1. Giới thiệu

Trong những năm gần đây, công nghệ blockchain đã thể hiện tiềm năng to lớn trong các lĩnh vực như tài chính, chuỗi cung ứng, và Internet of Things (IoT), nhờ vào tính phân quyền, không thể thay đổi, và tính phân tán của sổ cái. Khi các dự án blockchain tiếp tục nảy mầm mạnh mẽ, nhu cầu về khả năng tương tác giữa các blockchain khác nhau trở nên rõ ràng hơn. Các blockchain thường hoạt động như những hòn đảo thông tin cô lập, thiếu giao tiếp và hợp tác hiệu quả, điều này hạn chế nghiêm trọng sự phát triển và mở rộng của công nghệ blockchain. Công nghệ cross-chain đã xuất hiện để phá vỡ rào cản giữa các blockchain, cho phép chuyển tài sản, trao đổi thông tin, và hợp tác ứng dụng qua các blockchain khác nhau, và đã trở thành chìa khóa để đưa công nghệ blockchain từ “hòn đảo cô lập” thành một “lục địa kết nối.”

Axelar Crypto, là một nhà cung cấp quan trọng trong lĩnh vực công nghệ cross-chain, cam kết xây dựng một mạng lưới truyền thông cross-chain an toàn, hiệu quả và phổ quát. Thông qua kiến trúc công nghệ độc đáo và các giải pháp sáng tạo, Axelar hỗ trợ khả năng tương tác giữa các blockchain khác nhau và sẽ đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái multi-chain.

2. Tổng quan về tiền điện tử Axelar

2.1 Giới thiệu dự án

Mạng Axelar là một dự án sáng tạo dành riêng cho việc đạt được khả năng tương tác mượt mà giữa các chuỗi khối. Là một mạng lưới lớp phủ phổ quát, nó kết nối an toàn tất cả các hệ sinh thái chuỗi khối, ứng dụng, tài sản và người dùng để cung cấp khả năng tương tác Web3. Trong thế giới của chuỗi khối, các chuỗi khối khác nhau giống như các hòn đảo cô lập, và mạng Axelar hành động như một cầu và con đường kết nối các hòn đảo này, cho phép tài sản, thông tin và ứng dụng lưu thông và tương tác tự do trên các chuỗi khối khác nhau.

Mạng Axelar đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái cross-chain. Nó không chỉ hỗ trợ việc cầu nối mọi thông tin/tài sản để cho phép chuyển tài sản giữa các blockchain khác nhau, như việc di chuyển token từ Ethereum sang hệ sinh thái Polkadot, mà còn tạo điều kiện cho việc thực hiện thông minh và ứng dụng phi tập trung (dApps) trên nhiều mạng để đạt được tính tương tác toàn bộ. Nhà phát triển có thể xây dựng ứng dụng cross-chain dựa trên mạng Axelar, cho phép người dùng dễ dàng truy cập dịch vụ và chức năng từ nhiều blockchain trong một ứng dụng duy nhất. Bằng cách giới thiệu hệ thống Generalized Message Passing (GMP), mạng Axelar vượt xa khả năng cầu nối truyền thống, cho phép truyền và nhận cross-chain các tải trọng khác nhau như cuộc gọi hàm, dữ liệu, tài sản được bọc, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho việc phát triển và đổi mới ứng dụng cross-chain.

2.2 Lịch sử phát triển

• Năm 2020: Dự án Axelar đã chính thức được thành lập, do Sergey Gorbunov và Georgios Vlachos đồng sáng lập. Với các thành viên trong nhóm sử dụng kinh nghiệm phong phú và nền tảng kỹ thuật sâu rộng của họ trong lĩnh vực blockchain, họ bắt đầu xây dựng mạng lưới Axelar, nhằm giải quyết các thách thức về khả năng tương tác giữa các blockchain và xây dựng cơ sở hạ tầng vững chắc cho sự phát triển của Web3.

• 2021 - 2022: Dự án đã bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng, hoàn thành nhiều vòng gọi vốn và thu hút sự chú ý và tham gia từ nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng, bao gồm Binance, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital,Crypto.comVốn, v.v., với tổng cộng 113,8 triệu đô la Mỹ, cung cấp đủ hỗ trợ tài chính cho nghiên cứu và phát triển công nghệ dự án, xây dựng sinh thái và quảng bá thị trường. Về mặt công nghệ, mạng lưới Axelar được xây dựng dựa trên Cosmos SDK, CometBFT và CosmWasm VM, áp dụng cơ chế đồng thuận DPoS, thiết lập một mạng lưới validator phi tập trung, một hợp đồng cổng an toàn và một bộ công cụ phát triển phần mềm (SDK) cho các công cụ và API của nhà phát triển, và ban đầu thực hiện các chức năng cơ bản của việc truyền thông và chuyển giao tài sản qua chuỗi.

• 2023: Mạng lưới Axelar đã đạt được tiến bộ đáng kể, kết nối một số lượng lớn các chuỗi khối, vượt quá 60, bao gồm các chuỗi khối EVM phổ biến như Ethereum, BNB Chain, Polygon, cũng như các giải pháp Layer 2 như Base, Arbitrum, Optimism, và các hệ sinh thái không phải là EVM như Cosmos. Có hơn 600 hợp đồng thông minh tương tác, cộng tác và tích hợp, hợp tác sâu rộng với các dự án hàng đầu như dYdX, Vertex, PancakeSwap, từ đó tăng cường ảnh hưởng và các trường hợp sử dụng của mạng lưới Axelar trong hệ sinh thái cross-chain. Axelar đã giới thiệu Dịch vụ Token Inter-Blockchain (ITS) để tăng cường khả năng tương tác của tất cả các token ERC-20 trên các chuỗi tương thích với Ethereum; cũng đã tiến hành một dự án Proof of Concept (POC) với nền tảng tài sản kỹ thuật số của JPMorgan Onyx và công ty quản lý tài sản thay thế Apollo liên quan đến Real World Assets (RWA), khám phá tiềm năng ứng dụng của công nghệ cross-chain trong tài chính truyền thống.

