تحقق المملكة المتحدة في انهيار صندوق التشفير Basis Markets بقيمة 28 مليون دولار، واعتُقل اثنان من المشتبه بهم.

في عام 2025، بدأت مكتب الاحتيال الخطير في المملكة المتحدة (SFO) تحقيقًا جنائيًا رسميًا ضد مشروع العملة المشفرة الذي تم إغلاقه Basis Markets، متهمًا إياه بجمع 28 مليون دولار بشكل غير قانوني من خلال بيع عضويات NFT وإصدار العملة ثم الإغلاق فجأة. قام المحققون بشن حملات مداهمة في لندن وويست يوركشاير، واعتقلوا رجلين متورطين وصادروا كميات كبيرة من الأجهزة الإلكترونية والمستندات.

انخفضت عملة BASIS بنسبة 40% بعد نشر الخبر، وقد تراجعت هذه العملة تقريبًا إلى الصفر بعد أن تم بيع 10.8 مليون دولار في يوم واحد في 27 أبريل 2022. تعتبر هذه القضية اختبارًا رئيسيًا لجهود الجهات التنظيمية البريطانية في إنفاذ قوانين مكافحة الاحتيال في الأصول الرقمية، مما يُظهر أن الجهات التنظيمية العالمية تعزز من إنفاذها في مجال التشفير.

عاصفة تنفيذ القانون: المملكة المتحدة تضرب بقوة ضد احتيال التشفير

تُشير هذه العملية التنفيذية التي قامت بها هيئة مكافحة الاحتيال في المملكة المتحدة في عام 2025 إلى دخول المؤسسات التقليدية لفرض القانون مرحلة جديدة في مكافحة الأنشطة غير القانونية في مجال الأصول الرقمية. نفذ المحققون عمليات مداهمة متزامنة في هيرن هيل ولندن بالقرب من برادفورد، حيث تم القبض على رجلين يشتبه في مشاركتهما في عملية احتيال Basis Markets. تم ضبط عدد من الأجهزة الرقمية وكميات كبيرة من الوثائق المكتوبة خلال عملية التنفيذ، وستوفر هذه الأدلة دعماً حاسماً لتهم الاحتيال وغسل الأموال اللاحقة.

أكد مدير SFO نيك إيفغريف في بيان رسمي عزمه على إنفاذ القانون: “بينما نستمر في توسيع قدرات التحقيق في الأصول الرقمية، نحن مصممون على تتبع أي شخص يحاول استخدام الأصول الرقمية للاحتيال على المستثمرين.” تعكس هذه التصريحات أن جهات إنفاذ القانون البريطانية تتكيف بنشاط مع خصائص تقنية الأصول الرقمية، وتبني قدرات التحقيق وجمع الأدلة المناسبة. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أن هذه الحملة تُظهر أن SFO تمتلك الآن قدرة معالجة مهنية كبيرة في الجرائم المتعلقة بالأدوات المالية المعقدة.

تكشف فترة زمنية القضية عن توقيت استجابة إنفاذ القانون. حدثت الأنشطة الرئيسية لجمع الأموال في Basis Markets في نهاية عام 2021، وتوقفت المشاريع عن العمل في منتصف عام 2022، بينما بدأت التحقيقات الجنائية رسميًا بعد ثلاث سنوات. تتماشى هذه الخط الزمني مع القواعد العامة للتحقيق في قضايا الاحتيال المالي المعقدة، والتي تتطلب وقتًا كافيًا لجمع الأدلة، وتتبع تدفقات الأموال، والتنسيق القضائي عبر الحدود. بالمقارنة مع حالات الاحتيال بالعملات الرقمية السابقة، كانت كفاءة الاستجابة في هذه الحالة قد تحسنت بشكل ملحوظ.

أساس الأسواق نقاط زمنية رئيسية في قضية الاحتيال

• نوفمبر 2021: إجراء الجولة الأولى من التمويل من خلال بيع عضويات NFT
• ديسمبر 2021: من خلال إصدار العملة للتمويل في الجولة الثانية
• 27 أبريل 2022: تم بيع 10.8 مليون دولار من عملة BASIS في يوم واحد
• يونيو 2022: أعلن المشروع عن توقفه عن التشغيل بسبب لوائح تنظيمية جديدة في الولايات المتحدة
• 2025: SFO فتحت تحقيقًا رسميًا واعتقلت شخصين مشتبه بهما

من منظور استراتيجيات إنفاذ القانون، فإن دعوة SFO العامة للضحايا لتقديم المعلومات تستحق الاهتمام. لا تساعد هذه الطريقة من المشاركة العامة فقط في جمع المزيد من الأدلة، بل تساعد أيضًا في تحديد أهلية الضحايا للتعويض. نظرًا لأن حالات احتيال الأصول الرقمية غالبًا ما تتضمن عوامل عبر الوطنية ومشاركين مجهولين، تواجه أساليب إنفاذ القانون التقليدية تحديات صارمة، مما يتطلب أساليب تحقيق مبتكرة.

