي كانت تحتفظ فيها البنوك بالعملات الأجنبية أو أسهم أنظمة الدفع، فإنها تتماشى مع الأحكام ذات الصلة من قانون البنوك الفيدرالي.

ما هي المخاطر الرئيسية التي تواجهها البنوك عند التنفيذ؟

تشمل المخاطر السوقية، ومخاطر السيولة، ومخاطر الأمن السيبراني، والمخاطر القانونية، ومخاطر التشغيل، ويجب دمجها في إطار إدارة المخاطر الحالي والحصول على التحكم الفعال.