الأصول الرقمية تدخل البنوك! الولايات المتحدة OCC توافق على استخدام العملة لدفع رسوم الغاز، والتشريعات تشهد تغييرات كبيرة

أصدرت مؤسسة النقد الأمريكية (OCC) في 18 نوفمبر رسالة تفسيرية 1186، تؤكد أن البنوك الوطنية يمكنها الاحتفاظ بالأصول الرقمية واستخدامها كأموال رئيسية لدفع رسوم الشبكة الخاصة بالبلوكتشين (مثل رسوم الغاز)، لدعم عملياتها القانونية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك الاحتفاظ بأصول رقمية لاختبار المنصات المطورة داخليًا أو من قبل طرف ثالث. وأكدت OCC أن العمليات ذات الصلة يجب أن تتم وفقًا للقوانين وأن تكون مستدامة.

OCC تفسير الرسالة 1186 الاختراق التاريخي

（المصدر：OCC）

أفادت OCC في إشعارها بتاريخ 18 نوفمبر أن البنوك الأمريكية مُسموح لها بامتلاك الأصول الرقمية في ميزانياتها العمومية لدفع رسوم الشبكة أو رسوم الغاز، بشرط أن تُستخدم هذه المعاملات في الأنشطة المسموح بها. وذكرت الجهة التنظيمية أن البنوك الوطنية المرخصة “يمكن أن تمتلك الكمية الرئيسية من العملات الرقمية اللازمة لاختبار منصات الأصول الرقمية المسموح بها الأخرى”. وأكدت OCC: “كما هو الحال مع أي نشاط، يجب على البنوك الوطنية إجراء هذه الأنشطة بطريقة آمنة وقوية، والامتثال للقوانين السارية.”

هذه الإرشادات التنظيمية التي تبدو تقنية هي في الواقع نقطة تحول في دمج البنوك الأمريكية مع العملات الرقمية. قبل ذلك، كانت هناك منطقة رمادية قانونية بشأن ما إذا كان يمكن للبنوك الأمريكية الاحتفاظ بالعملات الرقمية مباشرة. اختارت معظم البنوك تقديم خدمات التشفير للعملاء من خلال مؤسسات الحراسة التابعة لجهات خارجية، وتجنبت الاتصال المباشر بالأصول الرقمية. لقد أزال إذن OCC الواضح هذا الغموض، وفتح الأبواب أمام البنوك للمشاركة المباشرة في شبكة البلوكتشين.

محتوى جوهري لرسالة OCC 1186

الاحتفاظ بالميزانية العمومية: يمكن للبنوك تسجيل الأصول الرقمية في الميزانية العمومية كأصول تشغيلية بدلاً من مجرد الاحتفاظ بها نيابة عن العملاء.

دفع رسوم الشبكة: يمكن للبنك دفع رسوم الشبكة باستخدام الأصول الرقمية الخاصة به عند تنفيذ المعاملات على البلوكتشين.

الاختبار والتطوير: يمكن للبنوك الاحتفاظ بالكمية اللازمة من الأصول الرقمية لاختبار منصة البلوكتشين التي تم تطويرها ذاتيًا أو من طرف ثالث.

الشرط التنظيمي: يجب أن تتوافق جميع العمليات مع مبادئ الأمان والموثوقية والقوانين المطبقة، ويتطلب ذلك إطار إدارة مخاطر مناسب.

تبدو تفاصيل إذن دفع رسوم الشبكة بسيطة، لكنها تحمل دلالة كبيرة. عندما ترغب البنوك في تنفيذ عقود ذكية على الإيثيريوم أو غيره من البلوكتشين (مثل إصدار الأصول الرقمية أو تنفيذ المدفوعات عبر الحدود)، يجب عليها دفع رسوم الشبكة. قبل ذلك، كانت البنوك بحاجة إلى معالجة هذه المدفوعات من خلال هياكل قانونية معقدة ووسيط ثالث، مما زاد من التكاليف والمخاطر القانونية. الآن، يمكن للبنوك الاحتفاظ مباشرة بـ ETH أو غيرها من العملات الأصلية لدفع رسوم الشبكة، مما يبسط بشكل كبير عملية التشغيل.