حقيقة المشروع: مخطط بونزي مُعبأ بعناية

تم تصميم نموذج تشغيل Basis Markets بعناية، ويبدو أنه يقدم استراتيجيات التحكيم لصناديق التحوط للعملات الرقمية لمستثمري التجزئة، لكنه في الواقع يبني هيكل بونزي تقليدي. وفقًا للمواد الترويجية للمشروع، يُطلق على نفسه اسم “محسن العوائد للتداول غير الاتجاهي”، ويعد بتقديم عوائد منخفضة المخاطر من خلال تداول الأساس. تداول الأساس هو في الأصل استراتيجية متخصصة تستفيد من علاوات العقود الآجلة في أسواق مختلفة، ولكن في العمليات الفعلية للمشروع، تُستخدم هذه المصطلحات الفنية أكثر كحزمة تسويقية لتضليل المستثمرين.

تتميز وسائل جمع الأموال من قبل المشروع بطابع زمني فريد. في نوفمبر 2021، تم جمع الأموال أولاً من خلال بيع عضويات NFT، ثم تم إطلاق إصدار العملة في ديسمبر. تستفيد هذه الطريقة المجمعة في التمويل من المفاهيم الرائجة في السوق في ذلك الوقت. تم تغليف عضوية NFT كشهادة حقوق، بينما تم وصف العملة بأنها حاملة قيمة النظام البيئي للمشروع. لا يقتصر تصميم التمويل المزدوج على تحقيق أقصى حجم لجمع الأموال فحسب، بل يوسع أيضًا قاعدة المستثمرين من خلال أشكال مختلفة من الأصول الرقمية.

نتائج تحقيق تدفق الأموال مذهلة. وفقًا لسلسلة تقارير التحقيق التي نشرتها منظمة التشفير Crypto Sleuth Investigations، فإن معظم الأموال التي جمعتها Basis Markets لم تُستخدم كما تم التعهد به لاستراتيجيات التداول، بل انتقلت مباشرة إلى المحافظ الشخصية التي يتحكم فيها فريق المشروع. إن هذا النهج في إدارة الأموال الذي يفتقر تمامًا إلى الوصاية والرقابة التدقيقية، كان مقدرًا له منذ البداية أن يكشف عن الطبيعة الاحتيالية للمشروع.

كشفت تحقيقات خلفية مؤسسي المشروع عن مزيد من إشارات المخاطر. أحد المؤسسين الرئيسيين استخدم اسم مستعار هو TraderSkew، وقدم نفسه في الاجتماعات الداخلية على أنه آدم، وبعد التحقق تبين أنه المواطن البريطاني البالغ من العمر 48 عامًا آدم كوب-ويب. تظهر وثائق لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC) لعام 2023 أن هذا الشخص، خلال فترة ترويج Basis Markets، تم تغريمه 150,000 دولار بسبب التلاعب بعقود النفط الخام الآجلة. كان ينبغي أن توفر هذه الخلفية التنظيمية تحذيرًا مهمًا للمستثمرين.

مسار الانهيار: من حلم الثراء إلى كابوس الصفر

توضح حركة سعر عملة BASIS بشكل مثالي دورة حياة المشاريع الاحتيالية النموذجية. وفقًا لبيانات CoinGecko التاريخية، شهدت هذه العملة ضربة مدمرة في 27 أبريل 2022، حيث حدثت عملية بيع ضخمة بقيمة 10.8 مليون دولار في يوم واحد، مما أدى إلى انخفاض السعر بشكل حاد. تشير هذه النمط من البيع المركز بقوة إلى تصرفات الداخلين، بدلاً من تقلبات السوق الطبيعية. بعد ذلك، نفدت سيولة العملة تقريبًا، واقتربت قيمتها من الصفر.

