Qual é a taxa de manuseio do contrato?

No mercado de criptomoedas, as taxas de negociação são os custos que os usuários precisam pagar ao se envolverem em negociações de contratos ou transferências de ativos, incluindo principalmente a Taxa do Fabricante e a Taxa do Tomador. A Taxa do Fabricante se aplica a ordens limite que fornecem liquidez ao mercado, enquanto a Taxa do Tomador é para execução imediata e pedidos de correspondência ativa. Tomando a exchange Gate.io como exemplo, suas taxas de negociação de contratos são divididas com base no nível VIP do usuário, com a Taxa do Fabricante variando de 0,055% a 0,2% e a Taxa do Tomador variando de 0,065% a 0,2%, demonstrando um mecanismo significativo de desconto escalonado.

Além das taxas de negociação, algumas exchanges também cobram taxas de depósito e saque para recarregar ou retirar ativos criptografados. No entanto, os padrões de taxas variam dependendo da moeda selecionada e do método de transação. Por exemplo, usar transferências bancárias, cartões de crédito/débito, etc., geralmente incorre em taxas correspondentes, enquanto a maioria dos cenários de negociação C2C (de balcão) não envolve tais taxas.

No geral, as principais bolsas têm diferenças significativas no design da estrutura de taxas. Portanto, os investidores devem considerar de forma abrangente o mecanismo de taxas, políticas promocionais e atividade de negociação ao escolher uma bolsa, a fim de controlar mais efetivamente os custos de negociação e melhorar a eficiência da utilização de capital.

Troca de criptomoedas comuns de baixa taxa (Fonte da imagem:https://www.youtube.com/watch?v=u8mOR6AmzS4）

Estrutura de taxas e mecanismo de incentivo para exchanges

No mercado de criptomoedas, as taxas de negociação geralmente são cobradas com base em porcentagem, ou seja, uma certa porcentagem do valor da transação é cobrada. Por exemplo, a faixa de taxa básica em plataformas de negociação mainstream geralmente varia entre 0,1% e 0,5%. Algumas plataformas também oferecem descontos com base no volume para incentivar a atividade de negociação. Quanto maior o volume de negociação nos últimos 30 dias, menor a taxa de contrato aplicável, reduzindo assim o custo para traders de alta frequência.

Além disso, a maioria das exchanges possui um sistema de nível VIP ou um programa de incentivo aos membros. Ao incentivar os usuários a manter os tokens nativos da plataforma (como GT, etc.) ou aumentar a atividade da conta, níveis VIP mais altos são concedidos para desfrutar de taxas mais baixas. Por exemplo, na estrutura de taxas do nível VIP da Gate.io, as taxas padrão de fabricante e tomador são ambas de 0,200% no nível VIP 0, mas após atingir o VIP 14, as taxas padrão de fabricante e tomador podem ser reduzidas para 0,055% e 0,065%, respectivamente; se escolher usar o token da plataforma GT para compensar as taxas, as taxas de fabricante e tomador podem ser reduzidas ainda mais para 0,030% e 0,036%.

Esta estrutura de taxas hierárquicas não só traz vantagens significativas de custo para os usuários profissionais, mas também reflete o pensamento de gestão meticuloso da plataforma de negociação em segmentação de usuários e mecanismos de incentivo, o que é propício para a construção de um ecossistema mais saudável e sustentável para a plataforma.

Visão geral das taxas de negociação da Gate.io (Fonte da imagem: https://support.gate.io/hc/en-us/articles/360022907633—Taxas-que-a-Gate.io-cobra-de-você)

Fórmula de cálculo da taxa de manuseio de contrato

Taxa de manuseio do contrato = valor da posição × taxa correspondente (Criador ou Tomador)

Sob esse mecanismo, as ordens de negociação ativas (Takers) precisam pagar taxas de negociação, enquanto as ordens limitadas que fornecem liquidez (Makers) podem receber reembolsos de taxas, formando um mecanismo de incentivo para os provedores de liquidez. Por exemplo, se o usuário A negociar uma ordem de mercado no valor de 100 USDT do contrato BTC/USDT, e o nível VIP deles for 10, a taxa correspondente de taker é de 0,105%, então a taxa de negociação é: 100 × 0,105% = 0,105 USDT

(Por outro lado, se o usuário B negociar um contrato BTC/USDT no valor de 100 USDT com uma ordem de preço limite, com nível VIP também em 10, e a taxa de comissão do fabricante for de 0,095%, então ele receberá um reembolso de taxa: 100 × 0,095% = 0,095 USDT)

Além disso, a plataforma suporta o uso de 'pontos' para dedução de taxas. Por exemplo, na taxa de fabricante, 0,025% é pago em BTC, e os restantes 0,05% podem ser pagos através de pontos. Os pontos são convertidos com base no padrão de 1 ponto = taxa de $1. O número necessário de pontos é calculado dinamicamente com base no preço do índice BTC_USD como taxa de câmbio, e os usuários precisam transferir pontos da conta de câmbio para a conta do contrato antes de usá-los.