تعد تصاريح الاختبار والتطوير بنفس القدر من الأهمية. تحتاج البنوك إلى إجراء اختبارات تقنية شاملة وتقييمات للمخاطر قبل اتخاذ قرار بشأن اعتماد منصة بلوكتشين معينة بالكامل. يتطلب ذلك إجراء عدد كبير من المعاملات على الشبكة التجريبية أو الشبكة الرئيسية، مما يستلزم حتماً حيازة واستخدام الأصول الرقمية. توفر تصاريح OCC ضمانًا قانونيًا للتجارب الابتكارية للبنوك، مما يشجع البنوك على استكشاف حالات استخدام تقنية البلوكتشين.

قبل عامين كنت أحذر، والآن السياسة انقلبت 180 درجة

علقت الصحفية إلينور تيريت من فوكس على أنه قبل عامين، كانت الجهات التنظيمية الحذرة تحذر البنوك من أن إصدار أو حيازة العملات الرقمية على الشبكة العامة “من المحتمل أن لا يتوافق مع معايير الأعمال المصرفية السليمة”، والآن أكدت OCC الأمريكية أن البنوك يمكنها حيازة العملات الرقمية بشكل قانوني واستخدامها لدفع رسوم الشبكة، مما يدل على تغيير كبير في الصناعة. يسلط هذا التحول السياسي البالغ 180 درجة الضوء على التغيير الجذري في موقف التنظيم الأمريكي في ظل إدارة ترامب.

في أوائل عام 2023، وفي ظل خلفية “Operation Chokepoint 2.0” من إدارة بايدن، اتخذت عدة هيئات تنظيمية موقفًا شديد الحذر وحتى عدائي تجاه علاقة البنوك بالأصول الرقمية. تشير الإرشادات التي أصدرتها OCC، الاحتياطي الفيدرالي و FDIC إلى أن مشاركة البنوك في الأعمال المتعلقة بالتشفير قد تواجه متطلبات رأس مال أكثر صرامة ومراجعة تنظيمية. أدت هذه البيئة السياسية إلى إفلاس العديد من البنوك الصديقة للتشفير (مثل SilverGate و Signature Bank) أو انسحابها من الأعمال المتعلقة بالتشفير، مما دفع الشركات الأمريكية في مجال التشفير إلى نقل أعمالها إلى الخارج.

الآن، تحت قيادة إدارة ترامب، شهد موقف OCC تحولاً جذرياً. يشمل هذا الإشعار توسيع رسالة في مايو، والتي أبلغت البنوك أنه يمكنها التعامل مع الأصول الرقمية نيابة عن العملاء، وأن بعض أنشطة العملات الرقمية يمكن أن تعهد بها إلى طرف ثالث. تم إصدار هذين المجموعتين من الإرشادات في سياق اتخاذ OCC موقفاً مختلفاً تجاه العملات الرقمية، وتخفيف العبء التنظيمي عن المؤسسات المالية تحت قيادة الرئيس الأمريكي ترامب.

سرعة هذا التحول في السياسة令人惊讶. من “من المحتمل ألا تتوافق مع معايير الأعمال السليمة” إلى “يمكن حيازتها واستخدامها بشكل قانوني”، حدث تغيير جذري في اتجاه تنظيم البنوك الأمريكية في غضون عامين فقط. لم يكن هذا التحول حدثًا منعزلًا، بل كان جزءًا من استراتيجية الحكومة ترامب لدفع التشفير نحو التيار الرئيسي. تشكيل لجنة الأوراق المالية والبورصات، وتعيين رئيس جديد، وتقليل وزارة العدل للتحقيقات، والسماح للصناديق التقاعدية بالاستثمار في الأصول الرقمية، كلها تشكل جزءًا من التحول التاريخي في تنظيم التشفير في الولايات المتحدة.