تفسير سبب الإغلاق المقدم من قبل الفريق المشروع مليء بالتناقضات. في يونيو 2022، تم إبلاغ المستثمرين أن “المشروع لا يمكن أن يستمر كما هو مخطط له بسبب اللوائح التنظيمية الجديدة المقترحة في الولايات المتحدة”. هذه التفسير يعاني من مشاكل واضحة في الخط الزمني، حيث إن المناقشات التنظيمية ذات الصلة في الولايات المتحدة بدأت قبل بدء المشروع، ولا ينبغي أن تكون سببًا معقولًا للإغلاق المفاجئ. من المرجح أن الفريق المشروع استخدم التغييرات التنظيمية كذريعة لإخفاء الأغراض الحقيقية.

من وجهة نظر بيانات blockchain، يمكن تتبع حركة الأموال غير الطبيعية بوضوح. في الفترة التي كان من المفترض أن تعمل فيها استراتيجيات التحكيم الموعودة بنشاط، ظهرت في محفظة المشروع كميات كبيرة من التحويلات المالية غير المرتبطة بالنشاط المعلن. توجهت بعض الأموال إلى حسابات شخصية، بينما حاولت مجموعة أخرى من خلال خدمات خلط العملات إخفاء آثارها. تتعارض هذه الأدلة على blockchain تمامًا مع العمليات المشروعة لإدارة الاستثمارات، مما يدعم进一步 اتهامات الاحتيال.

تحليل هيكل المستثمرين يظهر أن Basis Markets تستهدف بشكل رئيسي المشاركين من الأفراد، مستفيدة من جهلهم باستراتيجيات التداول المهنية لتضليلهم. المواد المتعلقة بالمشروع مليئة بالمصطلحات المالية المعقدة واللغة التقنية، لكنها تفتقر إلى الشرح المحدد للمخاطر والإفصاح الشفاف عن ترتيبات الحفظ. هذه الطريقة في استغلال عدم التماثل المعلوماتي شائعة جداً في حالات الاحتيال في الأصول الرقمية.

تطور التنظيم: رؤى حول اتجاهات إنفاذ التشفير العالمية

تعكس تحقيقات مكتب مكافحة الاحتيال في المملكة المتحدة تحولًا كبيرًا في موقف الجهات التنظيمية العالمية تجاه تنفيذ القوانين المتعلقة بالأصول الرقمية. تقليديًا، كانت حالات الاحتيال المرتبطة بالأصول الرقمية صعبة التحقيق بسبب العوامل العابرة للحدود، وتعقيد التكنولوجيا، ومشكلات الاختصاص، مما أدى إلى ضعف فعالية إنفاذ القانون. ومع ذلك، مع تشكيل فرق تحقيق متخصصة وتحسين آليات التعاون الدولي، يتم تغيير هذا الوضع بسرعة.

تظهر العقوبات المفروضة على آدم كويب-ويب من قبل لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية اتجاه تبادل المعلومات بين الهيئات التنظيمية المختلفة. على الرغم من أن عقوبات CFTC تستهدف سلوكيات السوق المالية التقليدية، إلا أن هذه المعلومات توفر سياقًا مهمًا لفهم أنشطتها في مجال الأصول الرقمية. إن التنسيق التنظيمي عبر الأسواق والولايات القضائية يعزز بناء شبكة أكثر فعالية للوقاية والتنفيذ.

من منظور البيئة التشريعية، فإن الحكومة البريطانية تعمل بنشاط على تحديث إطار تنظيم العملات المشفرة. ينص الإصدار الجديد من قانون الخدمات والأسواق المالية الذي تم تمريره في عام 2025 بوضوح على إدراج العملات المشفرة ضمن النظام الحالي للرقابة المالية، مما يوفر أساسًا قانونيًا أكثر وضوحًا للإجراءات القانونية. في الوقت نفسه، عززت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) إشرافها على تسويق وترقية العملات المشفرة، حيث تطلب من الشركات الحصول على ترخيص قبل أن تتمكن من الترويج للأصول الرقمية للمستهلكين في المملكة المتحدة.

تزداد أيضًا عمليات إنفاذ القانون التعاونية على مستوى العالم. تشكل لائحة MiCA للاتحاد الأوروبي والأوامر التنفيذية في الولايات المتحدة ومبادرات التنظيم المتعددة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ معايير تنظيمية أكثر اتساقًا. يقلل هذا التوجه من مساحة التحكيم التنظيمي، مما يجعل من الصعب على المشاريع الاحتيالية العثور على ملاذ. في الوقت نفسه، عزز التعاون بين الإنتربول والوكالات المالية الاستخباراتية تتبع الأموال عبر الحدود والقدرات.