• Năm 2024: Axelar đã ra mắt Máy Ảo Axelar (AVM), một bước tiến công nghệ đáng kể. AVM cho phép các nhà phát triển xây dựng một ứng dụng phi tập trung một lần và chạy trên tất cả các chuỗi, giảm chi phí và độ phức tạp phát triển, cải thiện hiệu quả phát triển, và cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc phát triển và triển khai ứng dụng chéo chuỗi quy mô lớn. Axelar đã công bố kế hoạch kết nối các hệ sinh thái Bitcoin, Hedera, và Polkadot, với Stacks mạng Bitcoin L2, blockchain mã nguồn mở Hedera dựa trên bằng chứng cổ phần, Mạng Moonriver, và mạng riêng tư Iron Fish là giai đoạn đầu tiên của chương trình thử nghiệm Amplifier chéo chuỗi Axelar Interchain, đạt được tính tương tác có thể lập trình bằng một cú nhấp chuột, mở rộng hơn nữa hệ sinh thái chéo chuỗi của mạng Axelar.

3. Phân Tích Nguyên Tắc Kỹ Thuật

3.1 Các thành phần cốt lõi và Tầng chức năng

Lớp Cơ sở hạ tầng 3.1.1

• Mạng Lưới Xác Thực Linh Hoạt: Mạng lưới Axelar sử dụng cơ chế chứng minh cổ phần ủy quyền (DPoS) và mạng lưới xác thực của nó là linh hoạt, chỉ có 75 xác thực viên hàng đầu mới nằm trong tập hợp hoạt động. Tham số này có thể được điều chỉnh thông qua quản trị trên chuỗi. Xác thực viên đóng vai trò quan trọng trong mạng lưới, chịu trách nhiệm tạo ra các khối mới, tham gia vào chữ ký đa chữ ký và bỏ phiếu về trạng thái của chuỗi bên ngoài. Người giữ token tham gia vào quá trình đồng thuận của mạng thông qua việc cược AXL trong hồ bơi ủy quyền của xác thực viên. Cơ chế này cho phép mạng lưới Axelar đạt được đồng thuận một cách hiệu quả, đảm bảo an ninh và vận hành ổn định của mạng. Đồng thời, mạng lưới xác thực linh hoạt tăng cường sự phân quyền của mạng, giảm thiểu rủi ro của một xác thực viên đơn lẻ kiểm soát mạng.

• Giao thức Cổng Liên Chuỗi (CGP) và Các Thành Phần Cổng: Giao thức Cổng Liên Chuỗi là một thành phần chính của mạng Axelar, phục vụ như một lớp chồng mã học đa bên trên các chuỗi kết nối. CGP chịu trách nhiệm cho các hoạt động đọc và ghi giữa các hợp đồng thông minh để xác minh giao dịch. Các cổng của Axelar là các thành phần quan trọng cung cấp kết nối giữa các mạng và chuỗi, nơi các nhà xác thực chạy nút hoặc khách hàng nhẹ trên các chuỗi này để đọc thông tin giao dịch, ghi vào điểm đến và thực thi giao dịch. Ví dụ, khi một người dùng khởi tạo một giao dịch liên chuỗi từ Ethereum đến Polkadot, các nhà xác thực đọc yêu cầu giao dịch trên cổng Ethereum, sau đó xác minh và xử lý trên mạng Axelar, và cuối cùng thực thi giao dịch trên chuỗi Polkadot thông qua cổng Polkadot. Thiết kế này cho phép Axelar đạt được việc truyền thông an toàn và tương tác giữa các chuỗi khác nhau, cung cấp nền tảng vững chắc cho các ứng dụng liên chuỗi.

3.1.2 Lớp chức năng - Hệ thống truyền thông tổng quát (GMP)

Hệ thống Giao thức nhắn tin chung (GMP) là một trong những tính năng cốt lõi của mạng Axelar, vượt ra ngoài chức năng bắc cầu truyền thống chỉ chuyển tài sản được bọc. GMP cho phép truyền và nhận các tải trọng khác nhau, bao gồm các cuộc gọi hàm, dữ liệu, tài sản được bọc, v.v. Thông qua GMP, các nhà phát triển có thể thực hiện logic tương tác phức tạp hơn giữa các blockchain khác nhau. Ví dụ: trong các ứng dụng DeFi, người dùng có thể gọi các chức năng của các giao thức cho vay dựa trên chuỗi Cosmos trên Ethereum, cho phép cho vay xuyên chuỗi; trong trường NFT, người dùng có thể mua NFT trên một chuỗi và sau đó hiển thị hoặc giao dịch chúng trên một chuỗi khác. Hoạt động của hệ thống GMP dựa trên mạng phi tập trung và các hợp đồng thông minh cổng của Axelar. Khi một ứng dụng trên chuỗi nguồn khởi tạo một thông điệp chuỗi chéo, thông điệp được gửi đến hợp đồng thông minh cổng của mạng Axelar. Hợp đồng thông minh cổng chuyển tiếp tin nhắn đến các trình xác thực của mạng Axelar, những người xác minh và đạt được sự đồng thuận về tin nhắn. Khi đạt được sự đồng thuận, tin nhắn sẽ được chuyển tiếp đến hợp đồng thông minh cổng trên chuỗi đích và sau đó được ứng dụng nhận và xử lý trên chuỗi đích. Cơ chế này đảm bảo việc truyền tải an toàn và đáng tin cậy các thông điệp chuỗi chéo, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc xây dựng các ứng dụng chuỗi chéo có thể tương tác đầy đủ.

3.2 Cơ chế Giao tiếp và Giao dịch Mạng lưới Chéo

Cơ chế giao tiếp và giao dịch qua chuỗi của Axelar là chìa khóa để đạt được khả năng tương tác giữa các chuỗi khối khác nhau. Khi người dùng hoặc ứng dụng khởi tạo các giao dịch qua chuỗi, một yêu cầu giao dịch được tạo trên chuỗi nguồn, bao gồm thông tin chi tiết như loại tài sản, số lượng, địa chỉ chuỗi đích, v.v. Yêu cầu giao dịch này sẽ được phát sóng đến các nút xác thực của mạng Axelar. Các nút xác thực sẽ theo dõi hợp đồng cổng vào Axelar trên chuỗi nguồn. Khi phát hiện yêu cầu giao dịch mới, nó sẽ được ghi lại và xác minh trên mạng Axelar. Quá trình xác minh bao gồm kiểm tra tính hợp lệ của giao dịch, tính hợp lệ của chữ ký, v.v. Sau khi xác minh, các nút xác thực sẽ bỏ phiếu về giao dịch, và khi một số lượng nhất định của các nút xác thực đồng ý, giao dịch sẽ đạt được sự nhất trí trên mạng Axelar.