Além disso, deve-se notar que a taxa de transação é calculada com base no valor da posição, independentemente da alavancagem utilizada. Esse design evita efetivamente o problema de assimetria de custos causado pela alta alavancagem e pode refletir de forma mais justa o comportamento real do mercado dos traders.

Caminho de otimização de taxa de contrato

1. Otimizar estratégias de negociação para reduzir os custos de frequência

A negociação frequente pode melhorar a capacidade de resposta do mercado, mas também aumenta significativamente os custos das transações. Portanto, os investidores devem controlar razoavelmente a frequência de negociações com base na volatilidade do mercado e em seus próprios objetivos estratégicos, e tentar evitar comportamentos de negociação ineficientes ou emocionais. Além disso, é recomendável priorizar o uso de ordens limite em vez de ordens de mercado. Estas últimas incorrem em taxas mais altas para o Tomador para execução imediata, enquanto as ordens limite, como ordens pendentes, geralmente desfrutam de taxas mais baixas ou até reembolsos.

2. Utilize o sistema de reembolso de taxas/cashback

Muitas plataformas de negociação lançaram programas de reembolso de taxas para subsidiar parte das taxas incorridas pelos usuários no processo de negociação de contratos. Ao mesmo tempo, muitas plataformas também possuem 'programas de reembolso', nos quais os usuários podem convidar outros para se registrar e negociar através de links exclusivos de reembolso, e receber um certo percentual de reembolso de taxas. Os investidores podem prestar atenção ativa e utilizar razoavelmente esses mecanismos de cashback para reduzir ainda mais os custos gerais de negociação.

3. Atualize o nível da sua conta para desfrutar de descontos nas taxas

As exchanges geralmente usam um sistema de nível VIP, que é dividido com base no volume de negociação do usuário ou no tamanho da posição nos últimos 30 dias. Conforme o nível aumenta, as taxas de fabricante e tomador aplicáveis aos usuários diminuirão gradualmente. Por exemplo, na plataforma Gate.io, os usuários VIP 0 têm taxas de negociação exigidas mais altas do que os usuários VIP 14; quando combinadas com a dedução de tokens GT ou uso de cartão de pontos, a taxa abrangente pode ser ainda mais reduzida, comprimindo ainda mais os custos reais de negociação.

Aviso de risco de negociação de contratos

Antes de abrir e participar da negociação de contratos, os usuários devem entender plenamente os riscos relevantes e as regras específicas da plataforma de negociação. Por exemplo, quando a margem disponível na conta cai abaixo do requisito de margem de manutenção, algumas plataformas acionarão automaticamente a liquidação forçada, o que pode resultar em perdas adicionais para os investidores. Além disso, em casos de profundidade de mercado insuficiente, pode ocorrer deslizamento, fazendo com que o preço de transação real se desvie das expectativas, afetando os resultados da negociação e o desempenho de lucro/perda.

Para reduzir os riscos de negociação, os investidores são aconselhados a priorizar plataformas de negociação grandes com sistemas de controle de risco maduros e mecanismos operacionais estáveis, como o Gate.io, para garantir maior segurança de fundos e estabilidade de negociação durante condições de mercado extremas.

Conclusão

As taxas de negociação são um custo essencial em transações de criptomoedas, especialmente no ambiente atual, onde a negociação de alta frequência e estratégias de contratos alavancados são prevalentes. A racionalidade das estruturas de taxas impacta diretamente o lucro e a performance de perda dos investidores. Ao obter uma compreensão profunda de vários tipos de taxas, métodos de cálculo e as estruturas de taxas escalonadas e políticas de incentivo das plataformas de negociação, os usuários podem desenvolver estratégias de negociação mais informadas. Portanto, ao selecionar uma exchange, é aconselhável considerar a estrutura de taxas como um fator de avaliação chave, juntamente com a liquidez, segurança e controle de custos, para alcançar uma experiência de negociação mais sustentável no mercado de criptomoedas.