Reestructuración del orden encriptado en medio del caos: de dónde provendrá la próxima ola de liquidez creador de mercado

En la actualidad, con la escasez de liquidez, la demanda de fondos en el mercado de criptomonedas sigue aumentando.

Entonces, ¿de dónde podría venir una nueva ronda de financiamiento?

Este mes, el gigante financiero estadounidense Charles Schwab Corporation, que gestiona activos por más de 11 billones de dólares, anunció su entrada en el mercado de criptomonedas y lanzará servicios de comercio de criptomonedas en la primera mitad de 2026. Su CEO, Rick Wurster, declaró que la compañía ha completado la evaluación regulatoria y técnica.

Charles Schwab, como una gran empresa de servicios financieros estadounidense fundada en 1971, tiene un amplio rango de operaciones que incluye acciones, bonos, fondos mutuos, ETF, servicios de corretaje, ahorros bancarios, asesoría de inversiones, gestión de patrimonio, planes de jubilación, entre otros, gestionando activos de clientes en niveles de billones de dólares.

En el tercer trimestre de este año, los activos netos nuevos de Charles Schwab alcanzaron los 134.4 mil millones de dólares, un 48% más que el año anterior, superando las expectativas de los analistas de 130.2 mil millones de dólares.

Charles Schwab gestiona activos enormes, está profundamente arraigado en el sistema financiero tradicional y cuenta con una gran base de clientes. La intensificación de los corredores tradicionales y plataformas financieras representados por Charles Schwab significa que los activos encriptados están llegando a plataformas principales y podrían dirigirse a más “inversores tradicionales” en el futuro.

La plataforma afirma que “ha completado la evaluación regulatoria y técnica, y está lista para lanzar servicios de encriptación”, lo que es una señal de la creación de canales normalizados y una disminución de las barreras de entrada. Teniendo en cuenta su base de clientes (incluyendo inversionistas conservadores, clientes de alto patrimonio y clientes de gestión de patrimonio) y su tamaño de capital, esto podría abrir más caminos para la asignación de activos tradicionales hacia activos encriptados.

Esto no es un evento aislado, ni presagia una acción colectiva de los gigantes financieros tradicionales, por ejemplo:

Otros corredores (como Fidelity, Vanguard): Este es un mercado de miles de millones de dólares (el total de AUM supera los 10 billones). Por ejemplo, Fidelity también espera expandir los servicios de encriptación en 2026.

Servicios bancarios y de custodia (como Standard Chartered): Se espera que la demanda potencial de custodia institucional esté en el rango de cientos de miles de millones de dólares. Hemos visto que Standard Chartered también planea lanzar la custodia de BTC en enero de 2026, atrayendo fondos de nivel bancario.

Más ETF y fondos indexados: Con la aprobación de más ETF, hay cientos de miles de millones de dólares de espacio adicional sobre la base de los ETF existentes. Al mismo tiempo, plataformas como Schwab podrían amplificar aún más la entrada de los minoristas.

Pensiones y fondos empresariales: miles de millones de dólares (cuentas IRA/401k, cuentas de jubilación individual y planes de jubilación proporcionados por empleadores), bajo la premisa de un mercado maduro, este tipo de fondos conservadores también podrían acceder indirectamente al mercado de criptomonedas a través de plataformas como Schwab.

Charles Schwab hizo una declaración sobre el mercado de criptomonedas, afirmando que “hemos logrado un gran éxito en el campo de las criptomonedas”, lo que refleja la aceptación por parte de las instituciones de los activos encriptados y su madurez. Se espera que, después de 2026, el total de entradas sea de aproximadamente un billón de dólares, lo que impulsará el mercado a pasar de ser dominado por instituciones a una adopción más amplia.

En el futuro, es posible que más corredores, bancos y fondos soberanos sigan ofreciendo servicios en el comercio de encriptación.

Actualmente, ¿en qué etapa se encuentra el mercado de criptomonedas?

En el actual periodo de eventos intensos, el mercado ha aumentado su divergencia en las expectativas sobre la próxima tendencia.

El mercado de criptomonedas tiene actualmente una capitalización total de aproximadamente 3.02 billones de dólares, pero las señales de adopción institucional siguen apareciendo, y se espera que la mejora del entorno macroeconómico inyecte aún más liquidez.

A medio y largo plazo, la disposición escalonada de estas grandes instituciones a menudo tendrá un efecto multiplicador en la fase posterior. El mercado aún necesita tiempo para digerir.

A principios de este año, con la implementación de tres importantes leyes, la regulación, las instituciones y el cumplimiento se han sincronizado. Sin embargo, actualmente parece que todavía estamos en un período de caos ordenado, o en una fase de reconstrucción del orden.

Por otro lado, el “período de aumento del oro” de los usuarios de los intercambios centralizados (CEX) parece haber alcanzado su punto máximo. Están surgiendo cada vez más opciones en el mercado: ETF, canales de corretaje tradicionales, compras por suscripción institucional, empresas que acumulan criptomonedas, servicios bancarios de Crypto, etc. Las condiciones previas del ciclo, como “escasez de entradas, falta de regulación y concentración de tráfico”, han cambiado.

La inclusión de ETF, corredores y bancos significa que el crecimiento de usuarios de encriptación se está desviando. Lo que se refleja detrás de esto no es una competencia, sino un cambio de paradigma: las finanzas encriptadas están pasando de una etapa inicial a una estructura madura liderada por la regulación y las instituciones. Los ETF y los corredores tradicionales podrían llevarse la mayor parte del crecimiento de usuarios de encriptación en el futuro.

Desde otra perspectiva, este año también puede verse como el primer año en que el mercado de criptomonedas fue oficialmente aceptado por las finanzas tradicionales, o quizás sea el punto de partida del primer ciclo del mercado de criptomonedas tras la reestructuración del ciclo de liquidez.