Sau khi đạt được sự đồng thuận, mạng Axelar sẽ chuyển tiếp yêu cầu giao dịch đến chuỗi mục tiêu thông qua hợp đồng cổng vào chuỗi mục tiêu. Hợp đồng cổng trên chuỗi mục tiêu sẽ thực thi các hoạt động tương ứng dựa trên nội dung của yêu cầu, chẳng hạn như chuyển tài sản và triệu hồi hợp đồng thông minh. Trong suốt quá trình, mạng Axelar hoạt động như một bên thứ ba đáng tin cậy, chịu trách nhiệm xác minh và chuyển tiếp các giao dịch liên chuỗi để đảm bảo tính bảo mật và đáng tin cậy của chúng. Ngoài ra, Axelar cũng cung cấp một loạt các công cụ và dịch vụ, như dịch vụ thanh toán Gas liên chuỗi, loại bỏ lo lắng về phí Gas trên các chuỗi khác nhau, nâng cao đáng kể sự tiện lợi và trải nghiệm người dùng của các giao dịch liên chuỗi. Ví dụ, khi người dùng khởi tạo một giao dịch liên chuỗi từ Ethereum đến BNB Chain, mạng Axelar sẽ tự động xử lý việc chuyển đổi phí Gas giữa Ethereum và BNB Chain, cho phép người dùng hoàn thành toàn bộ giao dịch liên chuỗi bằng phí Gas của Ethereum.

3.3 Biện pháp bảo mật

Axelar đã áp dụng nhiều biện pháp bảo mật khác nhau để đảm bảo an ninh và ổn định của mạng. Ở cấp độ đồng thuận, cơ chế bỏ phiếu hai giai đoạn được sử dụng để giảm thiểu nguy cơ quyền bỏ phiếu tập trung vào tay một vài nhà lãnh đạo trong cơ chế đồng thuận PoS. Quyền biểu quyết của người xác thực không tăng tuyến tính với cổ phần và để tăng quyền biểu quyết, họ phải tăng số tiền đặt cọc theo cấp số nhân, khiến người xác thực khó kiểm soát mạng thông qua các cổ phần tập trung. Axelar áp dụng chức năng mạng để tạm dừng lưu lượng truy cập từ các chuỗi kết nối độc hại, ngăn chặn các cuộc tấn công độc hại làm hỏng mạng. Ở cấp độ hợp đồng, các hạn chế hợp đồng được sử dụng để giới hạn số tiền tối đa có thể được chuyển nhượng trong một khoảng thời gian nhất định, tránh rủi ro bảo mật do các giao dịch bất thường lớn gây ra. Cấu trúc liên kết mạng xuyên tâm của mạng Axelar cũng tăng cường hiệu quả của các tính năng bảo mật này. Trong quá trình sụp đổ đa chuỗi, các dịch vụ trao đổi chuỗi chéo được xây dựng bằng Axelar có thể duy trì bảo mật và thanh khoản bằng cách cô lập các kết nối bị hỏng. Ví dụ: khi một chuỗi được kết nối bị tấn công do lỗ hổng bảo mật, mạng Axelar có thể nhanh chóng xác định và tạm dừng kết nối với chuỗi đó, ngăn chặn cuộc tấn công lan sang các chuỗi khác, đồng thời đảm bảo rằng các giao dịch trên các chuỗi được kết nối thông thường khác tiếp tục an toàn. Axelar cũng thường xuyên thay đổi các khóa để giảm nguy cơ xâm phạm khóa, tăng cường hơn nữa tính bảo mật của mạng.

4. Phân tích Hiệu suất thị trường

4.1 Lịch sử Tài chính và Định giá

Axelar được các cơ sở đầu tư ưa chuộng trong quá trình phát triển của mình. Đến ngày 5 tháng 3 năm 2024, Axelar đã hoàn thành thành công 5 vòng gọi vốn, với tổng số vốn huy động lên đến 1.138 tỷ đô la Mỹ. Vào tháng 7 năm 2021, Axelar đã hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 16,5 triệu đô la Mỹ do Polychain Capital dẫn đầu, cung cấp cho Axelar đủ vốn cho nghiên cứu và phát triển công nghệ cũng như xây dựng đội ngũ ở giai đoạn đầu, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển sau này, thu hút sự chú ý của nhiều nhà phát triển và đối tác, thúc đẩy sự phát triển ban đầu của dự án.

Vào tháng 2 năm 2022, Axelar đã hoàn thành vòng gọi vốn Loạt B trị giá 35 triệu USD, với tổng giá trị 1 tỷ USD. Đội ngũ đầu tư rất mạnh, bao gồm Dragonfly Capital, Polychain Capital, North Island Ventures, Rockaway Blockchain Fund, Cygni Capital, Lemniscap, Olive Tree Capital, Blockchange Ventures, Node Capital và các nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng Waikit Lau và Gokul Rajaram. Sự thành công của vòng gọi vốn Loạt B không chỉ mang lại một lượng vốn lớn cho Axelar để mở rộng kinh doanh, củng cố quảng bá thị trường và xây dựng hệ sinh thái, mà còn nâng cao đáng kể sự nhìn nhận của dự án và ảnh hưởng trong ngành, đánh dấu sự công nhận rộng rãi về tiềm năng của Axelar trong lĩnh vực liên chuỗi.

