Pengenalan

ChanLun adalah teori analisis teknis yang diperkenalkan oleh analis pasar saham Tiongkok Chan Zhong Shuò Chán. Ide inti di balik ChanLun didasarkan pada keberulangan fluktuasi harga pasar, menggunakan konsep seperti "Pusat," "Goresan," dan "Segmen" untuk menilai tren pasar dan mengidentifikasi titik beli dan jual. ChanLun menyatakan bahwa pergerakan harga memiliki bentuk dan struktur yang spesifik, dan fluktuasi pasar tidak acak tetapi dapat diprediksi menggunakan metode teknis tertentu.

Misteri Penulis

Identitas penulis ChanLun telah menjadi subjek banyak kontroversi. Awalnya, penulis menggunakan ID “A Girl Who Loves Math” (爱数学的女孩) dan seringkali memberi petunjuk bahwa mereka adalah perempuan dalam artikel-artikelnya, dengan gaya tulisan yang berani yang menggabungkan unsur-unsur bermain-main dan merendah diri. Kemudian, penulis mengubah nama online mereka menjadi Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅). Namun, banyak spekulasi tentang identitas sebenarnya dari penulis, terutama jenis kelaminnya, muncul.

Beberapa orang telah berspekulasi bahwa penulis Chán Lun adalah Li Biao (李彪), seorang pedagang dari Yi'an Technology (亿安科技). Teori ini didasarkan pada kemiripan antara metode perdagangan tertentu Li Biao dan pola pasar yang dijelaskan dalam Chán Lun. Selain itu, beberapa diari miliknya juga menyebutkan teknik analisis teknis yang serupa. Meskipun spekulasi ini belum dikonfirmasi, hal ini telah memicu diskusi luas.

Meskipun penghargaan yang signifikan untuk kontribusi teoritis dari ChanLun, identitas penulis dan praktik tertentu tetap menjadi titik fokus minat dan perdebatan. Pemikiran diri awal penulis, promosi diri yang dibesar-besarkan, dan perilaku lain telah menimbulkan banyak spekulasi tentang motivasi dan niat yang mendasarinya. Sampai hari ini, identitas sebenarnya penulis tetap belum terverifikasi, dan kontroversi yang berkelanjutan tentang identitas dan motif mereka, dalam beberapa hal, telah menambahkan rasa misteri pada teori itu sendiri.

Definisi Dasar

Fraktal Teratas dan Fraktal Terbawah

Fraktal puncak terdiri dari tiga lilin; lilin kedua adalah yang tertinggi dari ketiganya, dan lilin pertama dan ketiga memiliki puncak yang lebih rendah. Sebaliknya, fraktal dasar memiliki lilin kedua sebagai yang terendah dari ketiganya, dengan lilin pertama dan ketiga memiliki posisi terendah yang lebih tinggi.

Contoh Fraktal Dasar BTC

Contoh Fraktal Teratas BTC

Stroke

Di ChanLun, sebuah stroke mewakili segmen pergerakan pasar yang didefinisikan oleh koneksi antara top dan bottom fraktal.

Aturan Stroke:

1. Ini harus terbentuk oleh fraktal atas dan fraktal bawah.
2. Kedua fraktal tidak boleh berbagi lilin apa pun.
3. Titik tertinggi dari fraktal atas harus lebih tinggi dari titik terendah fraktal bawah.

Contoh

Segment

Sebuah segmen adalah unit gelombang pasar yang lebih besar yang terdiri dari beberapa gerakan, digunakan untuk menggambarkan struktur pergerakan harga tingkat yang lebih tinggi. Definisi segmen lebih kompleks daripada gerakan, membutuhkan setidaknya tiga gerakan. Selain itu, tiga gerakan pertama harus tumpang tindih dengan cara tertentu untuk membentuk fluktuasi tren yang lebih jelas. Segmen membantu mengidentifikasi tren pasar jangka panjang dengan menggabungkan beberapa gerakan menjadi satu struktur yang terpadu.

Pusat, Trend, dan Konsolidasi

Sebuah pusat terbentuk ketika setidaknya tiga pergerakan harga level yang lebih kecil tumpang tindih dalam kisaran harga tertentu. Secara sederhana, ini adalah wilayah di mana beberapa tren pada level yang berbeda saling bertemu, menciptakan zona keseimbangan harga. Harga dalam zona ini berfluktuasi tanpa breakout atau kelanjutan yang signifikan.

Konsolidasi mengacu pada proses di mana harga berulang kali berayun dan konsolidasi di dalam pusat. Selama fase ini, hanya ada satu pusat yang ada. Pasar berada dalam keadaan kebingungan, dan harga bergerak secara mendatar dalam kisaran yang ditentukan.

Tren terbentuk ketika setidaknya dua pusat berturut-turut bergerak ke arah yang sama. Pusat-pusat ini harus sejajar ke arah yang sama, menunjukkan pergerakan arah yang berkelanjutan. Hanya ketika beberapa pusat sejajar ke arah yang sama, mereka dapat dianggap sebagai tren.