من منظور القطاع المصرفي، فإن وضوح هذه السياسة يعتبر ذا قيمة كبيرة. في بيئة تتسم بعدم اليقين التنظيمي، حتى لو كانت البنوك متفائلة بشأن إمكانيات تقنية البلوكتشين، فإنها لا تجرؤ على استثمار الموارد في تطوير الأعمال ذات الصلة. لقد أزال الإذن الواضح من OCC المخاوف القانونية، مما مهد الطريق أمام البنوك لتبني تقنية البلوكتشين بشكل كامل. من المتوقع أن تعلن المزيد من البنوك الأمريكية عن أعمال مرتبطة بالبلوكتشين في الأشهر المقبلة، بما في ذلك إصدار العملات المستقرة، وحفظ الأصول المرمّزة، وخدمات الدفع عبر الحدود.

مشروع قانون العملة المستقرة GENIUS لحماية الأعمال المصرفية في مجال التشفير

تشير الرسالة يوم الثلاثاء إلى مشروع قانون GENIUS المستقر الذي تم توقيعه ليصبح قانونًا في يوليو، والذي أنشأ إطارًا تنظيميًا للمدفوعات المستقرة. وفقًا لـ OCC، قد تتطلب معاملات العملات المستقرة التي تقوم بها البنوك الوطنية المرخصة دفع رسوم الشبكة، مما يسمح للبنوك بالدفع من خلال أصولها المودعة أو وكلائها. يُظهر هذا الارتباط القانوني الواضح أن التوجيهات الجديدة لـ OCC ليست قرارًا تنظيميًا معزولًا، بل تم تصميمها بالتوافق مع نظام تشريعي أوسع متعلق بالتشفير.

مشروع قانون GENIUS للعملات المستقرة هو أول تشريع شامل لتنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة، حيث يحدد معايير واضحة لطرح العملات المستقرة المدفوعة، ومتطلبات الاحتياطي، وآلية الاسترداد، وإطار العمل التنظيمي. يوفر تمرير هذا القانون الأساس القانوني للبنوك لإصدار العملات المستقرة، في حين تعالج الإرشادات الجديدة من OCC القضايا الفنية التي تواجهها البنوك عند التعامل مع العملات المستقرة على البلوكتشين. تشكل هاتان العنصران معًا الإطار القانوني الكامل لدخول البنوك في الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية.

تتطلب معاملات العملات المستقرة دفع رسوم الشبكة، وهذا الواقع التقني يجعل إذن OCC أمرًا لا غنى عنه. لنفترض أن بنكًا ما أصدر عملة مستقرة بالدولار مبنية على الإيثيريوم، فكلما قام المستخدم باستبدال أو تحويل أو استرداد، يجب تنفيذ عقد ذكي على الشبكة، مما سيؤدي حتماً إلى تكبد رسوم الشبكة. إذا لم يتمكن البنك من الاحتفاظ بـ ETH لدفع هذه الرسوم، فلن يتمكن نموذج الأعمال بالكامل من العمل. إذن OCC مبنية على هذه الحاجة الفعلية، مما يظهر أن الجهات التنظيمية تتعمق في فهمها لتقنية البلوكتشين.

يسمح للبنوك بدفع رسوم الشبكة من خلال الأصول التي تحتفظ بها أو من خلال وكلاء، مما يوفر مرونة في العمليات. يمكن للبنوك اختيار الاحتفاظ بـ ETH مباشرة أو أي رموز أصلية أخرى، أو يمكنها معالجة ذلك بشكل غير مباشر من خلال المؤسسات الحافظة أو الوكلاء. هذه المرونة تتيح للبنوك ذات الأحجام المختلفة وميول المخاطر إيجاد طرق مشاركة تناسبها. قد تختار البنوك الكبيرة إنشاء بنية تحتية داخلية كاملة، بينما يمكن للبنوك الصغيرة والمتوسطة اختيار الاستعانة بمصادر خارجية لمقدمي خدمات متخصصين.

على الرغم من أن قانون العملات المستقرة قد تم توقيعه ليصبح قانونًا في يوليو، إلا أن هذا التشريع قد يستغرق شهورًا قبل أن يتم تنفيذه، حيث يحتاج وزارة الخزانة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تحديد اللوائح ذات الصلة بشكل نهائي. على الرغم من أن هذه العملية التشريعية بطيئة، إلا أنها تضمن قابلية تنفيذ السياسات واستقرارها. في هذه الأثناء، توفر إرشادات OCC للبنوك قاعدة للتخطيط المبكر، مما يسمح لها بالبدء في الاستعدادات التقنية وبناء العمليات الداخلية قبل التنفيذ الكامل للوائح.

