توقعات سعر بيتكوين: مستوى الدعم 83,800 دولار يواجه الاختبار، السلفادور تشترى الانخفاض بـ 110 مليون دولار BTC

في 19 نوفمبر 2025، ظل سعر بيتكوين تحت الضغط بالقرب من 91,000 دولار، على الرغم من أن التحليل الفني يظهر أن نمط هبوط ABCD قد يدفع السعر نحو هدف 83,800 دولار، إلا أن المستثمرين المؤسسات والدول السيادية أظهروا ثقة قوية في الشراء.

استثمرت ARK Invest بقيادة كاثي وود 10.2 مليون دولار في أسهم Bullish خلال عمليات بيع الأسهم المشفرة، بينما اشترت السلفادور 100 مليون دولار من بيتكوين مرة أخرى متجاهلة توجيهات صندوق النقد الدولي، مما زاد إجمالي حيازتها من 5968 وحدة في ديسمبر 2024 إلى 7474 وحدة. تسلط هذه العمليات الكبيرة الضوء على التباين الملحوظ بين الإيمان على المدى الطويل وضعف السوق على المدى القصير، مما يضخ ثقة رئيسية في سوق بيتكوين.

المؤسسات تشترى عند الانخفاض وزيادة الاحتفاظ بالبيتكوين

في ظل البيئة الضعيفة السائدة في سوق العملات المشفرة العالمية، تبرز عمليات الاستثمار العكسي لشركة ARK Invest بشكل خاص. يوم الاثنين الماضي، قامت ARK Invest بتخصيص 10.2 مليون دولار لشراء أسهم Bullish في صناديقها الاستثمارية الرئيسية - ARKK و ARKW و ARKF، في وقت كانت فيه أسهم Bullish قد انخفضت بنسبة 4.5% إلى 36.75 دولار، مما يعكس استمرار هبوطها بنحو 46% على مدار الستة أشهر الماضية. جاءت هذه الفرصة للشراء في اليوم السابق لإصدار التقرير المالي للربع الثالث لشركة Bullish، مما يظهر ثقة ARK الراسخة في إمكانيات انتعاش هذه البورصة.

الأكثر رمزية هو زيادة السلفادور في ملكية البيتكوين على مستوى السيادة. على الرغم من أنه وافق سابقًا على تقييد شراء البيتكوين عند التوصل إلى اتفاق قرض بقيمة 14 مليار دولار مع صندوق النقد الدولي، إلا أن البلاد اشترت 1090 عملة بيتكوين، بقيمة تزيد عن 100 مليون دولار. تتحدى هذه الخطوة مباشرة توجيهات صندوق النقد الدولي، وتكذب ما قاله صندوق النقد الدولي في وقت سابق من هذا العام حول عدم شراء السلفادور لأي بيتكوين جديد منذ اتفاقية القرض. تُظهر خطوة حكومة السلفادور إيمانها الثابت بقيمة البيتكوين على المدى الطويل، حتى في مواجهة ضغوط المؤسسات الدولية.

تحليل هيكل السوق والأشكال الفنية لبيتكوين

من منظور التحليل الفني، فإن بيتكوين تشكل حاليًا نموذج هبوطي ABCD على الرسم البياني اليومي. تشتهر هذه الهيكلية المتناغمة بتماثل تقلبات أسعارها، مما يشير إلى إمكانية الانتهاء بالقرب من 8.38 ألف دولار - وهي منطقة الطلب الرئيسية التي أثارت ارتدادًا كبيرًا في بداية عام 2024. إن حركة الساق “AB” من 11.52 ألف دولار إلى 9.9 ألف دولار تنعكس الآن بشكل متماثل في الساق “CD” التي تجري، مما يدل على أن الزخم الهبوطي قد يصل قريبًا إلى نقطة الاستنفاد.

تؤكد عدة مؤشرات فنية على السيطرة الهبوطية على المدى القصير. لقد تخطى متوسط ​​التحرك الأسي لـ 20 يومًا متوسط ​​التحرك الأسي لـ 50 يومًا، بينما يتجول مؤشر القوة النسبية حول 30 مما يدل على وجود حالة بيع مفرط - وهذا عادة ما يكون علامة على ارتداد إنعاشي. كما تشير أنماط الشموع إلى أن التحول قد يكون قيد الإعداد، حيث تشير الظلال السفلية الطويلة إلى أن المشترين بدأوا يدخلون بالقرب من مستويات الدعم، واختبار مشاعر السوق بينما يقومون أيضًا باختبار القاع الفني لـ BTC. إذا تمكن الثيران من الحفاظ على منطقة 83,800 دولار، ستزيد بشكل كبير احتمالية الارتداد إلى 96,000 دولار أو حتى 99,000 دولار.