Contoh Trend yang Dibentuk oleh Dua Pusat:

Contoh

Evolusi Pusat

1. Perluasan Pusat

Setelah pusat terbentuk, jika harga terus berayun dalam batas pusat (yaitu, pasar tidak memecahkan batas pusat tetapi tetap dalam kisaran), ini dikenal sebagai perpanjangan pusat. Ini menunjukkan bahwa pasar masih dalam fase konsolidasi tanpa arah tren yang jelas. Dalam skenario ini, harga berfluktuasi dalam kisaran, dan pasar tetap belum memutuskan langkah selanjutnya.

1. Pemulihan Pusat

Rebirth pusat mengacu pada situasi di mana pusat yang ada rusak, dan pusat baru terbentuk. Biasanya, pusat baru ini muncul di atas atau di bawah yang asli, menandakan bahwa harga telah keluar dari zona konsolidasi sebelumnya dan sekarang bergerak ke kisaran baru untuk konsolidasi lebih lanjut atau tren baru.

1. Pengembangan Pusat

Pembesaran pusat terjadi ketika harga menembus pusat yang sudah ada, hanya untuk kembali ke kisaran asli, membentuk pusat yang lebih besar. Ini menunjukkan bahwa pasar sedang menguji batas zona konsolidasi sebelumnya dan dapat berkembang menjadi konsolidasi atau tren tingkat lebih tinggi.

Divergensi

Di ChanLun, divergensi mirip dengan konsep tradisional dari “divergensi balik” dan mengacu pada pelemahan kekuatan tren dalam tren naik atau tren turun. Ketika momentum tren lebih lemah dari pergerakan sebelumnya, itu menunjukkan kelelahan tren, yang dapat menandakan pembalikan potensial atau konsolidasi.

ChanLun menggunakan indikator MACD untuk menentukan kapan terjadi divergensi. Jika harga membuat harga tertinggi atau terendah baru, tetapi MACD tidak mengkonfirmasi dengan harga tertinggi atau terendah baru, hal ini menunjukkan adanya divergensi. Para trader dapat menggunakan ini untuk menilai apakah momentum tren melemah, yang dapat menyebabkan pembalikan atau fase konsolidasi.

Menurut ChanLun, tidak peduli kerangka waktu (seperti 1 menit, 1 jam, atau grafik harian), begitu divergensi muncul, pasti ada sinyal beli atau jual yang akan terbentuk pada level tersebut. Hal ini menjadikan divergensi sebagai alat penting untuk mengidentifikasi titik balik kunci dalam pasar.

Teori Kunci dalam ChanLun

Prinsip-prinsip Dasar

1. Tren akan selalu selesai dengan sempurna
   Teori ChanLun menyatakan bahwa pergerakan pasar adalah tren atau konsolidasi. Sebuah tren akan tak terhindarkan berubah menjadi konsolidasi, yang pada akhirnya akan berkembang menjadi tren. Dengan kata lain, pasar tidak dapat tetap berada dalam satu keadaan selamanya; pada akhirnya akan menyelesaikan siklus, bertransisi menjadi keadaan lain. Baik itu tren naik atau tren turun, keduanya pada akhirnya akan mengalami fase konsolidasi. Demikian pula, konsolidasi selalu menyebabkan pembentukan tren setelahnya.
   Konsep ini menyarankan bahwa pergerakan pasar bersifat siklikal, dan setiap siklus pasar akan bertransisi antara tren dan konsolidasi. Oleh karena itu, semua pergerakan akan mengalami progresi “sempurna”, membentuk siklus tindakan pasar yang lengkap.

2. Setiap Gerakan yang Selesai Harus Mengandung Pusat
   Menurut ChanLun, Pusat adalah tanda dari pergerakan pasar yang selesai, berfungsi sebagai fase transisi antara tren dan konsolidasi. Ini membantu dalam memahami struktur dasar dan irama pasar. Baik itu tren naik atau konsolidasi, setiap pergerakan yang selesai harus mengandung Pusat.
   Sebuah tren naik yang lengkap harus mencakup setidaknya satu Pusat, sementara fase konsolidasi akan terdiri dari satu Pusat. Pusat ini berfungsi sebagai sinyal untuk transformasi tren: setelah konsolidasi, pasar dapat memasuki fase tren, dan setelah tren selesai, pasar dapat kembali ke konsolidasi.

Teorema Dekomposisi

1. Setiap Gerakan Dapat Didekomposisi menjadi Kenaikan, Penurunan, dan Konsolidasi Level yang Sama
   Setiap pergerakan pasar dapat diuraikan menjadi tiga bentuk dasar: kenaikan, penurunan, dan konsolidasi. Baik itu pergerakan naik, turun, atau konsolidasi, semuanya merupakan bagian integral dari tren keseluruhan. Setiap pergerakan dapat dipecah menjadi pergerakan sub-level yang lebih kecil. Dekomposisi ini penting untuk memahami struktur berlapis dari aksi harga.