مشروع قانون هيكل السوق يتقدم، مما يسرع من دمج البنوك مع الأصول الرقمية

في الوقت نفسه، أفيد أن المشرعين في مجلس الشيوخ الأمريكي يتقدمون في المفاوضات من أجل تمرير مشروع قانون هيكل سوق الأصول الرقمية، والذي يعتبره الكثيرون في الصناعة أهم قانون يتعلق بالعملات الرقمية قيد المناقشة. يهدف هذا القانون إلى توضيح الوضع القانوني للأصول الرقمية، وتقسيم السلطات التنظيمية، وقواعد العمليات في السوق، مما سيوفر اليقين القانوني على المدى الطويل لصناعة التشفير بأكملها.

هناك علاقة وثيقة بين مشروع قانون هيكل السوق والتوجيهات الجديدة لـ OCC. إذا تم تمرير هذا القانون بنجاح، فسوف يحدد من مستوى أعلى الوضع القانوني للأصول الرقمية في النظام المالي الأمريكي، بينما توفر توجيهات OCC إرشادات تشغيلية محددة لمشاركة البنوك. من خلال الجمع بين الاثنين، سيتم تشكيل نظام تنظيمي كامل من الإطار الكلي إلى التفاصيل الدقيقة. كشف السيناتور تيم سكوت أن مشروع قانون هيكل السوق سيخضع لمراجعة اللجنة والتصويت الشهر المقبل، ومن المتوقع أن يتم تشريعه في الجلسة العامة لمجلس الشيوخ في أوائل العام المقبل، مما يظهر أن تشريعات الأصول الرقمية في الولايات المتحدة تتسارع.

من منظور المنافسة العالمية، فإن هذه التغييرات في السياسات الأمريكية تهدف إلى استعادة القيادة في مجال تنظيم الأصول الرقمية. تحت رقابة صارمة من إدارة بايدن، اختارت العديد من شركات التشفير الأمريكية التسجيل في سنغافورة أو هونغ كونغ أو الاتحاد الأوروبي. حاولت إدارة ترامب جذب هذه الشركات والأموال إلى الولايات المتحدة من خلال تنظيم ودود، مما يجعل أمريكا “عاصمة العملات الرقمية في العالم”. إن السماح للبنوك بحيازة الأصول الرقمية من قبل OCC هو خطوة رئيسية في هذه الاستراتيجية الكبرى.

بالنسبة للبنوك التقليدية، فإن هذه التغييرات في السياسات تمثل فرصة وتحدياً في آن واحد. الفرصة تكمن في أن تقنية البلوكتشين يمكن أن تخفض بشكل كبير من تكاليف المدفوعات عبر الحدود، وتعزز من كفاءة التسوية، وتفتح آفاقاً جديدة في خدمات الحفظ وإدارة الثروات. أما التحدي فيعود إلى ضرورة استثمار البنوك لموارد ضخمة لبناء القدرات التكنولوجية، وتدريب الكوادر، وإعادة تصميم إطار إدارة المخاطر. في قطاع البنوك الذي يخضع لرقابة صارمة، فإن أي إطلاق لنشاط جديد يحتاج إلى موافقة داخلية صارمة وإبلاغ للجهات الرقابية.

ومع ذلك، ستؤدي وضوح السياسات إلى تسريع هذه العملية. عندما يكون الإطار القانوني واضحًا، سيكون من الأسهل على الأقسام القانونية والامتثال في البنوك الموافقة على الأعمال المتعلقة بالتشفير، كما أن الإدارة ستكون أكثر استعدادًا لاستثمار الموارد. من المتوقع أنه في الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، ستعلن المزيد من البنوك الكبرى في الولايات المتحدة عن أعمال تتعلق بالأصول الرقمية والبلوكتشين، بما في ذلك إصدار العملات المستقرة، والحفظ الرمزي للأوراق المالية، وخدمات الدفع بالبلوكتشين.