Trong quá trình gọi vốn, Axelar đã thu hút nhiều tổ chức đầu tư mạnh mẽ, không chỉ cung cấp đủ vốn cho dự án mà còn mang đến tài nguyên ngành công nghiệp phong phú và sự hướng dẫn chuyên nghiệp. Phân tích lịch sử gọi vốn của Axelar cho thấy mỗi vòng gọi vốn đi kèm với các cột mốc phát triển quan trọng cho dự án, như là những bước đột phá về công nghệ và mở rộng hệ sinh thái, tạo nên một mối quan hệ tương tác tốt giữa việc gọi vốn và phát triển dự án. Sự tiếp nhận vốn lớn giúp Axelar liên tục cải thiện kiến ​​trúc kỹ thuật, nâng cao hiệu suất và bảo mật của việc giao tiếp qua chuỗi; đồng thời, tài nguyên và sự ủng hộ từ các tổ chức đầu tư cũng giúp Axelar thu hút thêm đối tác và người dùng, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái. Việc gọi vốn cũng ảnh hưởng đáng kể đến định giá của Axelar. Khi dự án tiếp tục phát triển và các vòng gọi vốn tiến triển, định giá của Axelar dần dần tăng lên, phản ánh sự kỳ vọng cao của thị trường đối với triển vọng tương lai của dự án.

4.2 Xu hướng giá và thay đổi vốn hóa thị trường

AXL là token bản địa của mạng Axelar và đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Axelar. Xu hướng giá của AXL cho thấy sự biến động đáng kể. Trong khoảng thời gian từ 2021-2022, khi sự phổ biến của dự án Axelar tiếp tục tăng, hoàn thành nhiều vòng gọi vốn và thiết lập đối tác với nhiều mạng blockchain khác nhau, giá của AXL đã trải qua một xu hướng tăng đáng kể. Năm 2022, giá của AXL một lần phá vỡ mốc 2 đô la, đạt đến một mức cao lịch sử. Điều này chủ yếu là do kỳ vọng lạc quan của thị trường đối với triển vọng công nghệ cross-chain của Axelar, cũng như tâm lý tích cực tổng thể trong thị trường tiền điện tử. Với một lượng lớn vốn đầu tư vào thị trường tiền điện tử, các nhà đầu tư rất quan tâm đến các dự án sáng tạo và có tiềm năng phát triển. Axelar, là một dự án quan trọng trong lĩnh vực cross-chain, đã được săn đón bởi các nhà đầu tư, từ đó thúc đẩy sự tăng giá của AXL.

Trong nửa cuối năm 2022 đến năm 2023, khi thị trường tiền điện tử tổng thể bước vào thị trường gấu, giá của AXL cũng gặp sự suy giảm đáng kể. Sự hoảng loạn trên thị trường lan rộng, và các nhà đầu tư bán tài sản, dẫn đến sự giảm mạnh của giá của AXL. Một số tin tức tiêu cực trên thị trường, như việc phơi bày một số dự án tiền điện tử và việc siết chặt chính sách quy định, cũng ảnh hưởng có hại đến giá của AXL. Kể từ nửa cuối năm 2023, với Axelar liên tục đạt được tiến bộ về mặt công nghệ, như việc cải thiện và áp dụng chức năng Generalized Message Passing (GMP) một cách tiếp tục, và sự tăng tiếp tục trong số lượng các chuỗi khối kết nối, giá của AXL dần dần bắt đầu tăng trở lại, thể hiện sự tái nhận thức của thị trường về giá trị của dự án Axelar.

Sự biến động của giá cả và giá trị thị trường của AXL bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Tình hình thị trường chung là một yếu tố quan trọng. Trong một thị trường tăng giá trên thị trường tiền điện tử, giá của AXL thường tăng theo thị trường; Trong khi ở thị trường gấu, giá có nhiều khả năng bị kéo xuống. Sự phát triển riêng của dự án cũng có tác động chính đến giá cả và giá trị thị trường. Mọi đột phá công nghệ, các đối tác mới tham gia và việc mở rộng các ứng dụng hệ sinh thái của Axelar có thể là những yếu tố tích cực đẩy giá lên; Ngược lại, nếu dự án gặp phải tắc nghẽn hoặc sự kiện tiêu cực, giá có thể giảm. Tâm lý thị trường và kỳ vọng của nhà đầu tư cũng ảnh hưởng lớn đến sự biến động của giá cả và giá trị thị trường của AXL. Khi các nhà đầu tư tin tưởng vào tương lai của Axelar, nhu cầu về AXL tăng lên, đẩy giá lên; nhưng khi tâm lý thị trường bi quan, nhà đầu tư có thể giảm nắm giữ hoặc bán AXL, dẫn đến giảm giá.

4.3 So sánh với các đối thủ

Trong lĩnh vực công nghệ giao chuỗi, Axelar đối mặt với sự cạnh tranh từ nhiều dự án khác nhau, trong đó Wormhole và LayerZero là những đối thủ nổi tiếng. Về việc kết nối một số lượng lớn các chuỗi khối, Axelar đã thể hiện sự xuất sắc, đã kết nối hơn 60 chuỗi khối cho đến nay, bao gồm các mạng EVM phổ biến như Ethereum, BNB Chain, Polygon, cũng như các giải pháp Layer 2 như Base, Arbitrum, Optimism, và các hệ sinh thái không phải là EVM như Cosmos. So với đó, Wormhole và LayerZero đã kết nối ít chuỗi khối hơn. Axelar có một lợi thế nhất định trong mặt này, có khả năng cung cấp cho người dùng một loạt dịch vụ giao chuỗi rộng hơn để đáp ứng nhu cầu của người dùng khác nhau cho việc chuyển tài sản và tương tác thông tin qua nhiều chuỗi khối khác nhau.

Về khối lượng giao dịch, theo báo cáo 'Phân tích khả năng tương tác chuỗi chéo' do Viện nghiên cứu Binance công bố vào tháng 2/2024, khối lượng giao dịch của Axelar trong 30 ngày qua gấp đôi Wormhole và gần gấp tám lần so với Chainlink CCIP. Lợi thế về khối lượng giao dịch của Axelar chủ yếu là do việc triển khai chức năng Truyền thông điệp chung (GMP), hỗ trợ các cuộc gọi chức năng chuỗi chéo phức tạp và đồng bộ hóa trạng thái, cho phép các nhà phát triển xây dựng một loạt các ứng dụng chuỗi chéo đa dạng hơn, thu hút nhiều người dùng tham gia vào các giao dịch chuỗi chéo. Mặt khác, Wormhole và LayerZero có các đặc điểm chức năng khác nhau so với Axelar. Wormhole là một giao thức nhắn tin chung tập trung vào việc cho phép kết nối Ứng dụng trên nhiều hệ sinh thái blockchain, trong khi LayerZero tập trung vào việc cung cấp giải pháp tương tác chuỗi chéo đơn giản. Sự khác biệt về khối lượng giao dịch so với Axelar phản ánh khả năng cạnh tranh của Axelar trong việc đáp ứng nhu cầu giao dịch thị trường về công nghệ và chức năng của nó.

