La Reserva Federal (FED) inicia un nuevo capítulo: Activos Cripto oficialmente incluidos en la agenda de Washington

Introducción

El 21 de octubre, la Reserva Federal celebró la primera Conferencia de Innovación en Pagos en Washington. La conferencia duró todo el día y reunió a gobernadores de bancos centrales, grandes empresas de gestión de activos, bancos, empresas de pagos y equipos principales de infraestructura de criptomonedas. La agenda de la conferencia abarcó stablecoins, activos tokenizados, DeFi, inteligencia artificial en el ámbito de los pagos y cómo conectar los libros de contabilidad tradicionales a la blockchain. El mensaje transmitido en el evento fue claro: la tecnología criptográfica se ha convertido en parte de la discusión en el ámbito de los pagos.

¿Por qué es diferente esta vez?

Durante años, la actitud de Estados Unidos hacia las criptomonedas ha parecido ser primero regulación y luego diálogo. Esta vez, un miembro de la Reserva Federal en la inauguración de una reunión declaró que el objetivo es abrazar la tecnología disruptiva en el campo de los pagos y aprender de la experiencia de DeFi y las criptomonedas. Este cambio de tono es significativo. Le dice a los inversores que la cuestión ha pasado de si esta tecnología es aplicable a cómo integrarla de manera segura en el sistema central.

“Concepto de cuenta 'simplificado'”

La noticia más concreta es que la Reserva Federal está desarrollando una cuenta de pago con acceso limitado (comúnmente conocida como “cuenta simplificada”). Se puede considerar como una versión simplificada de una cuenta principal, que permite a ciertas instituciones no bancarias que cumplan con los requisitos legales acceder directamente a los servicios de pago de la Reserva Federal bajo estricta supervisión. Incluye límites, sin intereses, sin líneas de crédito y requisitos de informes rigurosos. Hoy en día, muchos emisores de stablecoins y empresas de criptomonedas dependen de bancos comerciales para liquidaciones y servicios clave. Si la cuenta de la Reserva Federal con acceso limitado se convierte en realidad, podría reducir los puntos únicos de falla. No es un pase gratuito ni ocurrirá de la noche a la mañana, pero es una dirección de desarrollo clara.

Sugerencias de la industria de la criptografía a la Reserva Federal

Si se desea lograr una verdadera escala institucional, hay tres problemas que deben resolverse. Primero, hacer que los sistemas tradicionales sean compatibles con la blockchain para poder llevar a cabo auditorías y controles de cumplimiento. Segundo, estandarizar las pruebas y metadatos que acompañan a las transacciones para satisfacer las necesidades de los reguladores y contrapartes. Tercero, crear una variante de “DeFi regulado”, donde los contratos inteligentes ejecuten automáticamente el cumplimiento, la verificación de identidad y el control entre cadenas por defecto. Todo esto no es una palabrería vacía. Todo esto es precisamente lo que necesitan los grandes fondos de capital.

¿Por qué las stablecoins ocupan una posición central?

Las stablecoins se han convertido en uno de los mayores usos prácticos de las criptomonedas. Su mayor riesgo operativo es la dependencia de los canales clave de los bancos colaboradores. El acceso directo y limitado de la Reserva Federal planteará umbrales más altos para las reservas, la presentación de informes y la liquidación, y disminuirá la probabilidad de interrupciones o eventos de desbancarización. Esto no elimina el riesgo, pero sí transforma el sistema en un sistema estandarizado y regulado que una institución puede entender.

Plan de entrada de activos tokenizados

Cuando las mayores empresas de gestión de activos del mundo, bancos multinacionales y proveedores de datos criptográficos se reúnen con la Reserva Federal para discutir fondos tokenizados, efectivo tokenizado y liquidaciones en cadena, lo que ves es un mapa de ruta. La tokenización no es una moda pasajera. Es una forma de acelerar la circulación de activos tradicionales, con liquidaciones instantáneas, un mercado 24 horas y cumplimiento programático. Los factores que siempre han obstaculizado esto son los estándares, la validación y el acceso seguro a los sistemas de pago. Estos tres son de suma importancia.

impacto en el mercado

Las fluctuaciones de precios en torno a este tipo de eventos son grandes. Bitcoin puede caer varios puntos porcentuales en un solo día, mientras que Ethereum y Solana también pueden caer o dispararse debido a noticias de última hora, y luego revertirse. Las señales estructurales son más fuertes. La Reserva Federal de EE. UU. está actualmente en un seminario público sobre cómo conectar los canales de criptomonedas con el núcleo de pagos. Cuando aumenta la claridad de la política, los flujos de capital tienden a concentrarse primero en los activos más adecuados para los inversores institucionales. Bitcoin sigue siendo la entrada a la macroeconomía. Ethereum ocupa una posición central en las stablecoins y la tokenización. Solana sigue superando en velocidad y aplicaciones para consumidores. Chainlink se posiciona como el vínculo de datos y cumplimiento que conecta blockchain e instituciones.

Nada de esto garantiza que los precios suban en línea recta. Pero sí determina a dónde se pueden asignar nuevas autorizaciones cuando cambian las leyes y los mecanismos operativos. Esto generalmente significa primero Bitcoin, luego Ethereum, seguido de una canasta de activos de gran capitalización con casos de uso claros. Después, si la liquidez es sólida y el apetito por el riesgo aumenta, los activos de pequeña capitalización comenzarán a subir. El mismo ritmo de ciclo, pero con diferentes factores impulsores.

Catalizadores recientes

• Manual de reglas de stablecoins, normalizando las reservas y los informes en tiempo real.
• Más productos de efectivo tokenizados, bonos del gobierno, identidad en cadena integrada.
• La versión DeFi codifica la verificación de contrapartes, la elegibilidad de activos y las restricciones, por lo que las instituciones no necesitan cambiar su autorización para participar.
• La historia de la intersección entre la inteligencia artificial y las criptomonedas tiene un diseño económico real, y no solo una promoción de marca, especialmente en el contexto de una restricción de emisiones.

¿Cómo localizar?

Mantén el plan simple y que coincida con tu horizonte de inversión. Si inviertes, enfócate en los activos que las instituciones realmente pueden comprar. Para la mayoría de las personas, el núcleo son Bitcoin y Ethereum, con una asignación moderada a Solana, y reserva una pequeña cantidad de fondos para datos de puentes entre cadenas y infraestructura de cumplimiento. Si operas, asume la volatilidad según la dinámica del mercado, utiliza estrategias de aislamiento de riesgos y establece tus puntos de stop-loss por adelantado.

conclusión final

La Reserva Federal convocó a empresas de criptomonedas, bancos, compañías de gestión de activos y grandes empresas tecnológicas para planificar conjuntamente un sistema de pagos compartido, y propuso caminos específicos para el acceso directo y restringido al sistema de pagos de la Reserva Federal. Los precios serán volátiles. Esto indica que el sistema de pagos estadounidense se está preparando para integrar los activos e infraestructuras con los que ya estás operando. Mantén la paciencia, evalúa los riesgos y concéntrate en aquellos activos que las instituciones realmente podrán mantener cuando se abran aún más las puertas de los pagos.