بيتكوين关键技术位与市场数据

هدف نموذج ABCD: 83,800 دولار أمريكي

مستويات المقاومة الرئيسية: 96,000 دولار، 99,000 دولار

محفظة الحوت: زاد عدد المحافظ التي تمتلك 1000+ بيتكوين إلى 1384، وهو أعلى مستوى في أربعة أشهر

محفظة التجزئة: انخفض عدد المحافظ التي تحتوي على ≤1BTC إلى 977,420، وهو أدنى مستوى سنوي.

مؤشر الخوف والطمع: الحفاظ على مستوى الخوف الشديد عند 11

بيتكوين الحيتان تتجمع وتراجع التجزئة

تُظهر بيانات السلسلة تباينًا واضحًا في سلوك المشاركين في السوق. ارتفع عدد محافظ الحيتان التي تحتفظ بما لا يقل عن 1000 بيتكوين هذا الأسبوع إلى 1384، بزيادة قدرها 2.2% مقارنةً بـ 1354 قبل ثلاثة أسابيع. وصل عدد محافظ حاملي الكميات الكبيرة إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر، مما يدل على أن المؤسسات والمستثمرين ذوي الثروات العالية قد زادوا من ثقتهم في ظل تقلبات السوق.

على النقيض من ذلك، فإن حاملي العملات الصغار يقومون بالانسحاب بشكل كبير. انخفض عدد المحافظ التي تحتوي على 1 بِت أو أقل إلى 977,420، مقارنة بـ 980,577 في نهاية أكتوبر، مما يشير إلى أن مشاركة حاملي العملات الصغار وصلت إلى أدنى مستوى لها في عام. غالبًا ما تشير هذه الظاهرة من تراكم الحيتان مع بيع التجزئة تاريخيًا إلى أن السوق على وشك الاستقرار، حيث أن 7.6% فقط من إمدادات حاملي العملات على المدى القصير في حالة ربح - وهذا المستوى يظهر عادةً في قاع الدورة.

سوق بيتكوين مشاعر السوق وتدوير رأس المال

مؤشر الخوف والطمع في السوق المشفرة ظل لمدة يومين عند 11 (من 100) ، مما يعكس مشاعر الخوف العميقة في السوق. أصبحت مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي سلبية للغاية ، حيث يشارك المتداولون رموز تعبيرية تعبر عن العودة إلى العمل التقليدي ، ويعبرون عن شكوكهم بشأن الانتعاش السريع. وفقًا لمخطط نسبة الشراء والبيع للبيتكوين من Coinglass ، تُظهر الاتجاهات العامة ضغطًا هبوطيًا مستمرًا ، حيث يعيد المتداولون تكوين مراكزهم انتظارًا لانخفاض الأسعار.

ومع ذلك، يعتبر بعض مراقبي السوق هذه المشاعر المتشائمة الشديدة إشارة عكسية. تشير التحليلات على السلسلة إلى أن ظاهرة نفاد البيع واضحة، وأن رأس المال يتحرك داخل سوق العملات المشفرة بدلاً من الخروج بالكامل. تظل العقود المفتوحة لزوج BTC/USDT حوالي 100,000، مما يدل على أنه حتى مع انخفاض الأسعار، لا تزال مشاركة المتداولين قوية. هذه الحالة - زيادة العقود المفتوحة مع انخفاض الأسعار - عادة ما تشير إلى مشاعر هبوطية، والتي قد تكون مدفوعة بالبيع المكثف.

بيتكوين التنظيمي突破 والابتكار المالي

في ولاية نيوهامبشير، شهدت بيتكوين معلمًا تنظيميًا مهمًا. وافقت إدارة المالية التجارية في الولاية على سندات بلدية مدعومة ببيتكوين بقيمة 100 مليون دولار، وهي أول سند بلدي مضمون ببيتكوين في التاريخ. هذه الخطوة تفتح الأبواب أمام الأصول الرقمية لدخول سوق الدين العالمي الذي تبلغ قيمته 140 تريليون دولار.