Từ góc độ nguyên tắc kỹ thuật và bảo mật, Axelar áp dụng cơ chế đồng thuận Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPoS) và đảm bảo tính bảo mật và độ tin cậy của giao tiếp chuỗi chéo thông qua mạng xác thực động và giao thức cổng chuỗi chéo; Đồng thời, nó tăng cường bảo mật của mạng bằng cách sử dụng cơ chế bỏ phiếu thứ cấp, hạn chế hợp đồng, thay đổi chính thường xuyên và các biện pháp khác. Wormhole sử dụng một cơ chế xác thực dựa trên các oracles, dựa vào một tập hợp các nút xác thực để xác minh các thông điệp chuỗi chéo; LayerZero đạt được giao tiếp chuỗi chéo bằng cách giới thiệu các nút và rơle siêu nhẹ, với tính bảo mật dựa trên mật mã và các ưu đãi kinh tế. Các nguyên tắc kỹ thuật và biện pháp bảo mật của Axelar khác với các đối thủ cạnh tranh, cung cấp cho người dùng các đảm bảo bảo mật và trải nghiệm người dùng khác nhau. Ví dụ, cơ chế bỏ phiếu thứ cấp của Axelar làm giảm nguy cơ tập trung quyền biểu quyết trong cơ chế đồng thuận PoS, làm cho mạng lưới phi tập trung và an toàn hơn.

5. Ứng Dụng Sinh Thái và Hợp Tác

5.1 Các Blockchain Kết nối và Dự án tích hợp

Axelar đã kết nối với hơn 60 chuỗi khối, bao gồm các mạng EVM phổ biến như Ethereum, BNB Chain, Polygon, cũng như các mạng Layer 2 như Base, Arbitrum, Optimism, và nhiều hệ sinh thái không phải EVM như Cosmos. Mạng lưới kết nối rộng lớn này đã đặt nền móng vững chắc cho việc phát triển hệ sinh thái Axelar. Bằng cách kết nối với nhiều chuỗi khối phổ biến, Axelar có khả năng tổng hợp các điểm mạnh và tài nguyên của các chuỗi khối khác nhau. Ethereum nổi tiếng với ứng dụng DeFi phong phú và cộng đồng phát triển viên, BNB Chain có khả năng xử lý giao dịch hiệu quả và một cơ sở người dùng lớn, trong khi Cosmos nổi tiếng với kiến trúc chéo chuỗi độc đáo và sự đa dạng của hệ sinh thái. Sau khi kết nối với những chuỗi khối này, Axelar cho phép chuyển tài sản, trao đổi thông tin và hợp tác ứng dụng trên các hệ sinh thái khác nhau, thúc đẩy việc chia sẻ và tích hợp tài nguyên, cung cấp cho người dùng một loạt dịch vụ và lựa chọn đa dạng hơn.

Axelar đã tích hợp hơn 600 hợp đồng thông minh để tương tác, hợp tác và tích hợp, bao gồm các dự án hàng đầu về DeFi, chuỗi công khai, Lớp 2 và các đường đua khác, chẳng hạn như dYdX, Vertex, PancakeSwap, v.v. Các dự án tích hợp này làm phong phú thêm rất nhiều kịch bản ứng dụng sinh thái của Axelar. Trong lĩnh vực DeFi, thông qua tích hợp với các dự án như dYdX, Axelar đã đạt được các chức năng cho vay, giao dịch và các chức năng khác xuyên chuỗi, cho phép người dùng tự do phân bổ tài sản giữa các blockchain khác nhau, tham gia vào các hoạt động DeFi khác nhau và nâng cao hiệu quả và tính thanh khoản của các quỹ. Trong lĩnh vực NFT, khả năng chuỗi chéo của Axelar cho phép NFT được chuyển và hiển thị giữa các blockchain khác nhau, mở rộng phạm vi thị trường và lưu thông NFT, mang lại cơ hội mới cho sự phát triển của NFT. Việc bổ sung các dự án tích hợp này đã thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển tham gia vào hệ sinh thái Axelar, tiếp tục thúc đẩy sự thịnh vượng và phát triển của hệ sinh thái.

5.2 Phân tích Các Trường Hợp Hợp Tác Chính

5.2.1 Hợp tác với dự án RWA của JPMorgan và Apollo

Vào tháng 11 năm 2023, Axelar, phối hợp với nền tảng tài sản kỹ thuật số của J.P. Morgan - Onyx và công ty quản lý tài sản thay thế Apollo, thực hiện một dự án chứng minh khái niệm (POC) liên quan đến tài sản thế giới thực (RWA). Trong bằng chứng khái niệm này, công nghệ blockchain được sử dụng để thực hiện giao dịch và đạt được quản lý tự động của danh mục tài sản tài chính token hóa (RWA). Nền tảng tài sản kỹ thuật số của J.P. Morgan - Onyx tận dụng công nghệ cross-chain của Axelar để đạt được khả năng tương tác với các phiên bản Provenance Blockchain riêng và được cấp quyền, hiện tại khóa giá trị tài sản tài chính thế giới thực trên chuỗi lên đến 9 tỷ đô la, bao gồm quỹ, khoản vay và vốn tư nhân.

Giao thức cơ sở hạ tầng đa chuỗi của Axelar kết nối giá trị và giao tiếp đến nhiều chuỗi khối trong Web3 thông qua một mạng lưới an toàn, có thể lập trình và hệ thống lai, tích hợp mạng lưới trên chuỗi với hệ thống ngoại chuỗi. Một trong những phần sáng tạo nhất của sự hợp tác thử nghiệm này là người quản lý đầu tư thay đổi mô hình đầu tư bằng cách thay thế quỹ vốn riêng Apollo bằng một quỹ vốn riêng Apollo khác, tự động cấu hình lại 100 danh mục theo chiến lược sử dụng một mô-đun cân bằng lại, bao gồm việc đặt lệnh và quy trình thanh toán, tận dụng các tính năng sáng tạo và tự động hóa độc đáo của blockchain trong khi giảm đáng kể sai sót của con người.