إشارات للمستثمرين: التعرف على إشارات الاحتيال في التشفير

توفر حالات Basis Markets للمتداولين في الأصول الرقمية مادة تعليمية قيمة لتحديد المخاطر. تشير الإشارة التحذيرية الرئيسية الأولى إلى عدم وجود أسماء حقيقية أو خلفيات غير شفافة لفريق المشروع. على الرغم من أن استخدام الأسماء المستعارة هو ممارسة شائعة في مجال الأصول الرقمية، يجب أن يثير الفريق المؤسس الذي يظل مجهولاً حالة من اليقظة العالية عندما يتعلق الأمر بإدارة الأموال. عادةً ما تقدم المشاريع المشروعة لإدارة الأصول هويات قابلة للتحقق وخلفيات مهنية لأعضاء الفريق.

إن الالتزام بعوائد مرتفعة غير واقعية هو علامة خطر كلاسيكية أخرى. إن “العائد المرتفع مع المخاطر المنخفضة” الذي تروج له Basis Markets يتعارض في حد ذاته مع المنطق المالي، خاصة بالنسبة لاستراتيجيات التحكيم المعقدة الموجهة للمستثمرين الأفراد. الاستراتيجيات الاحترافية القادرة حقًا على تحقيق عوائد مستقرة عادة ما تكون مخصصة للمؤسسات، ونادراً ما تكون متاحة للجمهور. يجب التعامل بحذر مع أي ترويج يتجاهل المخاطر ويؤكد على العوائد.

تعتبر شفافية ترتيبات الحفظ المالي معيارًا مهمًا للتمييز بين المشاريع الشرعية والمشاريع الاحتيالية. تستخدم إدارة الصناديق القانونية طرفًا مستقلاً للحفظ ووكالات تدقيق لضمان عدم إساءة استخدام الأموال. بينما تتعارض طريقة Basis Markets التي تقوم بتحويل الأموال مباشرة إلى محافظ يتحكم فيها الأفراد بشكل واضح مع المبادئ الأساسية لإدارة الأصول. يجب على المستثمرين دائمًا الاستفسار عن ترتيبات الحفظ المالي والتحقق من وجود حفظ طرف ثالث.

تُعتبر حالة الامتثال التنظيمي أيضًا مؤشرات مرجعية مهمة. على الرغم من أن تنظيم الأصول الرقمية لا يزال في مرحلة التطور، إلا أن المشاريع القانونية عادة ما تسعى بنشاط للحصول على التراخيص والتسجيلات ذات الصلة وتكشف علنًا عن حالة امتثالها. وغالبًا ما يُستخدم إغلاق المشروع فجأة بحجة تغييرات تنظيمية كذريعة لتغطية المشكلات الحقيقية. يجب على المستثمرين التحقق بشكل مستقل مما إذا كانت التأثيرات التنظيمية التي تتحدث عنها المشاريع صحيحة.

تأثير الصناعة: محفز عملية التشفير للتوافق

إن حدوث أحداث سوق Basis والتحقيقات اللاحقة قد أثر بشكل عميق على عملية الامتثال في صناعة الأصول الرقمية بشكل عام. أولاً، لقد عزز ذلك من وعي المسؤولية لدى المشاركين في الصناعة، مما دفع المشاريع إلى إيلاء المزيد من الاهتمام لبناء الامتثال والشفافية. مع تراكم حالات التنفيذ، بدأت أفضل الممارسات تتشكل تدريجياً، مما يوفر مرجعاً للرقابة الذاتية في الصناعة.

من منظور تعليم المستثمرين، توفر هذه الحالات مواد تعليمية حيوية حول المخاطر، مما يساعد على تعزيز نضج السوق بأسره. بدأ المستثمرون في تقييم الأساسيات للمشاريع بشكل أكثر حذرًا، بدلاً من مطاردة الاتجاهات بشكل أعمى. إن عقلنة هذا السلوك الاستثماري، على المدى الطويل، تفيد التنمية الصحية للصناعة، حيث تقوم بترشيح المشاريع ذات الجودة الضعيفة، وخلق بيئة أفضل لتطوير المشاريع ذات الجودة العالية.