تم تصميم هذه السندات البيتكوين من قبل Wave Digital Assets وRosemawr Management، بهدف ربط الأصول المشفرة بسوق الديون التقليدية. وفقًا للبنية المقترحة، سيقوم المقترض بإصدار حوالي 160% من قيمة السندات في شكل بيتكوين كضمان، ولن يتم تفعيل التصفية إلا عندما ينخفض BTC عن 130%. هذه السندات البلدية المدعومة بالبيتكوين مصممة خصيصًا للمؤسسات التي تسعى للحصول على تعرض متوافق لـ BTC، وتمثل تقدمًا مهمًا في دمج التمويل التقليدي مع الأصول المشفرة.

الخلفية الاقتصادية الكلية وتأثير السياسات

رأى بوب دايموند، الرئيس التنفيذي السابق لبنك باركليز ورئيس شركة أتلانتيك ميرشنت كابيتال، أن الاضطرابات الأخيرة في الأسواق العالمية هي تصحيح صحي، وليس بداية سوق هابطة شاملة. وأشار دايموند إلى أن المستثمرين لا يزالون يكافحون لتسعير الأصول ذات المخاطر في ظل التحولات التكنولوجية السريعة. كانت لهذا السياق الكلي تأثيرات كبيرة على الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين.

من ناحية أخرى، فإن توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي تشكل أيضًا مشاعر السوق. يشعر المتداولون بعدم الثقة بشأن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر، حيث تشير أسعار العقود الآجلة إلى أن احتمال اتخاذ إجراء في ديسمبر أقل من 50%. وقد حذر عدد من صانعي السياسات مؤخرًا من خفض أسعار الفائدة بسبب مخاطر التضخم، على الرغم من أن عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير أعاد التأكيد على دعمه لخفض أسعار الفائدة. هذه الحالة من عدم اليقين في السياسة تحد من زخم الأصول ذات المخاطر، لكنها تترك أيضًا مجالًا للانتعاش بعد وضوح السياسة في المستقبل.

تقوم الحيتان بتجميع البيتكوين بهدوء بالقرب من 83,800 دولار، بينما يهرب المستثمرون الأفراد في حالة من الذعر - يبدو أن هذا المشهد الكلاسيكي من الانقسام يتكرر في دورة سوق العملات المشفرة. ولكن ما يميز هذه المرة هو ظهور الدول السيادية وسندات البلديات على المسرح، حيث تتعاون مع المستثمرين المؤسسيين لنسج سرد جديد للبيتكوين: التحول من أصل مضاربي هامشي إلى أصل احتياطي استراتيجي، وربما لا يمكن تحقيق ذلك إلا من خلال الألم السوقي من هذا القبيل.

الأسئلة المتكررة

كم هو حجم شراء ARK Invest والسلفادور؟

استثمرت ARK Invest في أسهم Bullish بقيمة 10.2 مليون دولار، وزادت السلفادور من حيازتها للبيتكوين بمقدار 109 مليون دولار، مما يجعل إجمالي حجم الشراء البالغ 1.1 مليار دولار بارزًا بشكل خاص في فترة الركود في السوق.

ما هو المعنى الفني لنمط بيتكوين ABCD؟

هدف نمط ABCD الهبوطي هو 8.38 ألف دولار، وهو منطقة الدعم الرئيسية التي شهدت ارتدادًا كبيرًا في بداية عام 2024. تشير تناظر الساقين AB و CD إلى أن الزخم الهبوطي قد يقترب من النفاد.

ما الفرق بين سلوك الحيتان والمستثمرين الأفراد؟

ارتفع عدد محافظ الحيتان التي تمتلك أكثر من 1000 بيتكوين إلى 1384 (أعلى مستوى في أربعة أشهر)، في حين انخفض عدد محافظ التجزئة التي تمتلك 1 بيتكوين أو أقل إلى 977420 (أدنى مستوى سنوي)، مما يظهر ميزات قاع نموذجية من تراكم المؤسسات وانسحاب الأفراد.

ما هي الابتكارات في سندات بيتكوين في نيوهامشير؟

تمت الموافقة على سندات بلدية مدعومة ببيتكوين بقيمة 100 مليون دولار، بمعدل رهن قدره 160%، وخط تصفية قدره 130%، مما يمهد الطريق لدخول بيتكوين إلى سوق الديون العالمية الذي تبلغ قيمته 140 تريليون دولار.

كيف هي مؤشرات مشاعر السوق الحالية؟

مؤشر الخوف والطمع يحافظ على مستوى الخوف الشديد عند 11، ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي سلبية للغاية، لكن البيانات على السلسلة تظهر ضعف البيع وتداول رأس المال داخليًا بدلاً من الخروج الكامل.