Sự hợp tác giữa Axelar, JPMorgan và Apollo mang ý nghĩa vô cùng quan trọng đối với sự phát triển trong lĩnh vực RWA. Sự hợp tác này cho phép Axelar tiến vào lĩnh vực tài chính truyền thống, thể hiện tiềm năng ứng dụng của công nghệ cross-chain trong việc token hóa tài sản thế giới thực và quản lý danh mục, mở ra không gian thị trường mới cho Axelar. Bằng việc hợp tác với những ông lớn tài chính truyền thống như JPMorgan và Apollo, Axelar đã nhận được sự công nhận và niềm tin từ ngành công nghiệp hơn, giúp thu hút sự chú ý và sự chấp nhận từ các tổ chức tài chính truyền thống về công nghệ cross-chain của mình, thúc đẩy sự phát triển của thị trường RWA. Sự hợp tác này cũng cung cấp kinh nghiệm thực tiễn quý báu cho Axelar, giúp họ tối ưu hóa công nghệ và giải pháp của mình để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thị trường tài chính truyền thống.

5.2.2 Hợp tác với Microsoft

Axelar đã hợp tác với Microsoft để cung cấp các giải pháp tương tác blockchain. Theo TheBlock, sự hợp tác này sẽ cho phép các nhà phát triển sử dụng các công cụ phần mềm chuỗi chéo do Axelar cung cấp trên thị trường đám mây của Microsoft - Azure Marketplace trong tương lai, chẳng hạn như Bộ phát triển Axelar JS, tự động hóa các chức năng triển khai đa chuỗi, để tích hợp thêm các ứng dụng trên các blockchain khác nhau. Daniel An, Giám đốc Phát triển Kinh doanh Web3 tại Microsoft, cho biết ông rất vui mừng được hợp tác với Axelar để giúp các tổ chức áp dụng công nghệ blockchain và chuyển đổi cách họ hoạt động bằng cách tận dụng thế mạnh và chuyên môn của cả hai bên. Sergey Gorbunov, đồng sáng lập Axelar, tin rằng sự hợp tác này sẽ cho phép Axelar khám phá lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và tưởng tượng ra hóa học mà công nghệ AI có thể có với blockchain và dựa trên sự hợp tác với Microsoft, nó sẽ có thể khám phá các lĩnh vực mới của Web3, chẳng hạn như dịch vụ OpenAI hỗ trợ blockchain và tích hợp AI vào các ứng dụng Web3 trong tương lai.

Sự hợp tác giữa Axelar và Microsoft có ý nghĩa nhiều mặt. Đối với Axelar, tận dụng ảnh hưởng mạnh mẽ của Microsoft và cơ sở người dùng rộng lớn trong lĩnh vực điện toán đám mây và dịch vụ doanh nghiệp, công nghệ và giải pháp chuỗi chéo của Axelar có thể tiếp cận nhiều người dùng và nhà phát triển doanh nghiệp hơn, đẩy nhanh ứng dụng và quảng bá trên thị trường doanh nghiệp. Thông qua hợp tác với Microsoft để khám phá sự kết hợp giữa AI và blockchain, Axelar dự kiến sẽ khám phá các ứng dụng công nghệ mới, nâng cao khả năng cạnh tranh công nghệ và khả năng đổi mới. Đối với Microsoft, công nghệ chuỗi chéo của Axelar cung cấp hỗ trợ quan trọng cho bố cục của nó trong lĩnh vực blockchain, làm phong phú thêm nội dung của các dịch vụ blockchain trên Azure Marketplace, tăng cường khả năng dịch vụ của Microsoft trong lĩnh vực Web3, giúp Microsoft đáp ứng nhu cầu của khách hàng doanh nghiệp về khả năng tương tác blockchain và nâng cao khả năng cạnh tranh trong thị trường blockchain doanh nghiệp. Sự hợp tác này cũng sẽ có tác động tích cực đến toàn bộ ngành công nghiệp blockchain, thúc đẩy tích hợp và đổi mới công nghệ nhiều hơn, đồng thời thúc đẩy ứng dụng và phát triển công nghệ blockchain trong nhiều lĩnh vực hơn.

5.3 Phân loại dự án sinh thái và tình hình phát triển

Các dự án trong hệ sinh thái Axelar có thể được chia thành nhiều danh mục, mỗi danh mục có đặc điểm riêng. Trong lĩnh vực DeFi, Axelar tích hợp sâu với nhiều dự án DeFi như dYdX, Vertex, PancakeSwap, v.v. Những dự án này sử dụng công nghệ mã thông báo của Axelar để đạt được các chức năng như cho vay qua chuỗi, giao dịch, khai thác thanh khoản, v.v. dYdX đã đạt được tính tương tác tài sản giữa các chuỗi khác nhau thông qua Axelar, cho phép người dùng sử dụng dịch vụ cho vay và giao dịch của dYdX trên nhiều chuỗi như Ethereum, Polygon, v.v., cải thiện đáng kể hiệu quả và thanh khoản của quỹ. Vertex sử dụng chức năng Truyền thông tổng quát (GMP) của Axelar để đạt được một sổ đặt hàng giới hạn qua chuỗi, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch hiệu quả hơn. Các dự án DeFi đang phát triển nhanh chóng trong hệ sinh thái Axelar, với khối lượng giao dịch và số lượng người dùng tăng lên, trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái Axelar.

Trong lĩnh vực ví, Axelar đã hợp tác với một số dự án ví để cung cấp cho người dùng các dịch vụ quản lý tài sản qua chuỗi chéo tiện lợi hơn. Các dự án ví này tích hợp công nghệ chuỗi chéo của Axelar, cho phép người dùng quản lý tài sản trên nhiều chuỗi khối trong một ví duy nhất, cho phép chuyển và giao dịch tài sản qua chuỗi. Người dùng có thể dễ dàng chuyển đổi token từ Ethereum sang BNB Chain trong một ví hỗ trợ Axelar, mà không cần phải thực hiện các thao tác phức tạp và chuyển đổi giữa nhiều ví khác nhau. Việc phát triển các dự án ví cung cấp cho người dùng trong hệ sinh thái Axelar trải nghiệm người dùng tốt hơn, thúc đẩy sự phát triển và phổ biến của hệ sinh thái Axelar.