2. Setiap Level Pergerakan Harus Mengandung Setidaknya Tiga Pergerakan Sub-Level
   ChanLun berpendapat bahwa setiap pergerakan besar (baik tren naik atau tren turun) akan berisi setidaknya tiga pergerakan sub-level, yang harus mencakup setidaknya satu Pusat. Menurut teori ini, setiap tren terdiri dari beberapa pergerakan sub-level, dengan setiap pergerakan kecil ini mengandung sebuah Pusat, membentuk struktur lengkap dari tren yang lebih besar.

Sinyal Beli dalam Teori ChanLun

1. Sinyal Beli Pertama
   Sinyal beli pertama adalah sinyal beli pembalikan dasar. Ini terjadi ketika, dalam tren penurunan saat ini pada level ini, harga turun di bawah Pusat terakhir pada kerangka waktu yang lebih rendah, membentuk sinyal beli divergensi. Pentingnya, harus setelah Pusat terakhir dari tren penurunan saat ini, menandai potensi kelelahan momentum ke bawah.

2. Sinyal Beli Kedua
   Sinyal beli kedua terbentuk setelah sinyal beli pertama, biasanya ketika pasar mengalami pembalikan awal dan mulai bergerak ke atas. Sebuah pullback mengikuti kenaikan awal ini, tetapi titik rendah dari pullback tidak akan jatuh di bawah level sinyal beli pertama. Sinyal beli ini mengindikasikan bahwa pasar telah menemukan dukungan dan kemungkinan akan terus naik.

3. Sinyal Beli Ketiga
   Sinyal beli ketiga muncul setelah sinyal beli kedua, biasanya dalam tren naik yang sedang berlangsung. Sinyal ini terjadi ketika Center terbentuk, dan setelah harga menembus Center, mengalami pullback. Jika pullback ini tidak kembali ke daerah Center sebelumnya, maka terbentuklah sinyal beli ketiga. Ini menunjukkan kelanjutan tren, mengkonfirmasi bahwa momentum naik tetap kuat.

Perbedaan Antara Tiga Jenis Sinyal Beli

Studi Kasus

Grafik di bawah ini menunjukkan contoh dari Bitcoin pada 30 Januari 2024. Dalam grafik ini, harga awalnya mengalami penurunan (ditunjukkan oleh panah). Pada titik ini, momentum penurunan secara bertahap melemah, seperti yang terlihat dari menyusutnya batang merah dalam indikator MACD. Namun, meskipun harga mencapai titik terendah baru, hal ini menunjukkan kelelahan tren, yang sesuai dengan karakteristik divergensi. Tak lama setelah itu, harga mulai berbalik arah, menandai sinyal beli tipe pertama. Setelah sinyal beli pertama, harga naik hingga terjadi koreksi dalam wilayah kotak biru, membentuk Pusat. Titik terendah koreksi tidak melampaui titik terendah sinyal beli pertama, melainkan tetap berada di dekat wilayah Pusat. Selanjutnya, harga melanjutkan pergerakan naiknya. Meskipun magnitudo koreksi ini relatif kecil, hal ini mengkonfirmasi efektivitas Pusat, mengarah pada pembentukan sinyal beli kedua.

Sinyal beli ketiga muncul selama tren naik yang berikutnya. Setelah harga naik di atas wilayah Pusat, terjadi penarikan kecil. Penarikan kembali ini tidak kembali ke Pusat sebelumnya, tetapi sebaliknya, ia mempertahankan posisi yang lebih tinggi, membentuk sinyal beli ketiga. Ketika sinyal beli ketiga muncul, konfirmasi divergensi berpotensi menandakan kelanjutan tren. Indikator MACD menunjukkan momentum yang meningkat, mengindikasikan bahwa momentum naik pasar belum habis.

Kesimpulan

ChanLun adalah metode analisis teknis berdasarkan struktur tren pasar, dengan menekankan mengidentifikasi titik balik harga dan arah tren melalui prinsip-prinsip geometris dan hubungan hierarkis fluktuasi pasar. Konsep intinya meliputi “Fraktal,” “Pusat,” “Goresan,” dan “Segmen,” yang membantu menganalisis pergerakan harga jangka pendek maupun tren jangka panjang. Yang membedakan ChanLun adalah kemampuannya untuk mendefinisikan berbagai tingkatan pergerakan pasar dan pusat, mengungkapkan tren potensial dan sinyal pembalikan, menjadikannya alat praktis bagi para trader.

Namun, kompleksitas ChanLun juga menimbulkan tantangan dalam penggunaannya, terutama dalam mengidentifikasi sinyal seperti divergensi dan titik beli, yang dapat menyebabkan perbedaan dalam interpretasi. Meskipun ChanLun menawarkan kerangka kerja yang kuat untuk analisis pasar, ketergantungannya pada penilaian subjektif dan pengalaman pasar yang luas berarti pemula mungkin kesulitan mengaplikasikannya dengan akurat. Secara keseluruhan, ChanLun memberikan perspektif baru dalam analisis tren, tetapi dalam praktiknya, sebaiknya digunakan dengan alat analisis lainnya untuk memandu pengambilan keputusan perdagangan yang lebih baik.