لقد حصل تطور تكنولوجيا التنظيم (RegTech) على دفعة جديدة نتيجة لذلك. أدى زيادة الطلب على أدوات مثل تحليل blockchain والتحقق من الهوية ورصد الامتثال إلى دفع الابتكار التكنولوجي ذي الصلة. هذه الأدوات لا تخدم الجهات التنظيمية فحسب، بل تقدم أيضًا الدعم للجهات المعنية في الإشراف الذاتي والتحقق من العناية الواجبة للمستثمرين، مما يبني نظامًا بيئيًا أكثر قوة.

من منظور المنافسة العالمية، فإن الإجراءات الفعالة لإنفاذ القانون قد عززت في الواقع من سمعة المملكة المتحدة كمركز للأصول الرقمية. وهذا يدل على أن المملكة المتحدة تشجع الابتكار، لكنها في الوقت نفسه لا تتسامح مع السلوكيات غير القانونية، وهذه الموازنة في الموقف تعتبر حاسمة لجذب المشاركين المسؤولين في الصناعة. ومن المحتمل أن تحذو مراكز مالية أخرى حذوها، مما يؤدي إلى منافسة صحية في معايير التنظيم.

عندما تم إزالة الغلاف الرائع لسوق Basis Markets ، وتحطمت أحلام الاستثمار البالغة 28 مليون دولار ، لم نرَ فقط فشل مشروع واحد ، بل رأينا أيضاً آلام النمو التي يجب أن يمر بها هذا القطاع. من المداهمات القانونية في لندن إلى أنين الضحايا اليائسين ، ومن المسارات المعقدة على السلسلة إلى طبيعة الاحتيال الواضحة ، تعد هذه القضية كمرآة تعكس التوازن الصعب الذي يعيشه مجال الأصول الرقمية بين الابتكار والتنظيم ، بين الأحلام والواقع. ربما ، من خلال تراكم هذه الدروس ، يمكن لهذا القطاع الشاب أن يسير نحو النضوج الحقيقي ، مما يسمح لتقنية اللمعان ألا تُحجب بظل الاحتيال.

الأسئلة الشائعة

كيف تجمع Basis Markets الأموال؟

تمت مبيعات العضوية من خلال NFT لجولة التمويل الأولى في نوفمبر 2021، تلاها إصدار العملة لجولة التمويل الثانية في ديسمبر، حيث تم جمع ما يقرب من 28 مليون دولار، مع الالتزام باستخدام الأموال لاستراتيجيات التحكيم لصندوق التحوط للأصول الرقمية.

هل لدى المستثمرين فرصة لاسترداد الأموال المفقودة؟

قامت مكتب مكافحة الاحتيال البريطاني بتجميد الأصول ذات الصلة ودعت الضحايا لتسجيل المعلومات، لكن مدى استرداد الأموال يعتمد على قيمة الأصول المحجوزة ونتائج الإجراءات القانونية، تاريخياً، نادراً ما استطاع المستثمرون في حالات مماثلة استرداد خسائرهم بالكامل.

هل لا يزال لعملة BASIS قيمة تداول؟

منذ عمليات البيع الكبيرة في أبريل 2022، أصبحت السيولة لعملة BASIS شبه معدومة، وبلغت قيمتها تقريبًا الصفر، وتم إزالتها من المنصات التداول الرئيسية، ويكاد يكون من المستحيل على حامليها تحويلها إلى نقود من خلال القنوات العادية.

كيف تميز بين عمليات الاحتيال الاستثمارية المشابهة للأصول الرقمية؟

تشمل إشارات التحذير الرئيسية فريقًا مجهول الهوية، وعروض عوائد مرتفعة غير واقعية، ونقص في الحفظ المستقل والتدقيق، واستخدام مصطلحات معقدة لإخفاء الجوهر البسيط، ورفض تقديم معلومات واضحة حول استخدام الأموال.

ما تأثير هذه القضية على بيئة تنظيم العملات الرقمية في المملكة المتحدة؟

تظهر القضية عزم الجهات التنظيمية البريطانية على مكافحة الاحتيال في الأصول الرقمية، ومن المتوقع أن تدفع إلى معايير تنظيمية أكثر صرامة وإجراءات تنفيذية أكثر نشاطًا، بينما تحث الصناعة على تعزيز الرقابة الذاتية وتدابير حماية المستثمرين.