Axelar cũng hợp tác với các doanh nghiệp truyền thống để khám phá ứng dụng của công nghệ blockchain trong các ngành công nghiệp truyền thống. Mô hình hợp tác với JPMorgan Chase và Apollo trong dự án RWA áp dụng công nghệ blockchain vào quản lý danh mục của tài sản thực tế. Mô hình hợp tác này cung cấp cho các doanh nghiệp truyền thống các mô hình kinh doanh mới và ý tưởng sáng tạo, giúp thúc đẩy quá trình chuyển đổi kỹ thuật số của các doanh nghiệp truyền thống. Mặc dù số lượng dự án hợp tác với các doanh nghiệp truyền thống hiện tại tương đối nhỏ, tiềm năng phát triển là rất lớn. Với sự chín chắn liên tục của công nghệ blockchain và sự mở rộng liên tục của các kịch bản ứng dụng, dự kiến rằng nhiều doanh nghiệp truyền thống sẽ hợp tác với Axelar trong tương lai để cùng khám phá ứng dụng của công nghệ blockchain trong các ngành công nghiệp khác nhau.

6. Triển vọng cho Sự phát triển trong Tương lai

6.1 Diễn giải Lộ trình

Lộ trình phát triển của Axelar được công bố vào cuối tháng 1 năm 2024 cho thấy rằng sự phát triển tiếp theo sẽ tập trung chặt chẽ vào Máy ảo Axelar (AVM). Kế hoạch phát triển cho AVM có ý nghĩa lớn, vì nó sẽ trở thành một nền tảng phát triển cho các công cụ mã nguồn mở, cung cấp hỗ trợ cho việc phát triển các ứng dụng phi tập trung (DApps) đa dạng. Điều này có nghĩa là các nhà phát triển có thể sử dụng các công cụ và khung phát triển đa dạng dựa trên AVM để phát triển các ứng dụng phi tập trung phong phú tính năng và thân thiện với người dùng, thu hút thêm nhà phát triển và người dùng tham gia vào hệ sinh thái Axelar, từ đó thúc đẩy sự thịnh vượng và phát triển của hệ sinh thái. Ví dụ, các nhà phát triển có thể sử dụng AVM để phát triển các ứng dụng tài chính xuyên chuỗi, cho phép quản lý và giao dịch tài sản giữa các chuỗi khối khác nhau một cách hiệu quả.

Một mục tiêu quan trọng khác là đạt được việc liên kết giữa các chuỗi không cần phép qua Bộ khuếch đại Liên chuỗi. Điều này sẽ mở rộng đáng kể các tác động mạng lưới của Axelar, kết nối nó với hàng trăm chuỗi khối như Ethereum Layer 2. Liên kết không cần phép có nghĩa là bất kỳ chuỗi khối đủ điều kiện nào cũng có thể dễ dàng truy cập vào mạng lưới Axelar mà không cần các quy trình phê duyệt rườm rà, tăng cường đáng kể tính mở cửa và tính bao dung của mạng lưới Axelar, thu hút nhiều dự án chuỗi khối hơn để hợp tác với Axelar, và đạt được tính tương tác đa chuỗi rộng lớn hơn. Điều này cũng giúp Axelar có được vị trí thị trường thuận lợi hơn trong lĩnh vực tương tác đa chuỗi, tăng cường ảnh hưởng của nó trong hệ sinh thái đa chuỗi.

Mở rộng các trường hợp sử dụng của các Interchain Tokens cũng là một trong những trọng tâm chính của kế hoạch. Axelar sẽ mở rộng sự sẵn có của nó trên tất cả các chuỗi kết nối, điều này sẽ tăng cường giá trị và tiện ích của Interchain Tokens. Ví dụ, giữa các chuỗi khác nhau, Interchain Tokens có thể phục vụ như các chứng chỉ tài sản thông thống, giúp việc chuyển tài sản và giao dịch tài sản trở nên dễ dàng hơn; trong các ứng dụng DeFi, Interchain Tokens có thể được sử dụng như tài sản thế chấp hoặc cặp giao dịch, làm phong phú thêm tính năng và cách chơi của các ứng dụng DeFi.

Việc thêm cơ chế đốt Gas vào token AXL để đạt được sự co rút tiền tệ nhằm bảo vệ mạng lưới Axelar sẽ có tác động đáng kể đến mô hình kinh tế của token AXL. Cơ chế đốt Gas có thể giảm lưu thông của token AXL. Khi giao dịch mạng tăng lên, sẽ đốt nhiều token AXL hơn, từ đó tăng tính khan hiếm của token và tích cực hỗ trợ giá token. Điều này cũng giúp khuyến khích người dùng và nhà phát triển sử dụng mạng lưới Axelar một cách hợp lý hơn và cải thiện hiệu quả của tài nguyên mạng.

Axelar cũng dự định tích hợp cơ chế đồng thuận từ các chuỗi khác nhau, bao gồm Solana, Stellar, và các chuỗi dựa trên Move như Aptos và Sui. Các chuỗi khối khác nhau áp dụng các cơ chế đồng thuận khác nhau, mỗi cơ chế đều có đặc điểm và ưu điểm riêng. Tích hợp các cơ chế đồng thuận này có thể tận dụng hết sức mạnh của các chuỗi khối khác nhau, cải thiện tính tương thích và tính linh hoạt của mạng Axelar, và cung cấp cho người dùng một loạt lựa chọn đa dạng và dịch vụ chất lượng cao hơn. Về hiệu suất, cơ chế đồng thuận có khả năng xử lý giao dịch nhanh chóng của Solana có thể mang lại tốc độ xử lý giao dịch nhanh hơn cho mạng Axelar; về mặt bảo mật, cơ chế đồng thuận của Aptos và Sui dựa trên ngôn ngữ Move có thể cung cấp bảo đảm bảo mật mạnh mẽ hơn cho các hợp đồng thông minh.

6.2 Tiềm năng rủi ro và thách thức

Về cạnh tranh thị trường, lĩnh vực công nghệ cross-chain rất cạnh tranh, và Axelar đối mặt với thách thức từ nhiều đối thủ. Các dự án như Wormhole và LayerZero cũng có sức mạnh kỹ thuật mạnh mẽ và ảnh hưởng thị trường trong lĩnh vực cross-chain. Những đối thủ này có thể tham gia vào cuộc cạnh tranh gay gắt với Axelar về sáng tạo công nghệ, mở rộng thị trường và xây dựng hệ sinh thái. Nếu Axelar không thể liên tục sáng tạo và cải thiện hiệu suất kỹ thuật và chất lượng dịch vụ, có thể gặp khó khăn trong cạnh tranh thị trường, dẫn đến giảm thị phần. Một số dự án cross-chain mới nổi cũng có thể đặt ra mối đe dọa tiềm năng đối với Axelar với công nghệ hoặc mô hình kinh doanh độc đáo.

An ninh kỹ thuật luôn là một thách thức quan trọng đối với các dự án blockchain. Mặc dù Axelar sử dụng nhiều biện pháp an ninh như cơ chế hai phiếu bầu, hạn chế hợp đồng, thay thế khóa thường xuyên, v.v., nhưng vẫn khó loại bỏ hoàn toàn các rủi ro an ninh. Lỗ hổng hợp đồng thông minh có thể bị khai thác bởi hacker, dẫn đến việc đánh cắp tài sản người dùng hoặc sụp đổ mạng lưới; An ninh của cơ chế đồng thuận cũng có thể bị tấn công, ảnh hưởng đến hoạt động bình thường của mạng lưới. Khi số lượng blockchain kết nối với Axelar tiếp tục tăng lên, sự phức tạp của mạng lưới cũng tăng lên, điều này có thể mang lại các rủi ro an ninh mới, và cách bảo vệ giao tiếp qua chuỗi sẽ là một thách thức liên tục cho Axelar.

Sự không chắc chắn của các quy định và chính sách cũng là một trong những rủi ro mà Axelar phải đối mặt. Ngành công nghiệp blockchain bị ảnh hưởng rất nhiều bởi các quy định và chính sách của các quốc gia khác nhau. Các quốc gia và khu vực khác nhau có thái độ và chính sách khác nhau đối với blockchain và tiền điện tử. Một số quốc gia có thể có thái độ tích cực và cởi mở đối với công nghệ blockchain, khuyến khích đổi mới và phát triển; trong khi những người khác có thể áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt hoặc cấm giao dịch tiền điện tử. Nếu Axelar không kịp thời hiểu và thích ứng với các quy định và chính sách của các quốc gia và khu vực khác nhau trong quá trình mở rộng toàn cầu, nó có thể phải đối mặt với rủi ro pháp lý, ảnh hưởng đến hoạt động bình thường của dự án. Những thay đổi trong quy định và chính sách cũng có thể yêu cầu điều chỉnh mô hình kinh doanh và chiến lược hoạt động của Axelar, làm tăng chi phí hoạt động và sự không chắc chắn cho dự án.

Dự báo Triển vọng Phát triển 6.3

Dựa vào sức mạnh kỹ thuật hiện tại, hiệu suất thị trường và kế hoạch phát triển của Axelar, nó có triển vọng phát triển rộng lớn trong lĩnh vực cross-chain. Về thị phần thị trường, khi Axelar tiếp tục cải thiện công nghệ và mở rộng hệ sinh thái của mình, số lượng blockchain kết nối và các dự án tích hợp sẽ tiếp tục tăng, thu hút thêm người dùng và nhà phát triển, từ đó tăng cường thị phần của mình trên thị trường cross-chain. Axelar đã kết nối hơn 60 blockchain, và trong tương lai, thông qua Interchain Amplifier để đạt được kết nối không cần phép với bất kỳ chuỗi nào, số lượng blockchain được kết nối có thể tăng một cách mũi nhọn, từ đó củng cố vị trí của mình trong lĩnh vực cross-chain.

Về mặt mở rộng ứng dụng, Axelar sẽ đạt được các ứng dụng rộng rãi hơn trong nhiều lĩnh vực như DeFi, NFT và các doanh nghiệp truyền thống. Trong lĩnh vực DeFi, công nghệ chuỗi chéo của Axelar sẽ giúp đạt được các chức năng cho vay, giao dịch, khai thác thanh khoản và các chức năng khác hiệu quả hơn, cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng mạnh mẽ hơn cho các ứng dụng DeFi và thúc đẩy sự phát triển hơn nữa của thị trường DeFi. Trong lĩnh vực NFT, Axelar có thể hiện thực hóa việc chuyển và hiển thị miễn phí NFT trên các blockchain khác nhau, mở rộng phạm vi thị trường và lưu thông NFT, mang đến cơ hội mới cho sự phát triển của NFT. Sự hợp tác giữa Axelar và các doanh nghiệp truyền thống cũng sẽ tiếp tục đi sâu hơn, thúc đẩy ứng dụng công nghệ blockchain trong các ngành công nghiệp truyền thống, chẳng hạn như trong tài chính chuỗi cung ứng, Logistics, bảo vệ bản quyền..., giúp các doanh nghiệp truyền thống đạt được chuyển đổi số, nâng cao hiệu quả hoạt động, giảm chi phí. Với sự phát triển liên tục của công nghệ blockchain và sự tăng trưởng bền vững trong nhu cầu của thị trường về khả năng chuỗi chéo, Axelar dự kiến sẽ trở thành công ty hàng đầu trong lĩnh vực chuỗi chéo, đóng góp quan trọng vào việc thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái đa chuỗi.

Kết luận

Xét về mặt rủi ro và lợi nhuận một cách toàn diện, các nhà đầu tư được khuyến khích cẩn thận khi đầu tư vào Axelar. Đối với nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro cao, hiểu biết sâu sắc về ngành công nghiệp blockchain và lạc quan về triển vọng phát triển của công nghệ giao cắt chuỗi khác nhau, việc phân bổ một tỷ lệ nhất định của token AXL là phù hợp, nhưng cần chú ý đến các yếu tố như sự phát triển công nghệ của dự án, cạnh tranh trên thị trường và sự thay đổi chính sách quản lý. Nhà đầu tư cũng nên đa dạng hóa phân bổ tài sản, phân tán rủi ro đầu tư và tránh tập trung quá mức vào một dự án duy nhất.